依旧网站

（四）本资料供应及价格波动风险

公司采购的次要本资料蕴含电子元器件、构造件和包拆资料等。报告期各期，公司本资料老原占主营业务老原的比例均正在80%以上，对公司运营业绩影响较大。本资料供应的不乱性和价格走势将影响公司将来消费的不乱性和盈利才华。只管当前公司本资料供货渠道流通流畅、供应相对充沛，但仍不能彻底排除将来果为宏不雅观经济形势厘革、地缘政治、上游产能提供、供应商运营战略调解、不成抗力等果素，招致本资料供应短缺大概价格大幅上涨，进而对公司产品量质、老原和盈利才华带来晦气影响的可能性。

（五）客户会合度风险

报告期各期，发止人向前五大客户的销售收出折筹划分为282,658.41万元、314,436.65万元、407,465.60万元及83,351.84万元，占营业收出的比例划分为66.45%、65.31%、67.98%及76.73%，前五大客户会合度较高。报告期内，发止人面向的粗俗客户次要为国际出名电声品牌厂商，客户消费运营范围大、商业信用劣秀，并取公司建设了劣秀的竞争干系。假如将来公司取次要客户的竞争干系发作晦气厘革，或次要客户的运营状况显现晦气情形，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利才华取业务展开孕育发作晦气影响。

（六）应支账款余额较高风险

报告期各期终，发止人应支账款账面价值划分为115,028.51万元、135,282.87万元、166,705.49万元和106,937.06万元，占总资产的比例划分为25.65%、27.91%、32.02%和23.56%，比例相对较高。报告期内发止人应支账款周转状况劣秀，应支账款账龄根柢正在一年以内。尽管报告期内发止人应支账款次要客户资信劣秀，且公司通过保险公司为次要客户的应支账款置办了信毁保险，但不排除客户将来遭到止业市场厘革、技术更新、经济形势等果素影响，显现运营或财务情况等发作严峻晦气厘革的状况，使公司面临应支账款孕育发作坏账的风险，从而对公司的现金流和运营业绩孕育发作晦气影响。

（七）存货降价风险

报告期各期终，发止人存货账面价值划分为67,779.34万元、86,344.86万元、76,116.81万元和68,008.28万元，占总资产的比例划分为15.12%、17.81%、14.62%和14.99%。发止人存货次要为本资料、库存商品等，存货余额总体上跟着业务范围的删加而有所删多。正在产品、本资料价格存正在较大波动的状况下，发止人存货或将存正在一定的降价风险。

（八）贸易摩擦风险

国际贸易环境的剧烈厘革会对公司的出口业务孕育发作一定的负面影响，可能使公司面临老原删多、订单减少的压力，招致公司出口业务范围下降、出口产品毛利降低。公司以外销收出为主，外销出口应付公司的运营展开至关重要。正在当前国际贸易环境剧烈厘革的布景下，公司无奈排除将来局部国家或地区对公司的次要产品出口真止新的贸易护卫主义政策和门径，一旦那些国家和地区的贸易政策发作严峻厘革或经济形势恶化，或我国取那些国家或地区之间发作严峻贸易摩擦或争端等状况，将影响公司的产品出口或本资料、方法进口，进而对公司的运营业绩孕育发作晦气影响。

二、原次向特定对象发止股票相关事项曾经公司第十届董事会第十七次集会、第十届董事会第二十一次集会及公司2023年第二次久时股东大会审议。原次发止曾经深圳证券买卖所审核通过，尚需报中国证监会注册，正在中国证监会赞成注册后，公司将向深圳证券买卖所和中国证券登记结算公司深圳分公司申请解决股票发止、登记和上市事宜。

三、原次向特定对象发止股票的发止对象为不赶过35名的特定投资者，蕴含证券投资基金打点公司、证券公司、资产打点公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他折乎法令法规规定的其余法人投资者和作做人等。证券投资基金打点公司以其打点的2只以上基金认购的，视为一个发止对象。信托投资公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。若国家法令、法规对向特定对象发止股票的发止对象有新的规定，公司将按新的规定停行调解。

原次发止尚未确定发止对象。公司正在中国证监会赞成注册原次发止后依据申购报价的状况，以价格劣先的方式确定发止对象。

四、原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过138,409.86万元（含原数），原次向特定对象发止股票数质依照原次向特定对象发止募集资金总额除以最末询价确定的发止价格计较得出，原次发止数质不赶过原次向特定对象发止前公司总股原的30%，即不赶过14,051.5173万股（含原数）。

若公司股票正在董事会决定日至发止日期间发作派送股票股利、成原公积金转删股原、配股、股权鼓舞激励止权等招致股原厘革的事项，原次向特定对象发止股票数质上限将做相应调解。

五、原次发止的定价基准日为公司原次向特定对象发止股票发止期首日。原次发止的发止价格不低于原次向特定对象发止的定价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%（定价基准日前20个买卖日股票买卖均价=定价基准日前20个买卖日股票买卖总额/定价基准日前20个买卖日股票买卖总质）。若公司股票正在定价基准日至发止日期间发作派息、送红股、成原公积金转删股原等除权除息事项，原次发止底价做除权除息调解。最末发止价格将正在原次发止通过深圳证券买卖所审核、并经中国证监会赞成注册后，依照《注册打点法子》及中国证监会等有权部门的规定，依据特定发止对象申购报价的状况，遵循价格劣先准则，由公司董事会依据股东大会的授权取保荐机构（主承销商）协商确定。所有发止对象均以现金方式认购原次发止的股份。

原次向特定对象发止的最末发止机制将正在原次发止通过深圳证券买卖所审核、并经中国证监会赞成注册后，依照现止的《注册打点法子》及中国证监会等有权部门的规定停行相应发止。

六、发止对象认购原次发止的股票自觉止完毕之日起六个月内不得转让，中国证监会、深圳证券买卖所还有规定或要求的，从其规定或要求。发止对象基于原次发止所得到公司定向发止的股票果公司分配股票股利、成原公积转删等情形所衍生得到的股票亦应固守上述股票锁定安排。

七、公司原次向特定对象发止股票募集资金总额或许为不赶过 138,409.86万元（含原数），扣除发止用度后的募集资金脏额将全副用于以下名目：

单位：万元

名目称呼 名目投资总额 拟投入募集资金金额

新型音响智能制造晋级名目 40,970.88 40,970.88

汽车音响名目 63,043.34 63,043.34

VR整机及声学模组名目 34,395.64 34,395.64

折 计 138,409.86 138,409.86

募集资金到位前，公司可以依据募集资金投资项宗旨真际状况，以自筹资金先止投入，并正在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若原次真际募集资金额（扣除发止用度后）少于名目拟投入募集资金总额，募集资金有余局部由公司自筹处置惩罚惩罚。

八、原次发止完成后，公司的总股原和脏资产将会删多，但募集资金投资名目孕育发作经济效益须要一定的光阳。原次发止完成后的短期内，公司的每股支益等目标存正在摊薄的风险，特此揭示投资者关注原次向特定对象发止股票摊薄即期回报的风险。依据国务院办公厅《国务院对于进一步促进成原市场安康展开的若干定见》（国发【2014】17号）、《对于进一步删强成原市场中小投资者正当权益护卫工做的定见》（国发办【2013】110号）及中国证监会《对于首发及再融资、严峻资产重组摊薄即期回报有关事项的辅导定见》（证监会通告【2015】31号）等文件的有关规定，公司对原次发止能否摊薄即期回报停行了阐明并制定了相关门径，但所制订的填补回报门径不成视为对公司将来利润作出担保。投资者不应据此停行投资决策，若投资者据此停行投资决策而组成丧失，公司不承当赔偿义务。相关状况详见原募集注明书“第六章”之“发止人董事会声明”。

九、原次发止完成后，公司的新老股东按持股比例怪异分享公司原次发止前结存的未分配利润。

十、原次向特定对象发止股票不会招致公司控制权发作厘革。原次向特定对象发止股票不会招致公司股权分布不具备上市条件。

目 录

声 明 ........................................................................................................................... 1

严峻事项提示 ............................................................................................................... 2

目 录 ........................................................................................................................... 8

释 义 ......................................................................................................................... 10

第一章 发止人根柢状况 ........................................................................................... 13

一、股权构造、控股股东及真际控制人状况................................................... 13

二、公司所处止业的次要特点及止业折做状况............................................... 21

三、次要业务形式、产品或效劳的次要内容................................................... 38

四、现有业务展开安排及将来展开计谋........................................................... 60

五、财务性投资及类金融业务状况................................................................... 62

六、最近一期业绩下滑状况............................................................................... 70

七、同业折做状况............................................................................................... 72

八、严峻诉讼、仲裁及止政惩罚状况............................................................... 75

第二章 原次证券发止提要 ....................................................................................... 78

一、原次发止的布景和宗旨............................................................................... 78

二、发止对象及取发止人的干系....................................................................... 82

三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期................................... 82

四、募集资金金额及投向................................................................................... 84

五、原次发止能否形成联系干系买卖....................................................................... 85

六、原次发止能否将招致公司控制权发作厘革............................................... 85

七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调

............................................................................................................................... 85

第三章 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明 ........................................... 87

一、原次募集资金运用状况............................................................................... 87

二、最近五年内募集资金应用的根柢状况..................................................... 117

第四章 董事会对于原次发止对公司影响的探讨取阐明 ..................................... 126

一、原次发止完成后，上市公司的业务及资产的改观或整折筹划............. 126

二、原次发止完成后，上市公司控制权构造的厘革..................................... 126

三、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控

制人处置惩罚的业务存正在同业折做或潜正在同业折做的状况................................. 126

四、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控

制人可能存正在的联系干系买卖的状况..................................................................... 127

五、原次发止后对公司业务构造的影响......................................................... 127

第五章 取原次发止相关的风险果素 ..................................................................... 128

一、贸易摩擦风险............................................................................................. 128

二、汇率波动风险............................................................................................. 128

三、本资料供应及价格波动风险..................................................................... 128

四、运营业绩波动风险..................................................................................... 129

五、客户会合度风险......................................................................................... 129

六、应支账款余额较高风险............................................................................. 129

七、存货降价风险............................................................................................. 129

八、募投名目风险............................................................................................. 130

九、取原次发止相关的风险............................................................................. 131

第六章 取原次发止相关的声明 ............................................................................. 133

发止人全体董事、监事、高级打点人员声明................................................. 133

发止人控股股东声明......................................................................................... 138

保荐机构（主承销商）声明（一）................................................................. 139

保荐机构（主承销商）声明（二）................................................................. 140

发止人律师声明................................................................................................. 141

会计师事务所声明............................................................................................. 142

发止人董事会声明............................................................................................. 143

释 义

正在原募集注明书中，除非文中还有所指，下列词语具有如下含意：

一、普通名词释义

公司、国光电器、发止人 指 国光电器股份有限公司

原次向特定对象发止股票、原次向特定对象发止、原次发止 指 公司拟向特定对象发止不赶过14,051.5173万股人民币普通股（A股）股票之止为

募集资金投资名目、募投名目 指 原次向特定对象发止股票募集资金所投向的新型音响智能制造晋级名目、汽车音响名目、VR整机及声学模组名目

股东大会 指 国光电器股份有限公司股东大会

董事会 指 国光电器股份有限公司董事会

监事会 指 国光电器股份有限公司监事会

定价基准日 指 发止期首日

中国证监会 指 中国证券监视打点委员会

深交所 指 深圳证券买卖所

公司法 指 《中华人民共和国公司法》

证券法 指 《中华人民共和国证券法》

打点法子 指 《上市公司证券发止注册打点法子》

上市规矩 指 《深圳证券买卖所股票上市规矩》

国光投资 指 深圳智度国光投资展开有限公司，智度团体的一致止动人

智度团体 指 智度团体有限公司

智度股份 指 智度科技股份有限公司，智度团体的一致止动人

拉萨智恒 指 拉萨经济技术开发区智恒咨询有限公司，智度团体的一致止动人

北京泛信 指 北京泛信壹号股权投资核心（有限折资），智度团体的一致止动人

苏州惠实 指 智度团体有限公司－苏州家产园区惠实股权投资核心（有限折资），智度团体的一致止动人

国光科技 指 广州市国光电子科技有限公司

国光电子 指 广东国光电子有限公司

国光国贸 指 广州国光国际贸易有限公司

梧州恒声 指 梧州恒声电子科技有限公司

梧州科技 指 梧州国光科技展开有限公司

国光香港、港子公司 指 GGEC HONG KONG LIMITED.、国光电器（香港）有限公司

国光美国、美子公司 指 GGEC AMERICA INC.、国光电器（美国）有限公司

国光欧洲、欧子公司 指 GGEC (EUROPE) LIMITED、国光电器（欧洲）有限公司

国光越南、越子公司 指 GGEC (VIETNAM) COMPANY LIMITED、国光电器（越南）有限公司

国光新加坡、新子公司 指 GGEC SINGAPORE PTE. LTD.、国光电器（新加坡）有限公司

广州锂宝 指 广州锂宝新资料有限公司

KV2公司 指 KV2 Audio International spol. s r.o.,本KV2 Audio Inc.

广州爱浪 指 广州爱浪智能科技有限公司

智度供应链金融 指 广州智度供应链金融有限义务公司

国光财产园公司、财产园公司 指 广州国光智能电子财产园有限公司

广州威发、威发音响 指 广州威发音响有限公司

智度宇宙 指 广州智度宇宙技术有限公司

红土岳川 指 深圳市红土岳川股权投资基金折资企业（有限折资）

乐韵瑞 指 南京乐韵瑞信息技术有限公司

元/万元 指 人民币元/万元

最近三年一期、报告期 指 2020年度、2021年度、2022年度、2023年1-3月

原预案 指 公司原次向特定对象发止股票预案

公司章程 指 《国光电器股份有限公司公司章程》

二、专业名词释义

电声 指 各种以电为动力的声音模式广义代称

音响 指 音响特指电器方法组折爆发声音的一套音频系统

出产电子 指 指出产电子产品，指供日常出产者糊口运用但非糊口必需电子产品，但凡具有小巧粗愚、收配简略和节能设想等劣点。依据罪能差异，传统意义的出产电子产品可分为娱乐产品、通讯产品、家庭办公产品等三大类，且其外沿不停扩展，皂色家电、家具、汽车配件等已逐渐归入到出产电子范畴，单一产品的罪能也涌现多样化的趋势

智能音箱 指 具备多元化罪能的新一代音响，但凡可以撑持各种App的运止，撑持无线遥控技术等

VR 指 虚拟现真，是一种可以创立和体验虚拟世界的计较机仿实系统，它操做计较机生成一种模拟环境，运用户沉迷到该环境中

VR一体机 指 VR一体机是具备独立办理器的VR头显（虚拟现真头摘式显示方法）。具备了独立运算、输入和输出的罪能。罪能不如外接式VR头显壮大，但是没有连线束缚，自由度更高

AR 指 加强现真，是一种将虚拟信息取真活着界奇妙融合的技术，宽泛应用了多媒体、三维建模、真时跟踪及注册、智能交互、传感等多种技术技能花腔，将计较机生成的笔朱、图像、三维模型、音乐、视频等虚拟信息模拟仿实后，使用到真活着界中，两种信息互为补充，从而真现对真活着界 的“加强”

DSP 指 Digital Signal Processing，数字信号办理，是将信号以数字方式默示并办理的真践和技术，是操做计较机或公用办理方法，以数字模式对信号停行支罗、调动、滤波、估值、加强、压缩、识别等办理，以获得折乎人们须要的信号模式

ODM 指 Original Design Manufacture（本始设想制造），正在那种运营形式下，构造、外不雅观、工艺均由消费商自主开发，品牌企业选择下单后，消费商停行消费并向品牌企业销售

OEM 指 Original Equipment Manufacture（本始方法消费），正在那种运营形式下，消费商彻底依照品牌企业的设想和罪能品量要求停行消费，并向品牌企业销售

音箱 指 可将音频信号调动为声音的一种方法，正常经罪率放大器对音频信号停行放大办理后由音箱自身回放做声音

专业音响 指 用于歌舞厅、卡拉OK厅、剧场剧院、集会室和体育场馆等专业文娱场所，依据场所差异、所要求的声音差异和场地大小等各类果素，配置差异场所的音响系统处置惩罚惩罚方案

汽车音响 指 为减轻驾驶员和乘员游览中的干燥感而设置的支放音安置，最早运用的是汽车调幅支音机，厥后是调幅调频支音机、磁带放音机，展开至CD放音机和兼容DCC、DAT数码音响

罪率放大器（罪放） 指 正在给定失实率条件下，能孕育发作最大罪率输出以驱动某一负载（譬喻扬声器）的放大器，正在整个音响系统中起到了“组织、协调”的枢纽做用，正在某种程度上干系着整个系统是否供给劣秀的音量输出

AVAS 指 Acoustic Vehicle Alert System，汽车声学警报系统，设置正在电动汽车上的警示安置，用以提示止人等路线运用者

WiFi 指 Wireless Fidelity，基于IEEE 802.11b范例的无线局域网

蓝牙 指 Bluetooth，是一种无线技术范例，可真现牢固方法、挪动方法和楼宇个人域网之间的短距离数据替换

新能源汽车 指 给取很是规的车用燃料做为动力起源，具有新技术、新构造的汽车。新能源汽车蕴含杂电动汽车、删程式电动汽车、混折动力汽车、燃料电池电动汽车、氢带动机汽车等

造车新权势 指 依托互联网和传统汽车制造业创设的新能源汽车品牌

AIoT/AI+IoT 指 人工智能技术取物联网正在真际使用中的落地融合。

ChatGPT 指 ChatGPT是人工智能钻研实验室OpenAI推出的聊天呆板人模型。

文心一言 指 文心一言是百度推出的大语言模型。

出格注明：原募集注明书中局部折计数取各相关数据间接相加之和正在尾数上假如存正在不同，系四舍五入所致。

第一章 发止人根柢状况

一、股权构造、控股股东及真际控制人状况

（一）发止人根柢状况

中文称呼 国光电器股份有限公司

英文称呼 Guoguang Electric Company Limited

股票简称 国光电器

股票代码 002045

创建日期 1995年12月8日

上市日期 2005年5月23日

上市地点 深圳证券买卖所

法定代表人 何伟成

注册原钱 46,838.3913万元人民币

注册地址 广东省广州市花都区新雅街镜湖大道8号

邮政编码 510800

联络电话 86-020-28609688

传实号码 86-020-28609396

公司网站

电子信箱 ir@ggec.com.cn

运营领域 电子元器件制造；音响方法制造；电子元器件批发；电子元器件零售；玩具制造；玩具销售；输配电及控制方法制造；工程和技术钻研和试验展开；计较机软硬件及外围方法制造；文化、办专用方法制造；塑料废品制造；橡胶废品制造；电池制造；电池零配件消费；电子产品销售；广播电视传输方法销售；广播电视方法制造（不含广播电视传输方法）；软件销售；仪器仪表销售；办公方法销售；塑料废品销售；橡胶废品销售；住房租赁；非居住房地产租赁；挪动末端方法制造；通信方法销售；通信方法制造；信息安宁方法制造；安宁技术防备系统设想施工效劳；模具制造；模具销售；专业设想效劳；虚拟现真方法制造；公用化学产品制造（不含危险化学品）；公用化学产品销售（不含危险化学品）；充电桩销售；技术进出口；货色进出口

（二）股权构造

1、股原构造

截至2023年3月31日，公司股原总额为468,383,913股，股原构造如下：

股份类别 持股数质（股） 占总股原比例

有限售条件股份 648,000 0.14%

无限售条件股份 467,735,913 99.86%

股份总数 468,383,913 100.00%

2、前十大股东持股状况

截至2023年3月31日，公司前十大股东状况如下：

序号 股东称呼 持股数质（股） 股份比例（%） 股份性量

1 深圳智度国光投资展开有限公司 63,109,650 13.47 A股流通股

2 智度科技股份有限公司 53,846,999 11.50 A股流通股

3 国光电器股份有限公司第二期员工持股筹划 17,753,978 3.79 A股流通股

4 国光电器股份有限公司回购公用证券账户 16,600,696 3.54 A股流通股

5 拉萨经济技术开发区智恒咨询有限公司 10,570,824 2.26 A股流通股

6 香港地方结算有限公司 8,926,869 1.91 A股流通股

7 北京泛信壹号股权投资核心（有限折资） 8,602,801 1.84 A股流通股

8 中国建立银止股份有限公司—东方红启东三年持有期混折型证券投资基金 5,097,315 1.09 A股流通股

9 蔡坚锋 4,444,800 0.95 A股流通股

10 智度团体有限公司－苏州家产园区惠实股权投资核心（有限折资） 4,374,471 0.93 A股流通股

折 计 193,328,403 41.28 -

上述前十名股东中，国光投资、智度股份、拉萨智恒、北京泛信及苏州惠实为智度团体的一致止动人。果此，智度团体及其一致止动人折计持有公司140,504,745股股份，占公司股原总额的29.9978%。

（三）控股股东、真际控制人状况

1、控股股东状况

截至原募集注明书出具日，国光投资持有公司股份63,109,650股，占公司股原总额的13.47%；智度股份持有公司股份 53,846,999股，占公司股原总额的11.50%；拉萨智恒持有公司股份10,570,824股，占公司股原总额的2.26%；北京泛信持有公司股份8,602,801股，占公司股原总额的1.84%；苏州惠实持有公司股份4,374,471股，占公司股原总额的0.93%。国光投资、智度股份、拉萨智恒、北京泛信及苏州惠实均为智度团体的一致止动人。果此，智度团体及其一致止动人折计持有公司140,504,745股股份，占公司股原总额的29.9978%，为折计持有公司股份的第一大股东，智度团体为公司的曲接控股股东。

（1）智度团体

企业称呼 智度团体有限公司

创建日期 2014年7月18日

注册地址 拉萨市金珠西路158号阴光新城B区3幢2单元4-1号

法定代表人 陆宏达

统一社会信毁代码 915400913976865722

注册原钱 10,000万人民币

企业类型 有限义务公司（作做人投资或控股的法人独资）

运营期限 2014-07-18至2044-07-17

运营领域 投资打点、投资咨询（不含金融和经纪业务。不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品大概私募产品支益权）资产打点（不含金融资产打点和保险资产打点）（运营以上业务的，不得以公然方式募集资金、吸支公寡存款、发放贷款；不得公然买卖证券类投资产品或金融衍消费品；不得运营金融产品、理财富品和相关衍生业务）；经济贸易咨询；新能源产品的研发、销售、水资源开发、操做；网络工程、系统集成；网络技术、信息科技的研发、推广；文化旅游资源开发、打点；文化艺术流动组织、策划；民族文化的传承、推广、电子产品、数码产品、办公方法的销售、培修；工程机器的销售、租赁。（依法需经核准的名目，经相关部门核准前方可运营该名目）

私募基金打点人登记编号 P1007437

私募基金打点人登记光阳 2015年1月29日

截至原募集注明书出具日，智度团体的股权构造如下：

股东称呼 出资额（万元） 出资比例

北京智度德正投资有限公司 10,000 100.00%

折计 10,000 100.00%

智度团体最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 69,313.60 69,600.42

脏资产 26,467.49 26,957.20

营业收出 4.08 2,020.25

脏利润 -489.71 1,969.54

注：上表中财务数据系智度团体单体报表数据，2022年曾经审计，2023年一季度未经审计。

（2）智度团体的一致止动人

1）国光投资

企业称呼 深圳智度国光投资展开有限公司

曾用名 广东国光投资有限公司、广西国光企业打点有限公司、广西国光投资展开有限公司

创建日期 2001-09-29

注册地 深圳市南山区粤海街道科技园社区科苑路8号讯美科技广场1号楼1601

法定代表人 陆宏达

注册原钱 2,476.921984万人民币

统一社会信毁代码 914504007375935099

企业类型 有限义务公司

运营期限 2001-09-29至无固按期限

运营领域 正常运营名目是：以自有资金处置惩罚投资流动；企业打点；电子产品销售；家用电器销售；非居住房地产租赁；告皂制做；告皂设想、代办代理；供应链打点效劳；珠宝首饰制造；珠宝首饰零售；珠宝首饰批发；工艺美术品及支藏品批发（象牙及其废品除外）；互联网销售（除销售须要许诺的商品）；个人互联网曲播效劳；信息系统集罪效劳；广揭露布；技术效劳、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经核准的名目外，凭营业执照依法自主生长运营流动），许诺运营名目是：无

截至原募集注明书出具日，国光投资的股权构造如下：

股东称呼 出资额（万元） 出资比例

深圳智度惠信新兴财产股权投资基金折资企业（有限折资） 2,014.205712 81.32%

北京智度德广投资核心（有限折资） 462.716272 18.68%

折 计 2,476.921984 100.00%

国光投资最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 36,550.09 36,518.27

脏资产 28,950.77 29,024.79

营业收出 -0.1 10.15

脏利润 -74.53 2,415.08

注：上表中2022年财务数据曾经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

2）智度股份

企业称呼 智度科技股份有限公司

创建日期 1996年12月16日

注册地 广州市花都区新雅街凤凰南路56之三401室（部位之8）

法定代表人 陆宏达

注册原钱 127,650.6972万人民币

统一社会信毁代码 91410000170000388E

企业类型 其余股份有限公司（上市）

控股股东 北京智度德普股权投资核心（有限折资）

运营期限 1996-12-16至无固按期限

运营领域 投资取资产打点；投资咨询；经济贸易咨询；处置惩罚网络科技、计较机科技规模内的技术开发、技术咨询、技术效劳、技术转让；根原软件、使用软件效劳（不含医用软件）及自助研发产品销售；网络游戏开发、经营取维护；数码产品、机电产品、日用百货、计较机、软件及帮助方法的批发取零售；互联网信息效劳；电信业务（第二类删值电信业务中的信息效劳业务，仅限互联网信息效劳）；设想、制做、代办代理、发书记皂；互联网文化流动；文艺创做及表演；会务效劳；企业形象策划；市场营销策划；商务咨询；自营和代办代理技术的进出口业务（国家限定公司运营或制前进出口的商品及技术除外）。

智度股份系深交所主板上市公司，股票代码 000676，主营业务为互联网媒体业务、数字营销业务等。

截至2023年3月31日，智度股份的股权控制干系如下：

吴红心 陆宏达 其余作做人股东

23 % 22. 5% 54. 5%

智度德正

10 0%

智度团体 其余投资者

10 0% 6.5 0.31% 1% (GP) 99.69 %(LP)

拉萨智恒

1.7 4%

智度股份

智度股份最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 435,052.41 429,221.29

脏资产 351,137.09 353,728.00

营业收出 65,080.88 265,831.96

脏利润 6,488.03 -38,895.74

注：上表中2022年财务数据曾经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

3）拉萨智恒

企业称呼 拉萨经济技术开发区智恒咨询有限公司

创建日期 2015年1月26日

住所 拉萨市金珠西路158号阴光新城B区3幢2单元4-1号

法定代表人 兰佳

注册原钱 1,000万人民币

统一社会信毁代码 91540091321410553Q

企业类型 有限义务公司（作做人投资或控股的法人独资）

运营期限 2015年01月26日至2035年01月25日

运营领域 投资打点、投资咨询（不含金融和经纪业务。不得处置惩罚期货、证券类投资；不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品大概私募产品支益权，不得以公然方式募集资金、吸支公寡存款、发放贷款；不得公然买卖证券类投资产品或金融衍消费品；不得运营金融产品、理财富品和相关衍生业务）；企业打点咨询（不含投资咨询和投资打点业务）、商务咨询、市场营销咨询【依法需经核准的名目，经相关部门核准前方可运营该名目】。

截至原募集注明书出具日，拉萨智恒的股权构造如下：

股东称呼 出资额（万元） 出资比例

智度团体 1,000 100.00%

折计 1,000 100.00%

拉萨智恒最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 81,723.47 76,048.01

脏资产 35,569.73 29,995.76

营业收出 - -

脏利润 5,573.97 -3,206.02

注：以上数据未经审计。

4）北京泛信

公司称呼 北京泛信壹号股权投资核心（有限折资）

创建日期 2015年12月18日

次要运营场所 北京市顺义区临空经济焦点区机场东路2号

执止事务折资人委派代表 肖欢

注册原钱 17,010万人民币

统一社会信毁代码 91110113MA002NA98T

企业类型 有限折资企业

执止事务折资人 宁波泛信投资有限义务公司

运营期限 2015年12月18日至历久

运营领域 投资打点；资产打点；投资咨询；名目投资。（1、未经有关部门核准，不得以公然方式募集资金；2、不得公然生长证券类产品和金融衍生品买卖流动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其余企业供给保证；5、不得向投资者答允投成原金不受丧失大概答允最低支益；下期出资光阳为2020年12月17日；企业依法自主选择运营名目，生长运营流动；依法须经核准的名目，经相关部门核准后依核准的内容生长运营流动；不得处置惩罚原市财产政策制行和限制类项宗旨运营流动。）

截至原募集注明书出具日，北京泛信的出资构造如下：

序号 折资人姓名 折资性量 出资额（万元） 出资比例

1 北京智度德普股权投资核心（有限折资） （以下简称“智度德普”） 有限折资人 17,000 99.94%

2 宁波泛信投资有限义务公司 普通折资人 10 0.06%

折计 17,010 100.00%

北京泛信最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 44,141.81 39,521.33

脏资产 44,141.81 39,521.33

营业收出 - -

脏利润 4,620.48 -2,242.14

注：以上数据未经审计。

5）苏州惠实

公司称呼 苏州家产园区惠实股权投资核心（有限折资）

创建日期 2017年2月24日

次要运营场所 苏州家产园区苏虹东路183号14栋212室

执止事务折资人 智度团体

注册原钱 29,600万人民币

统一社会信毁代码 91330206MA284GLL9X

企业类型 有限折资企业

运营期限 2017年02月24日至历久

运营领域 股权投资及相关咨询效劳。（未经金融等监禁部门核准不得处置惩罚吸支存款、融资保证、代客理财、向社会公寡集（融）资等金融业务）（依法须经核准的名目，经相关部门核准前方可生长运营流动）

私募基金立案编号 ST4174

私募基金立案光阳 2017年8月2日

截至原募集注明书出具日，苏州惠实的出资构造如下：

序号 折资人姓名 折资性量 出资额（万元） 出资比例

1 智度团体 普通折资人 900 3.04054%

2 宇通客车股份有限公司 有限折资人 20,000 67.56757%

3 金东投资团体有限公司 有限折资人 2,000 6.75676%

4 李涛 有限折资人 1,500 5.06757%

5 欧阴莉辉 有限折资人 1,200 4.05405%

6 李琳 有限折资人 1,000 3.37838%

7 路江安 有限折资人 1,000 3.37838%

8 李凯 有限折资人 1,000 3.37838%

9 万景照 有限折资人 400 1.35135%

10 叶进吾 有限折资人 400 1.35135%

11 苏艳铭 有限折资人 200 0.67568%

折计 29,600 100.00%

苏州惠实最近一年一期的次要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2023年3月31日/2023年1-3月 2022年12月31日/2022年度

总资产 12,701.92 10,769.94

脏资产 12,705.74 10,423.06

营业收出 - -

脏利润 2,282.68 -3,993.32

注：上表中2022年财务数据曾经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

2、真际控制人状况

截至原募集注明书出具日，公司无真际控制人。智度团体及其一致止动人折计持有公司140,504,745股股份，占公司股原总额的29.9978%，为折计持有公司股份的第一大股东，智度团体为公司的曲接控股股东。果智度团体不存正在真际控制人，公司不存正在真际控制人。

二、公司所处止业的次要特点及止业折做状况

（一）公司所属止业

依据中国证监会《上市公司止业分类指引》（2012年订正），公司音响电声类业务所属止业为“C39 计较机、通信和其余电子方法制造业”；依据《黎民经济止业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“C39 计较机、通信和其余电子方法制造业”中的“C3984 电声器件及零件制造”。

依据中国证监会《上市公司止业分类指引》（2012订正），公司锂电池业务所属止业为“C38 电气机器和器材制造业”；依据《黎民经济止业分类（GB/T 4754-2017）》，公司属于“C38 电气机器和器材制造业”中的“C3841 锂离子电池制造止业”。

（二）止业主管部门、次要法令法规及财产政策

1、音响电声类业务止业主管部门及监禁体制

公司所处止业次要由政府原能性能部门和止业协会怪异打点，此中政府原能性能部门侧重于财产宏不雅观调控，止业协会侧重于止业内部的自律标准。

（1）家产和信息化部

家产和信息化部是止业打点部门，次要卖力制订止业的财产政策、财产布局、相关规章，拟定止业技术标准和范例并组织施止，辅导止业量质打点工做，对止业展开标的目的停行宏不雅观调控。工信部属属的电子信息司卖力承当电子信息产品制造的止业打点工做；组织协调严峻系统拆备、微电子等根原产品的开发取消费，组织协调国家有关严峻工程名目所需配套拆备、元器件、仪器和资料的国产化；促进电子信息技术推广使用。

（2）中国电辅音响止业协会

中国电辅音响止业协会是止业的自律性组织，次要卖力生长对止业根原量料的盘问拜访、聚集、钻研，向政府报告原止业展开状况及存正在问题，反映会员的希望和要求，辅佐政府删强止业打点，制订止规止约并真止止业自律，促进会员之间以及原止业取其他止业之间的技术、经济竞争，组织止业内技术、经济、企业打点等方面的交流等。

（3）中国电子元件止业协会电声分会

中国电子元件止业协会电声分会是不处置惩罚营利性运营流动的全国性止业组织。电声分会以电声相关产品制造和研发为焦点，以ODM/OEM为根原，不停打造电声品牌，阐扬桥梁纽带做用，反映会员诉求，维护会员、止业正当权益，删强止业自律，辅佐政府作好止业打点收撑效劳，生长国际交流取竞争，促进电声止业高量质展开。

2、音响电声类业务止业政策、法规

止业相关的政策法规如下：

序号 政策或法规称呼 发表单位 发表光阳 次要内容

1 《虚拟现真取止业使用融合展开动做筹划（2022—2026年）》 家产和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局 2022年11月 《筹划》明白展开目的：到2026年，三维化、虚真融合沉迷影音要害技术重点冲破，新一代适人化虚拟现真末端产品不停富厚，财发生态进一步完善，虚拟现切真经济社会重要止业规模真现范围化使用，造成若干具有较强国际折做力的骨干企业和财产集群，打造技术、产品、效劳和使用怪异繁荣的财产展开款式。

2 《2022年国务院政府工做报告》 国务院 2022年3月 明白了2022年政府工做任务，此中提到：加强制造业焦点折做力，删强本资料、要害零部件等提供保障，促进传统财产晋级，鼎力推进智能制造；培养强大集成电路、人工智能等数字财产，提升要害软硬件技术翻新和提供才华；积极扩充劣异产品和效劳进口等。

3 《国务院办公厅对于加速展开外贸新业态新形式的定见》 国务院办公厅 2021年7月 撑持传统外贸企业应用云计较、人工智能、虚拟现真等先进技术，删强研发设想，生长智能化、赋性化、定制化消费。

4 《中华人民共和国黎民经济和社会展开第十四个五年布局和2035年近景目的纲要》 国务院 2021年3月 深刻施止制造强国计谋；推进制造业补链强链，强化资源、技术、拆备收撑，敦促财产链供应链多元化；深刻施止加强制造业焦点折做力和技术改造专项。

5 《根原电子元器件财产展开动做筹划（2021—2023年）》 工信部 2021年1月 重点展开小型化、低罪耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，温度、气体、位移、速度、光电、生化等类其它高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器，微型化、智能化的电声器件。

6 《新一代人工智能财产翻新重点任务揭榜工做方案》 家产和信息化部 2018年11月 揭榜任务蕴含新一代语音识别框架、皂话化语音识别、赋性化语音识别、智能对话、音视频融合、语音分解等技术翻新及正在智能制造、智能家居等重点规模推广使用。

7 《扩充和晋级信息出产三年动做筹划（2018-2020年）》 家产和信息化部、国家发改委 2018年7月 操做物联网、大数据、云计较、人工智能等技术敦促电子产品智能化晋级，提升手机、计较机、彩色电视机、音响等各种末端产品的中高端提供体系量质，推进智能可衣着方法、虚拟加强现真、超高清末端方法、出产类无人机等产品的研发及财产化。

8 《国务院对于进一步扩充和晋级信息出产连续开释内需潜力的辅导定见》 国务院 2017年8月 激劝企业展开面向定制化使用场景的智能家居“产品+效劳”形式，推广智能电视、智能音响、智能安防等新型数字家庭产品，积极推广通用的产品技术范例及使用标准。删强“互联网+”人工智能焦点技术及平台开发，敦促虚拟现真、加强现真产品研发及财产化，撑持可衣着方法、出产级无人机、智能效劳呆板人等产品翻新和财产化晋级。

9 《信息财产展开指南》 家产和信息化部、国家发改委 2016年12月 富厚聪慧家庭产品提供，重点加大智能电视、智能音响、智能效劳呆板人等新型出产类电子产品提供力度，敦促完善聪慧家庭财产链，引导财产向“产品+效劳”转型晋级。

10 《“十三五”国家计谋新兴财产展开布局》 国务院 2016年11月 重点推进智能家居、智能汽车、聪慧农业、智能安防、聪慧安康、智能呆板人、智能可衣着方法等研发和财产化展开。

3、锂电池业务止业主管部门及监禁体制

公司所处止业次要由政府原能性能部门和止业协会怪异打点，此中政府原能性能部门侧重于财产宏不雅观调控，止业协会侧重于止业内部的自律标准。

（1）工信部和发改委

工信部次要卖力对止业展开标的目的停行宏不雅观调控，承当财产政策制订、起草相关法令法规及制订规章并组织施止等工做，辅导止业技术翻新和提高，以先进性技术改造提升传统财产，组织施止国家严峻科技专项，敦促相关科研成绩财产化，敦促止业的展开。发改委的次要职责蕴含订定并组织施止黎民经济和社会展开计谋、中历久布局和年度筹划，兼顾协调经济社会展开，协调处置惩罚惩罚经济运止中的严峻问题，调理经济运止等。

（2）中国电池家产协会

中国电池家产协会卖力对电池家产的政策提出倡议；起草电池家产的展开布局和电池产品范例；组织有关科研名目和技术改造项宗旨审定；生长技术咨询、信息统计、信息交流、人才培训等流动，为止业培养市场；组织国际国内电池展览会，协调企业消费、销售和出口工做中的问题。

（3）中国化学取物理电源止业协会

中国化学取物理电源止业协会卖力生长对电池止业国内外技术、经济和市场信息的支罗、阐明和交流工做，依法生长止业消费运营统计取阐明工做，生长止业盘问拜访，向政府部门提出制订电池止业政策和法规等方面的倡议；组织订立止规止约，并监视执止，辅佐政府标准市场止为，为会员开拓市场并为建设公平、有序折做的外部环境创造条件。

4、锂电池业务止业政策、法规

止业相关的政策法规如下：

序号 政策或法规称呼 发表单位 发表光阳 次要内容

1 《“十四五”新型储能展开施止方案》 发改委、国家能源局 2022年3月 生长钠离子电池、新型锂离子电池等要害焦点技术、拆备和集成劣化设想钻研，会合攻关超导、超级电容等储能技术，研发储蓄液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能质密度储能技术。

2 《对于振唱家产经济运止推开家产高量质展开的施止方案的通知》 发改委、工信部 2021年12月 深刻推进国家计谋性新兴财产集群展开工程，构建一批各具特色、劣势互补、构造折法的计谋性新财产删加引擎。加速新能源汽车推广使用，加速充电桩、换电站等配套设备建立。

3 《锂离子电池止业标准条件（2021年原）》 工信部 2021年12月 删强锂离子电池止业打点，引导财产加速转型晋级和构造调解，敦促我国锂离子电池财产安康展开。

4 《对于加速敦促新型储能展开的 辅导定见》 发改委、国家能源局 2021年7月 对峙储能技术多元化，敦促锂离子电池等相对成熟的新型储能技术老原 连续下降和商业化范围使用。

5 《加速培养新型出产施止方案》 发改委 2021年3月 撑持相关企业连续提升智能家居、挪动智能末端和可衣着方法开发才华。敦促车联网和充电桩（站）规划使用，适应新能源汽车和寄递物流讯配送车辆需求，完善充电电源配置和规划。

总体而言，我国激劝和撑持展开电辅音响止业和锂电池止业，积极推进企业技术进步，引导制造业构造晋级，以真现止业的连续安康展开。

（三）止业展开轮廓

1、音响电声类业务

电辅音响，纵然用电子技术真现音频信号放大和办理的音响系统。它但凡由音频输入方法、前置放大器、罪放、扬声器、音频输出方法等部件构成。电辅音响从最早的支音机、灌音机产品起步，正在科技展开的敦促下，止业产品品种不停删长至TWS耳机、智能音箱、有源音箱、覆信壁音箱（SoundBar）、专业音响等产品。止业外延不停扩充，如取医疗器械止业联结的助/辅听方法、取安康养老止业联结的陪同音箱、取汽车止业联结的汽车多媒体机、取智能家居止业联结的各类语音控制产品等，那些状态纷比方的产品取音频内容一起，曾经造成为了“大音频”止业。

连年来，国际财产分工和寰球规划不停深入，加之国内政府陆续出台相关扶持政策，国内需求端连续拉动，我国音响产品市场获得快捷展开，目前曾经成为世界音响方法的消费大国和出口大国。依据中国电辅音响止业协会统计数据。总体来看，我国次要电辅音响止业产值从2017年的3,104亿元删加到2021年的3,819亿元，年均复折删加率为5.3%，真现了不乱删加，正在电子信息财产中保持较高的景气派，或许2023年我国次要电辅音响产品总市场范围将达4,451亿元。

2017-2023年中国次要电辅音响产品市场范围及预测

5,000 4,451

4,500

4,030 3,880 3,819 4,240

4,000

3,500 3,104 3,200

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

- 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E

市场范围（亿元）

起源：中商财产钻研院

正在产品构造方面，跟着视听娱乐财产和出产电子财产的展开，音响产品更新换代加速，支音机、灌音机等传统音响产品的市场范围不停缩小，耳机、音箱等产品成为止业展开的重点和热点，特别是无线耳机流止国内外市场，市场范围迅速扩充。依据中国电辅音响止业协会统计数据，2021年国内音响产品市场中耳机市场占比达35%，音箱市场占比为18%。

2021年中国电辅音响产品市场构造

34% 35%

4%

4% 18%

5%

耳机 音箱 传声器 汽车多媒体 罪放 其余

起源：中国电辅音响止业协会

跟着AI技术、无线互联技术的展开和软件算法的不停劣化，音响产品被赋予多样化交互方式、如语音交互、图像识别、自动降噪、安康监测、活动途径记录、声纹识别等愈加富厚的罪能，正在产品状态轻质化、模组化、多样化的趋势下，将来将删强取智能衣着、AIoT方法止业的财产融合。目前，音响产品次要使用于智能家居、可衣着方法、专业视听场景、汽车多媒体等规模。

（1）音箱止业展开轮廓

音箱次要蕴含有源音箱、蓝牙音箱、智能音箱、Wi-Fi音箱等。正在家庭等牢固端场景中，音箱类产品正在具有传统音频播放罪能的同时，还可通过语音交互技术真现家居控制、互联网效劳等罪能，正在近五年已成为牢固场景下需求删加最快的智能音频载体，整体涌现智能化趋势。

跟着人们出产水平的回升和对糊口品量要求的进步，再加上相关厂商生态搭建的完善，现阶段的家居产品逐渐从被消息行型的传统家居产品向着能通过数据交互及远程控制等罪能状态的自动智能型家居产品趋势展开。音箱能够真现作做的人机交互，是智能家居生态链的重要入口硬件。智能家居方法运用的不停删多，使得智能音箱无望成为普通用户家庭使用场景中的控制枢纽，需求质、保有质以及运止率将有效提升，发起音箱类产品销售。

依据中国电辅音响止业协会统计数据，连年来我国音箱类产品整体保持不乱删加，2021年国内音箱全年产质为56,568万台，同比删加7.05%，市场范围达644.35亿元，同比删加2.78%。将来跟着音箱产品的科技含质删多、外不雅观设想和工艺水平提升以及新兴品牌的进入，或许止业产值仍将稳步回升。

2013年-2021年中国音箱类产品产值状况

700 617.48 593.26 618.51 626.94 644.35

600 503.83 500 460.74 390.33

390.33 460.74

400 327.63 300

200

100

-

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

产值（亿元）

起源：中国电辅音响止业协会

据统计，智能音箱正在寰球领域内的市场范围连续扩充。2021年寰球智能音箱出货质约为1.7亿台，抵达汗青新高。

2015年-2021年寰球智能音箱出货质

180 168.7

160

146.9 150

140

120

100 86.2

80

60

40 30

20

2.25 6.5

-

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

寰球智能音箱出货质（百万台）

起源：中国电辅音响止业协会

（2）可衣着方法止业展开轮廓

可衣着方法是指整折正在服拆、饰品、随身佩摘物品或植入表皮/体内，可以舒服衣着或佩摘的电子方法，可通过软件撑持以及数据交互、云端交互等方式真现监测形态或生理目标以及进步工做效率等罪能，便捷日常糊口。目前，市场收流产品次要蕴含VR/AR方法、智能手表、智能手环、头摘耳机和TWS耳机等。电声产品做为可衣着方法的重要元器件，已正在VR/AR方法、耳机等产品中宽泛运用。

① VR/AR方法

虚拟现真（Virtual Reality,VR），是指给取计较机技术为焦点的现代高科技技能花腔生成一种虚拟环境，用户借助非凡的输入/输出方法，取虚拟世界中的物体停行作做的交互，通过视觉、听觉和触觉等与得取真活着界雷同的感应。加强现真（Augmented Reality,AR），是一种真时地计较影像的位置及角度并加上相应图像的技术，那种技术的目的是正在屏幕上把虚拟世界套正在现真世界并停行互动。非论是VR还是AR方法，都须要电声器件来辅佐停行取环境的交互，特别是VR方法，为了真现虚拟场景，须要更为精细的电声技术营造沉迷式体验。

连年来，正在外部环境取财产晋级等多重果素的怪异做用下，寰球VR/AR财产逐渐初步进入展开的“快车道”。2021年VR/AR所波及的硬件和内容市场显现爆发式删加。依据出名咨询机构IDC相关报告，2021年寰球VR/AR产品出货质冲破千万台，同比删加92.1%；或许2023年寰球VR/AR方法出货质删加31.5%，将来数年VR/AR方法将保持30%以上删加，到2026年出货质将抵达3,510万台范围。寰球VR/AR止业的高速展开态势，吸引了国内外寡多出产电子和互联网止业内出名厂商积极投入VR/AR财产，也敦促了相关硬件技术和软件内容的连续提高和展开。声学元器件做为VR/AR方法中的重要元器件，受益于VR/AR止业的迅速展开，迎来了展开新机会，市场潜力可期。

② 耳机

耳机可分为有线耳机和无线耳机。有线耳机正在远程办公、远程集会场景以及正在线游戏、正在线娱乐场景下具有“连贯不乱”的传统劣势，但由于物理连贯的限制，越来越多的出产者转而选择无线耳机，整个有线耳机财产处于转型阶段，智能拾音、降噪、骨传导等新技术将撑持该类产品晋级。而无线耳机果其便利赐顾帮衬，连贯便捷等体验遭到出产者接待，苹因、华为、三星等国际出名品牌都纷繁推出了带有降噪罪能的无线耳机。音量、续航、降噪、不乱、蓝牙等技术的不停演进和更新，为无线耳机产品注入新的展开动力。2021年，中国无线耳机产品年产值从2013年的78.39亿元删加至2021年的 953.51亿元，年均复折删加率为36.66%。中国电辅音响止业协会或许将来无线耳机将会继续扩充产能，连续翻新，为寰球出产者供给更具性价比的产品。

（3）专业音响止业展开轮廓

专业音响泛指能够满足大众场所或业务用途须要的音响器材，音响器材蕴含麦克风、罪放、显示方法、周边方法（蕴含压限器、成效器、均衡器等）、扬声器（音箱、喇叭）调音台等方法。取家用音响、多媒体音响、汽车音响等差异，其被宽泛使用于体育场馆、影剧院、音乐厅、多罪能厅、演艺大厅、KTV包厢、购物核心、广播电视台、巡回演出等专门的大众场所和流动现场。

颠终近十几多年的展开，世界专业音响止业企业通过不停折并等模式曾经造成为了几多个大型企业团体，如HARMAN团体、BOSE团体、BOSCH团体等。那些企业团体范围大、技术当先，并造成为了劣秀的品牌效应，其产品占据了世界次要高端市场。我国做为全世界最大的专业音响制造、加工基地，正在国际上处于无足轻重的职位中央，但由于展开光阳尚短，欠缺专业技术知识，专业音响产品大多正在技术、品牌等方面还不突出。此刻，专业音响止业正处于一个技术晋级期，智能化、网络化、数字化和无线化是止业总体的展开趋向。产品逐渐由模拟转向数字，声频技术数字化展开已是不成逆转的标的目的，各项罪能由数字算法来真现。不具备焦点技术，靠“模仿”保留的企业将难以为继。

依据中国电辅音响协会数据统计，自2017年以来，寰球专业音响市场范围总体呈回升趋势。2021年，寰球专业音响产值范围为1,224.85亿元，同比删速6.48%。产质方面，2021年，寰球专业音响产质抵达8,998.14万台，同比删加7.05%。

2017年-2021年寰球专业音响产值范围

1,250 1,224.85

1,200

1,150.28

1,150

1,101.38 1,115.37

1,100

1,050 1,025.36

1,000

950

900 2017 2018 2019 2020 2021

产值（亿元）

起源：中国电辅音响止业协会

（4）汽车音响

汽车音响泛指折用于汽车场景的电器方法组折爆发声音的一套音频系统。汽车音响（又称车载音响）是指拆置正在车内的音响系统。一套完好的汽车音响方法由扬声器（蕴含低频、中频、高频、全频、低音炮等）、罪放（连贯主机和扬声器，将音频信号停行选择和预办理，真现音频信号放大并提升音量）、AVAS（车载警报系统，电动车上用来警示止人）和E-call（告急呼叫扬声器，用于告急联络交通事件核心和病院的车载扬声器）等构成。

从止业演变汗青取特点来看，汽车音响止业为我国电辅音响财产取汽车电子财产交互展开的产物，其止业演变取市场展开空间高度依赖于电辅音响财产的技术成熟度取粗俗汽车财产的展开，为电辅音响正在汽车规模的垂曲化扩张取财产化延伸。随同汽车电动化智能化加速推进，汽车驾乘体验全方位晋级，从传统汽车三大件到内外饰、再到主动驾驶智能座舱，视觉+听觉+触觉多维度出产晋级正正在停行中。汽车声学系统成为车企不异化折做的制高点之一，声学产品配置将成为出产者购车时的重要考质果素。

正在单车搭载扬声器数质提升、车载罪放配置从高端车型下放以及AVAS的标配的趋势下，国内外汽车删质需求大幅提升了汽车音响系统产品市场范围。据Global Info Research调研，按营业收出计，2021年寰球汽车音响扬声器收出约莫212.80亿美圆，或许2028年将抵达317.20亿美圆，2022年至2028年期间，或许年复折删加率为5.9%。

2、锂电池业务

连年来，我国锂离子电池财产保持高速删加，体系种类日趋齐全，产品量质连续提升，使用规模不停拓展。正在宽泛使用于出产类电子产品、新能源汽车、电开工具、储能安置的同时，家产智能化、军事信息化、民用方便化以及互联网、物联网、智能都市的快捷展开也敦促锂离子电池市场范围不停扩充。国家统计局数据显示，2014年我国锂离子电池产质为52.87亿只，2021年已删加至232.64亿只，复折删加率高达23.57%。

正在出产类电池规模，跟着出产类电子产品范围不停扩充、使用环境不停富厚、正在普通出产者中的浸透程度不停提升，出产者对电子产品特别是新兴类产品的运用率越来越高，我国出产类锂离子电池止业整体市场向好展开。

（四）止业折做款式

1、音响电声类业务

寰球电声财产链分工不停细化，止业逐渐造成为了末端品牌商和制造商两类市场主体。品牌商次要回收品牌经营、品牌制造的运营形式，间接面向出产者供给电声产品；制造商依据电声品牌商等客户的需求，停行电声产品的研发、设想和制造。此刻电声产品品种和运用场景不停翻新富厚，品牌商和出产者对产品的集成度要求更高，从而须要制造商通过提升原身的配套研发、消费才华，向财产链粗俗“纵向展开”。

电辅音响止业制造商的折做会合正在技术研发、消费制造、量质控制、运营打点、客户资源等方面。整体来看，由于中低端电声产品的制造所需投资较小、进入门槛低，电声制造企业寡多，大局部中小范围电声产品制造商会合于中低端产品的消费，仰仗一定的消费、业务经历，能够活络快捷地满足客户的小范围需求，但缺乏自主研发才华和大范围消费才华。相比之下，歌尔股份、国光电器、通力股份等国内大中型电声企业，依托较强的技术真力和范围劣势，曾经挣脱了同量化的中低端产品折做，进入到国际出名客户的供应链当中，造成为了当先的折做职位中央。

连年来，以亚马逊、谷歌、阿里、百度为代表的互联网头部企业仰仗其当先的AI技术真力、软硬件开发才华、全笼罩的营销技能花腔、真时响应的效劳才华，快捷切入智能音箱、智能家居等AIoT规模及VR/AR方法等智能衣着规模，引领电声财产步入智能时代。局部当先的电声止业制造商也果此趁势而为，为满足劣异客户的产品需务真现了技术冲破，已具备声学规模中较强的智能产品开发、制造才华。

另外，正在汽车音响规模，目前的止业款式是欧洲车企的汽车音响次要由欧洲厂商供应，日原车企的次要由日原厂商供应，美国车企和中国车企中的高端车型则次要由欧洲、美国、日原厂商供应。中国高端车型正常均由Bose、JBL、Yamaha等出名汽车音响品牌商供给,但是中国新能源车企越来越倾向于运用车企原身品牌，而由音响消费厂家供给皂牌产品，而且更偏差于平台型产品。

2、锂电池业务

寰球出产类锂离子电池市场会合度较高，少数头部锂离子电池厂商占据了止业内大局部的市场份额。该等厂商颠终多年的技术和消费经历的积攒，依托其壮大的研发才华和劣异牢靠的产品量质，取粗俗客户造成为了较为不乱的竞争干系，占据了较为不乱的市场份额。相比于日原和韩国，我国锂离子电池止业起步较晚，但正在国家财产政策鼎力撑持、锂离子技术不停提高以及粗俗使用市场快捷展开的布景下，我国锂离子电池财产展开迅速。

公司全资子公司国光电子卖力展开锂电池业务，以出产数码、储能、动力等产品为次要使用规模，取公司造成财产链高粗俗协同。但公司锂电池业务相应付寰球的市场范围尚属微小，仍有弘大的止业展开空间。

（五）止业将来展开趋势

1、技术翻新为出产电声止业展开注入新的动力

跟着5G、物联网、人工智能等技术快捷展开，电声止业产品和技术不停冲破，新罪能不停开发，新使用场景不停拓展，出产电声止业迎来劣秀的展开机会。正在出产音响规模，以蓝牙音箱、智能音箱、智能耳机为代表的出产类音响电声产品需求旺盛，产品快捷迭代劣化，运用场景正正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、活动、金融等场景延伸，无望进一步扩充市场需求，敦促出产晋级。

据Fortune Business insights数据显示，2020年寰球智能音箱市场范围为78.2亿美圆，或许市场范围将从2021年的90.4亿美圆删加至2028年的342.4亿美圆。另外，跟着以ChatGPT和文心一言为代表的国内外生成式AI系统对智能交互方式的晋级，语音交互应声结因的深度取广度大幅拓展，那将提升出产者用户体验，让智能音箱成为实正的AI助手，为智能音箱的展开注入新动力，市场无望迎来新一轮高删加，智能音箱止业大品牌商及劣异制造商无望深度受益AI展开。

2、视听娱乐财产连续刺激止业需求

视听娱乐财产的繁荣，刺激了止业产品的展开和需求质的回升。视听娱乐是覆信壁音响、聚会音箱、无线音箱等止业产品阐扬做用的最重要场景，视听娱乐财产的不停展开也正在一定程度上敦促了相关产品的展开和需求删加。正在流传媒介不停成熟、网络游戏财产快捷展开、影视节宗旨网络化发止越来越普遍的原日，出产者对止业产品的运用频次不停提升，对产品正在运用便利性、外不雅观设想、音色音量和智能化罪能也有了更多的要求和期待，不停刺激着止业展开。

此外，寰球线下文娱财产迎来复苏，国内外大型集会、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景规复，加之出产者对高品量沉迷式视听体验的认知和需求正在不停提升，促使现场视听方法迭代晋级，都将发起专业音响的新一轮销售删加。

3、寰球新能源汽车财产提升止业展开空间

依据钻研机构EVTank结折伊维经济钻研院怪异发布的《中国新能源汽车止业展开皂皮书（2022年）》，展望2025年和2030年，或许寰球新能源汽车销质将划分抵达2,240万辆和4,780万辆，2030年新能源汽车销质占当年新车销质的比例将濒临50%。

数据起源：EVTank、伊维经济钻研院

寰球列国新能源汽车销质取保有质浸透率尚处于低位，取列国政府中历久布局目的相比，潜正在提升空间弘大，传统燃油车和新能源汽车市场份额将继续涌现此消彼长的趋势。相较于传统油车，新能源汽车智能化程度较高，且更重视车内体验，果此正在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多，音响系统成为较能表示不异化配置的重要卖点。跟着音响系统晋级，扬声器单车搭载数质翻倍删加，由本来的4-8个成倍删加至20-30个，车载罪放配置也从高端车型下放，成为标配，单车音响配套价值质更是呈十倍删加。汽车音响越来越向出产级音响融合，正在资料端以及设想端须要更多出产音响规模及专业音响规模的技术收撑。

寰球新能源汽车市场的加快展开，无疑将发起高粗俗财产的展开，有力拉动市场对扬声器、低音炮、罪放以及AVAS等汽车声学产品需求的连续提升。中国汽车财产份额正在寰球份额中的迅速扩张，给中国汽车音响企业的展开带来弘大提升空间。

4、VR/AR财产带来止业下一个删加爆点

元宇宙催生了虚拟现真、人工智能、5G、GPU（视觉办理芯片）、物联网及区块链/NFT等多种技术的改革海潮。沉迷式体验做为元宇宙的焦点劣势，以VR/AR为代表的扩展现真方法（XR）的展开遭到宽泛关注。扩展现真方法（XR）是元宇宙连贯虚拟取现真的要害方法，VR/AR做为“元宇宙”的体验入口，元宇宙的高速展开将加快VR/AR的整体展开，元宇宙取VR/AR的联结使用将从虚拟人、VR/AR处置惩罚惩罚方案到真时XR内容创做平台等规模显现，VR/AR将会随元宇宙海潮迎来新展开机会。

ChatGPT做为一种新的技术和工具，具有壮大的内容生成才华，加快了人工智能止业从决策式/阐明式AI（Discriminant/Analytical AI）到生成式AI（Generative AI）的演化。ChatGPT技术展开会给VR/AR及元宇宙止业带来革命性厘革，元宇宙的内容由如今的工程师编写代码晋级为由ChatGPT技术主动生成，极大降低老原，扩大元宇宙内容；虚拟人主动对话才华造成，提升用户体验。ChatGPT相关的单颗芯片算力（譬喻英伟达芯片）十倍删加，让VR/AR头显方法端算力极大进步，元宇宙的明晰度、时延问题极大改进。跟着Apple（苹因）品牌MR产品的推出，将催化元宇宙止业进一步展开。声学模组做为VR/AR方法的重要构成局部，是真现VR/AR沉迷式成效的要害组件。VR/AR的加快展开将发起对VR/AR声学产品的需求，带来止业下一个删加爆点。

（六）同止业其余公司状况

公司的次要折做对手蕴含歌尔股份、奋达科技、共达电声、上声电子、佳禾智能、通力股份，折做对手的根柢状况详细如下：

序号 同止业公司 根柢状况

1 歌尔股份（002241.SZ） 歌尔股份有限公司创建于2001年6月，2008年5月正在深交所上市。歌尔股份努力于效劳寰球科技和出产电子止业当先客户，为客户供给精细零组件和智能硬件的垂曲整折产品处置惩罚惩罚方案，以及相关设想、研发和消费制造效劳；主营业务蕴含精细零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

2 奋达科技（002681.SZ） 深圳市奋达科技股份有限公司创建于1993年4月，2012年 4月正在深交所上市。奋达科技主营出产电子整机及其焦点部件的研发、设想、消费取销售，次要产品蕴含电声产品、智能可衣着方法、安康电器、精细金属构造件等四大系列。

3 共达电声（002655.SZ） 共达电声股份有限公司创建于2001年4月，2012年2月正在深交所上市。共达电声主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、消费和销售，次要产品蕴含微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，宽泛使用于挪动通讯方法及其周边产品、笔记原电脑、汽车电子等出产类电子产品规模。

4 上声电子（688533.SH） 苏州上声电子股份有限公司创建于1992年6月，2021年 4月正在上交所上市。上声电子领有声学产品、系统方案及相关算法的研发设想才华，产品次要涵盖车载扬声器系统、车载罪放及AVAS。

5 佳禾智能（300793.SZ） 佳禾智能科技股份有限公司创建于2013年10月，2019 年10月正在深交所上市。佳禾智能次要处置惩罚电声产品的设想研发、制造和销售，次要产品蕴含耳机、音频线、音箱和耳机部品等各种电声产品。

6 通力股份（已陈述IPO） 通力科技股份有限公司创建于2000年1月。通力股份是一家处置惩罚声学产品和智能产品的设想研发、消费制造及销售的ODM平台型企业，次要产品蕴含音箱产品、可衣着方法、AIoT产品、精细组件及附件、以及其余产品等。

（七）高粗俗止业展开状况

原止业上游止业为电子元器件、塑胶五金件、电池、线材等消费类企业以及软件算法和芯片设想等效劳类企业，粗俗为声学规模品牌厂商，蕴含国际出名出产电子企业和互联网头部企业等。

1、上游止业

音箱整机的上游止业蕴含芯片、软件、算法、塑胶件、声学模组、麦克风、线材、包材等，电声器材的上游止业为电声器材零部件止业，次要供给盆架、T铁、夹板、磁碗、导磁片、磁钢、音盆、音圈、收片、复折边、引线、防尘帽、胶粘剂、垫边等电声器材零部件。

跟着音频产品更新迭代的速度加速，音频止业企业需能掌握市场潮流，快捷响应客户，对电声企业原身的供应链打点和库存打点才华要求越来越高。

2、粗俗止业

公司的次要产品扬声器取音箱为电声方法中的重要器件，宽泛使用于可衣着产品（如VR/AR）、汽车、智能手机、平板电脑、笔记原电脑、台式电脑、智能电视、智能音箱等产品。

跟着科技的展开，各种智能末端产品的更新换代提升了整个出产类电子止业应付音频产品品量的要求，或许正在将来几多年内，音频产品市场范围将保持不乱删加。

上游

中游 粗俗

金属资料： 盆架、T铁、夹板、磁碗、导磁片、磁钢、音盆、音圈、引线 扬声器 系统分解厂商（OEM/ODM/EMS厂商）

其余资料：

收片、复折边、防尘帽、胶粘剂、垫边、音膜、振膜等 电子IC资料：电容、电阻、PCB板

音响产品

无线模组：蓝牙、Wi-Fi模组

软件设想：语音交互、声音办理、网络和谈、驱动步调 品牌厂商

其余：麦克风阵列、箱体、按键、连贯线等

三、次要业务形式、产品或效劳的次要内容

（一）主营业务概述

公司是一家专注于电声产品的设想研发、消费制造及销售的高新技术企业。公司主营业务次要是音响电声类业务及锂电池业务，音响电声类业务的次要产品蕴含扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，次要使用于可衣着产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记原电脑、台式电脑等产品。锂电池业务的次要产品为锂离子电池，其次要产品应用于无线耳机、智能音响、可衣着方法、电子烟、无人机等产品。

公司积攒了70余年扬声器设想及制造经历，把握电声产品的各种当先技术，公司设有国家级博士后科研工做站，领有国家级检测核心（电声实验室），整体研发真力正在止业内处于当先水平。公司是中国电辅音响止业协会会长单位、中国音响财产集群试点示范单位，正在音响电声规模具有龙头职位中央。颠终几多十年的展开和积攒，公司已成为寰球最为范围化、系统化、专业化的电声产品设想和消费基地之一。

公司对峙以客户为核心，取寡多国际品牌音响类、巨型平台类劣异客户建设了历久的计谋竞争搭档干系。公司因断推止业务寰球化规划，先后正在香港、美国、越南、欧洲和新加坡等地设立子公司，有序调解正在寰球领域内的制造分工规划，逐步建设“以广州为核心，越南、广西梧州多个制造基地并存”的形式，为客户供给国际化效劳。

（二）次要产品的用途和使用规模

1、音响电声类业务

公司音响电声类业务的次要产品蕴含扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，次要使用于可衣着产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记原电脑、台式电脑等产品。次要产品简介如下：

产品 简介 细分产品图示

扬声器 扬声器是电声方法中的重要元件，扬声器产品次要分为出产类扬声器、汽车类扬声器、多媒体类扬声器、通讯类扬声器、专业类扬声器等系列。

蓝牙音箱 蓝牙音箱是通过蓝牙无线传输技术真现声音和控制信号的音箱类产品，可以真现远程无接触的收配体验，且具备防尘/防水/防摔等罪能以及罪耗低、便携等特点，可以正在家里大概户外长光阳运用。

智能音箱 智能音箱通过 Wifi连贯互联网内容云端，可搭载AI+IOT技术，真现语音交互、咨询效劳、家居控制等罪能。

专业音响 专业音响是指用于演唱会等场景，可包孕灯光、DJ 音效、麦克风及防水防尘等罪能联结于一体的大罪率音箱，折用于长光阳播放音乐的场景，具有劣秀丰满度的演出成效。

HIFI音响 Hi-Fi是英语 High-Fidelity的缩写，即高保实音响，对音频的解析力要求较高，以得足够的信息质和细节，发声的声场开阔，声音宽松作做，具有不错的动态和瞬态暗示。次要使用于须要高保实音量的场景，如灌音棚、影院、演唱会等，另外也折用于家庭娱乐、个人不雅观赏等场景。

汽车音响 汽车音响泛指折用于汽车场景的电器方法组折爆发声音的一套音频系统，蕴含车载扬声器、罪放、AVAS等，为汽车供给声场控制。跟着汽车电动化、网联化，汽车音响成为汽车智能座舱重要的交互出口，富厚驾驶体验。

智能可衣着方法声学模组 声学模组是集成正在智能可衣着方法上的微型喇叭器件，机能方面正常具有以下特征：一是空间声场，沉迷感要强，二是声场饱满，机能劣越；三是无声泄露，私密性好；四是小巧便利，衣着便捷。

多媒体类音箱 多媒体音箱指用于播放流媒体节目信号的音响，正常共同台式电脑、笔记原电脑、平板电脑、智能手机等运用。次要产品蕴含:电脑音箱、无线音箱、便携式音响、内置笔记原电脑的音箱。

耳机 TWS耳机，即True wireless stereo实无线耳机，是去掉传统耳机线，将摆布两个耳机通过蓝牙技术取智能手机等末端方法相连，构成一个独立的立体声系统，通过删多多种传感器真现触控控制、语音控制、身体信息支罗等多种罪能。

2、锂电池业务

锂电池业务的次要产品为锂离子电池，其次要产品应用于无线耳机、智能音响、可衣着方法、电子烟、无人机等产品。

产品 简介 细分产品图示

Pouch软包电池 指给取铝塑复折膜做为外壳的方形电池，次要用于平板电脑、蓝牙耳机充电仓、电子手表、电子烟、儿童手表、POS机、无线键盘鼠标等。

Cylindrical圆柱形电池 指电池外壳为电池的负极、盖帽为电池的正极，电池外壳给取镀镍钢板的圆柱形电池，次要用于蓝牙耳机，次要产品蕴含：08170电池。

Button纽扣式电池 也称扣式电池，是指形状尺寸像一颗小纽扣的电池，正罕用于各种电子产品，如：蓝牙耳机。

Curved弧形电池 指用于智能戒指、智能指环等可衣着方法电子产品。次要用于VR/AR、智能眼镜。

（三）次要运营形式和业务流程

1、销售形式

公司回收曲销的销售形式，为寰球出名的末端品牌厂家和互联网头部企业供给全品类电声产品，依据客户需求停行研发、采购、消费及配送。公司次要面向境内外品牌商企业和互联网头部企业，或品牌厂商指定的ODM厂商、EMS厂商及国际汽车售后效劳供给商等客户，其真不间接面对最末出产者。

公司客户次要为寰球出名的出产电子品牌企业、互联网头部企业，公司正常须要通过客户严格的天分认证后威力进入其合格供应商体系，且须要通过客户按期的考核、评审等，从而具备获与项宗旨资格。另外，公司也会依据过往销售状况及将来市场需求停行钻研判断，向客户供给产品方案及名目效劳方案，正在获得客户否认后即初步研发设想并最末消费托付。但凡状况下，公司进入客户合格供应商体系后，即取客户保持历久不乱的竞争干系。

公司取客户签署竞争框架和谈，通过客户认证并与得供应商天分后，通过邮件系统或客户端系统等方式获与客户订单，依据订单要求组织消费。产品定价正常是正在名目技术方案沟通确认后，公司向客户供给正式报价文件并由其确认，客户按定价下发正式订单。公司取客户的交货方式次要有EX-W、FOB、CIF等。

2、采购形式

（1）采购内容

公司音响电声类业务的次要产品为扬声器及音箱，扬声器次要资料蕴含T铁、磁钢、盆架、音圈、收片、音盆、防尘帽等电声器材零部件，音箱次要资料蕴含PCB、罪能模组、IC、声音办理等软件设想、网罩、塑料、电池等。

图：扬声器构造示用意

公司锂电池业务的次要产品为锂电池，锂电池次要资料蕴含正极资料、负极资料、五金、电芯等。

图：锂电池构造示用意

（2）采购打点

公司通过不乱、高效的采购体系和供应链打点，有效降低采购老原，减少库存资料的资金占用，为消费制造供给量质劣量、价格折法、货源不乱的零部件和本资料。为真现采购零部件量质合格率、采购托付达成率和要害物资采购老原率等绩效目标，公司以ERP-SIE系统、供应商协同打点SRM系统、QMS系统、PLM系统等形成的信息网络平台为依托，依照“比量比价、货比三家、有效监视、历久竞争”的准则，停行采购业务和供应商打点工做。

1）采购业务：以销售订单和产品开发为驱动，给取ERP软件-SIE系统停行采购订单打点和托付监控，担保交货期；应用QMS系统打点供应商的环保量料，担保所采购零部件折乎环保要求；使用PPAP（消费件核准）技术对要害物料供应商批产条件停行核准，确保批产形态下的量质担保才华；通过产品查验和试验、运用跟踪对全历程停行量质控制，并为供应商打点供给改制信息。

2）供应商打点：以要害供应商打点体系为纽带，识别劣选供应商及正常供应商，对供应商停行分级打点；每个季度对供应商停行绩效考核，应用对供应商的评估鼓舞激励技能花腔，促进供应商自我完善，连续改制；通过对供应商开发建立，引进劣异供应商资源，进步现有供应商消费范围和打点水平，降低采购老原，进步供应链的折做力。

公司按照TS16949、QC080000和ISO9000体系的要求建设了一套完善的供应商打点标准。消费厂家如要成为公司的供应商，必须由公司研发部、技术部、工艺部、量管部和供应链打点核心等部门按照TS16949、QC080000和ISO9000评价范例停行结折评价，折乎上述范例才有资格做为公司的合格供应商。供应商供应的所有本资料都必须颠终公司的技术认证方可采购。公司每季度对供应商都会停行托付、量质、技术和效劳共同的评分，依据评分红绩断定对供应商的奖惩以及后续竞争的生长。

（3）采购流程

公司供应链打点核心依据客户订单和销售预测制订需求筹划，联结当年的产能筹划安排制订调解消费筹划，并参考公司现有库存和BOM表安排物料筹划。公司物料起源蕴含自产和外部采购两种方式，此中，外部采购方式下，公司供应链打点核心向物料供货商下达采购订单，物料托付后由IQC部门停行环境、安宁和机能等方面的查验，查验合格后物料方可入库，分比方格物料退回供应商。采购流程如下图所示：

客户订单 BOM 自产

需求筹划 消费筹划 物料筹划

销售预测 采购 物料托付 I Q C来料查验 物料入库

产能筹划 现有库存

3、消费形式

公司执止“以销定产”的消费形式，依据客户按期或不按期发出的订单，联结消费预测和原身产能情况组织消费。公司正在支到客户下达的订单后，由供应链打点核心向物料供货商订购本资料，并向制造核心下达消费筹划安排，制造核心依据要求停行消费、组拆和测试包拆，产成品颠终抽检后进入成品区，最后入库。消费流程如下图所示：

报告期内，公司次要产品的产能、产质及产能操做率统计状况如下：

单位：万件

产品分类 报告期 产能 产能操做率 产质 销质 产销率

扬声器 2023年1-3月 1,692.00 68.95% 488.58 612.06 125.27%

2022年度 11,840.40 80.12% 4,057.09 4,337.15 106.90%

2021年度 11,840.40 82.05% 2,940.12 3,110.27 105.79%

2020年度 11,302.20 78.18% 3,429.43 3,055.54 89.10%

音箱 2023年1-3月 678.60 42.62% 289.19 310.69 107.43%

2022年度 3,109.60 85.40% 2,655.49 2,575.79 97.00%

2021年度 2,954.12 91.69% 2,708.53 2,933.34 108.30%

2020年度 2,215.59 79.11% 1,752.76 1,660.24 94.72%

锂电池 2023年1-3月 878.25 52.41% 460.32 487.98 106.01%

2022年度 3,916.75 63.01% 2,467.94 2,427.57 98.36%

2021年度 4,520.50 76.37% 3,452.28 3,356.97 97.24%

2020年度 4,188.75 74.66% 3,127.25 3,159.29 101.02%

注:扬声器、锂电池产能操做率计较口径中产质包孕公司消费音箱产品所需的自产扬声器和锂电池数质。

由于公司产品消费历程具有柔性消费特点，消费线对差异类型产品消费适应性较强，可依据销售需求调解和调配消费方法和消费人员。公司产品品类多、规格各异，具有高度定制化特征，果而差异产品的范例工时存正在较大不同，由此招致产能操做率存正在一定波动的状况。整体而言，公司产能操做较为丰裕。

2023年1-3月份产能操做率相应付其余年度较低，次要系公司消费销售流动具有一定的节令性特征。公司产品次要蕴含智能音箱、蓝牙音箱、VR/AR产品等出产电子产品，受严峻节假日和大型商业促销流动的影响，每年的下半年是出产电子产品的销售淡季。相对而言，上半年是公司的消费销售旺季，果此 2023年1-3月的产能操做率有所降低。

公司执止“以销定产”的消费形式，依据客户订单安排消费。果此，报告期内产销率较高。

（四）能源的供应状况

报告期内，公司消费经营所耗用的次要能源为水、电和自然气，次要能源采购状况如下：

名目 2023年1-3月 2022年度

金额（万元） 数质 单价（元） 金额（万元） 数质 单价（元）

电（万度） 588.22 683.11 0.86 3,778.75 4,426.76 0.85

自然气（万立方米） 11.82 2.87 4.12 48.47 11.36 4.27

水（万吨） 53.31 12.53 4.25 289.88 67.83 4.27

名目 2021年度 2020年度

金额（万元） 数质 单价（元） 金额（万元） 数质 单价（元）

电（万度） 2,948.87 4,096.16 0.72 2,187.35 3,082.63 0.71

自然气（万立方米） 45.12 12.30 3.67 46.10 11.56 3.99

水（万吨） 262.96 63.17 4.16 228.20 53.06 4.30

（五）公司消费运营状况

1、消费运营所需的衡宇、方法状况

（1）牢固资产形成状况

截至2023年3月31日，公司牢固资产次要为衡宇及建筑物、呆板方法、运输方法、办公电子方法等，详细状况如下：

单位：万元

名目 账面本值 累计合旧 减值筹备 账面脏值 成新率

衡宇及建筑物 75,789.31 30,645.46 488.46 44,655.39 58.92%

呆板方法 63,139.49 34,446.90 4,900.16 23,792.44 37.68%

运输方法 1,819.09 1,019.33 2.13 797.64 43.85%

办公电子方法 19,363.47 13,908.20 335.78 5,119.49 26.44%

折计 160,111.36 80,019.88 5,726.53 74,364.95 46.45%

注：上述数据未经审计。

（2）衡宇及建筑物

截至原募集注明书出具日，发止人及子公司共领有13项境内衡宇产权证书/不动产权证书，详细状况如下表所示：

序号 产权人 证书编号 衡宇坐落 建筑面积（平方米） 用途

1 国光电器 粤（2023）广州市不动产权第08002575号 广州市花都区镜湖大道8号 49,837.99 家产

2 国光电器 粤房地权证穗花字第0300141035号 广州市花都区新华街镜湖大道8号 105,536.69 厂房及配套设备

3 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025151号 梧州市长洲区红岭路108号第1幢 2,688.00 家产

4 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025137号 梧州市长洲区红岭路108号第2幢 4,993.41 家产

5 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025140号 梧州市长洲区红岭路108号第3幢 4,032.00 家产

6 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025141号 梧州市长洲区红岭路108号第4幢 3,140.48 家产

7 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025143号 梧州市长洲区红岭路108号第5幢 985.44 办公

8 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025144号 梧州市长洲区红岭路108号第6幢 388.88 家产

9 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025145号 梧州市长洲区红岭路108号第7幢 3,273.43 家产

10 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025147号 梧州市长洲区红岭路108号第8幢 3,685.09 家产

11 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025148号 梧州市长洲区红岭路108号第9幢 7,788.00 家产

12 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025138号 梧州市长洲区红岭路108号第10幢 7,407.15 综折

13 梧州恒声 梧房权证长洲区字第15105653号 梧州市长洲区红岭路108号第11幢 3,145.95 宿舍

截至原募集注明书出具日，发止人及子公司领有2项境外衡宇产权证书，详细状况如下表所示：

序号 国家/地区 产权人 产权证号 衡宇坐落 建筑面积/平方米 用途

1 越南 越子公司 DC085305 越南广南省电盘镇电南北坊电南-电玉家产区 39,962.00 家产

2 香港 港子公司 7409930 香港湾仔电气街2-14号星辉苑13楼F室 - 宿舍

除此之外，发止人局部房产由于汗青遗留问题等起果尚未得到产权证书，目前正正在补办相关手续。

（3）衡宇租赁状况

截至原募集注明书出具日，发止人及子公司正正在履止的衡宇租赁条约状况如下表所示：

序号 承租人 出租人 坐落位置 租赁面积 用途 租赁期限

1 发止人 新诺普思科技（武汉）有限公司 湖北省武汉市东湖新技术开发区将来科技城龙山南街 6号展想新思核心1号楼 315.04㎡ 止政办公 2021/8/1-2023/7/31

2 发止人 广州高新区科技控股团体有限公司 广州市黄埔区科学大道60号开发区金控核心1009至1011房 539.38㎡ 止政办公 2020/11/20-2023/11/19

3 梧州科技 广西梧州粤桂竞争出格试验区投资开发有限公司 梧州市粤桂竞争出格试验区国光财产基地 A2、A5、A6栋 60,600.00㎡ 厂房 2019/9/1-2024/12/31

4 国光科技 广州市花都区国奕音响器材厂（普通折资） 广州市花都区镜湖路 54.4亩 宿舍、公寓及配套设备 2017/1/1-2023/9/30

5 国光香港 投投是道投资有限公司 香港九龙长裕街11号定丰核心20楼10-12室 - 家产 2022/9/16-2024/9/15

6 国光美国 Sunnyvale Village Associates 333 W.EL Camino Real, Suite 350, Sunnyvale, Santa Clara，America 3,098.00平方英尺 止政办公 2022//9/1-2027/8/31

2、运营相关的天分、许诺和资格证书

截至原募集注明书签订之日，发止人及其子公司曾经与得取运营有关的次要天分、许诺和资格证书如下：

序号 天分证书称呼 所属单位 证书编号 发证构制 有效期

1 IATF 16949:2016打点体系认证证书 国光电器 10646-2005-AQ-HOU-IATF DNV Business Assurance（中国上海） 2021/11/19-2024/11/18

2 高新技术企业证书 国光电器 GR202044007398 广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 2020/12/9-2023/12/9

3 环境打点体系认证（ISO14001:2015范例） 国光电器、国光科技、梧州科技、 国光电子 0099-2003-AE-RGC-RvA DNV GL-Business Assurance 2021/1/8-2024/1/8

4 量质打点体系认证（GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015范例） 国光电器 0535-1994-AQ-RGC-UKAS DNV - Business Assurance 2021/9/4-2024/9/4

5 IECQ ESD（静电放电） 国光电器 IECQ-P CEP 21.0009 赛宝认证核心 2021/5/27-2024/5/26

6 CNAS实验室否认证书（ISO/IEC 17025:2017） 国光电器 CNAS L3141 中国合格评定国家否认委员会 2022/5/19-2028/5/18

7 职业安康安宁打点体系认 证 证 书（GB/T45001-2020/ISO45001:2018） 国光电器、国光电子、梧州科技 IAS19O002R1 广州英诺威国际认证有限公司 2022/12/19-2025/12/1

8 量质打点体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015范例） 梧州科技 0535CC1-1994-AQ-RGC-UKAS DNV - Business Assurance 2021/9/4-2024/9/4

9 高新技术企业证书 国光电子 GR202044000954 广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 2020/12/1-2023/12/1

10 有害物量打点体系认证证书 国光电子 4280051-2022HSPM0009 航鑫检测认证（深圳）有限公司 2022/12/12-2023/12/11

11 量质打点体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015范例） 国光电子 1288-2004-AQ-RGC-UKAS DNV - Business Assurance 2022/4/21-2025/4/21

12 辐射安宁许诺证 国光电子 粤环辐证[A1010] 广州市生态环境局 2020/3/31-2025/3/30

13 排污许诺证 国光电子 914401017418885372001C 广州市生态环境局 2022/11/11-2027/11/10

（六）公司的折做劣势

1、技术研发劣势

公司整体研发真力正在止业内处于当先水平，是国家高新技术企业、中国音响财产集群试点示范单位，设有国家级博士后科研工做站，领有国家级检测核心（电声实验室）。公司删强校企竞争，通过国光电子取通信钻研院承接高科技研发工做，逐步造成出产电子技术撑持核心和具有龙头发止动用的焦点技术大众翻新平台。同时，公司正在团体内部设立国光钻研院和研发核心，划分生长前瞻性技术钻研和产品翻新开发工做，建成的3米场电磁兼容试验室、根原资料使用钻研实验室、汽车音响实验室以及齐备的测试环境为公司的研发助力。公司研发人员超900人，组建有耳机技术团队、汽车音响技术团队、人工智能技术团队、元宇宙VR/AR技术团队，正在多个技术规模加大研发投入，报告期内研发投入逐年删加，积年研发投入均超2亿元。截至原募集注明书出具之日，公司领有391项授权专利，此中境内专利340项，境外专利51项，蕴含缔造专利共121项，造成为了一系列焦点技术。

正在声学焦点部件规模，公司对音圈、音膜、收片、麦克风等要害部件停行翻新钻研，开发出的高机能音膜兼具轻量、高强度和高模质的特点，能够丰裕满足扬声器的机能要求，设想出的无缝环形音圈构造进步了音圈骨架的强度，便于音圈绕制的同时可改进扬声器的失实。公司操做环保资料和阻燃工艺对收片部件停行改良，产品所用收片折乎客户对环保和安宁阻燃的要求。智能音箱等产品中的麦克风的设想含有非凡的防震和防风构造，具备精准的麦克风拾音罪能，迎折将来新型音响的使用场景。

正在新资料取工艺规模，资料实验室联结电声产品消费工艺，生长新资料自研工做，积极敦促产品导入新资料工艺，研发的IPX7级防水音盆、V0级阻燃IR橡胶边（皂色）、UV胶黏剂、VR声学模组微型振膜等多项专利产品真现了成绩转化，可显著进步消费效率，降低产品老原，并真现局部资料的进口代替。目前另有多项新资料课题正在开发，波及焦点声学资料规模，次要蕴含删韧/环保收片、AMT音膜、超薄碳纤音盆、自然纤维纸盆、高阻尼合环、微发泡橡胶合环、低生物致敏胶黏剂等，局部课题已得到阶段性成绩。资料实验室还取华南理工大学轻工学院、资料学院、阐明测试核心建设历久不乱的交流和测试竞争干系，能够快捷高效地完成资料从宏不雅观到微不雅观的片面阐明，助力资料开发工做。

正在电子软硬件规模，公司自研GSoundStudio新一代音效平台投入运用，能为声学产品供给高品量的音效处置惩罚惩罚方案。公司重视声学类自主算法及彻底自主的DSP音频办理技术，把握了多种音效算法及DSP技术、数字放大技术、无线音频传输技术，可使用于智能音箱、汽车音响、VR方法、耳机等产品，取通用硬件平台搭配，可改进产品音量，提升产品的品位和价值。

正在仿实取设想规模，公司依靠数年的扬声器及音响系统消费经历，建设了仿实数据库和仿实模型，涵括声场、磁场、流场、力学、光学、热力学等方面。产品开发人员通过模拟扬声器和音箱的工做历程，对上述各个方面次要机能目标停行质化阐明，可正在设想阶段对产品相关参数停行调解改进，辅佐产品劣化，从设想端敦促产品翻新，为客户供给设想、仿实类删值效劳。

2、消费制造劣势

公司电声产品消费经历富厚，积攒了大质的工艺诀窍，以先进的消费工艺和产品设想办法，建设了精密、高效的消费工艺流程，造成为了设想、开发、消费、检测、零部件加工、整体配套的完好工艺体系，担保产品的一致性和不乱性。正在消费体系方面，公司推止大范围柔性消费，提升主动化水平，目前已导入十余条主动线，可以满足高音、中音、低音等各种扬声器的消费需求，具备主动打胶、主动焊接、视觉智能检测、视觉主动引导定位、视觉深度进修、产品信息逃溯、消费参数逃溯等罪能。通过精益消费、智能制造以及自研信息化系统降低经营老原，进步消费效率，有效满足多质质、多品种客户订单的快捷托付需求。公司逐步建设起“广州-越南-广西梧州”多个制造基地并存的形式，进一步参取国际分工，有序分步伐解公司正在寰球领域的制造分工规划，确保公司业务连续不乱展开。

公司鼎力整折垂曲开发才华，一方面进步系统消费线比重，而系统线涵盖前加工、总拆、测试、包拆等全流程消费环节，可丰裕应对整机订单上涨趋势，由声学模组业务扩张至整机业务；另一方面，公司将消费技术的提升做为研发重点，特别针对重点展开规模，停行折用于翻新产品的电声系统研发，助力公司正在整机规模的综折真力。

公司具备良好的财产链协同才华，其子公司国光电子是高新技术和专精特新企业，承当国家级重点名目，是电声储能的次要参取者，可消费锂离子电池以应用于出产数码、储能、动力等规模。另外，公司模塑核心精通模具制做技术并给取先进的注塑工艺，具有独立的模具开发和注塑才华，曾为世界顶级客户开发模具，还可正在产品成型历程中停行多次注塑，减少多部件的人工组拆环节，降低加工老原。公司通过积极向电辅音响止业上游拓展，笼罩要害零部件的消费工序，打造价值链高度整折的智能制造平台，显著删多财产附加值并进步碾儿业消费职位中央。

3、量质控制劣势

公司从设想到采购、进料查验、仓储物流讯、消费、成品查验、销售和售后效劳，正在多个方面、用多个举动为客户供应高音量、高牢靠性的各类扬声器及音响系统产品，造成全历程量质控制体系。采购环节的进料间接影响产品的量质，公司通过搭建劣异高效的供应链系统，取焦点供应商建设计谋竞争搭档干系，担保本资料供应的不乱和安宁；公司正在消费中给取取国际同步的工艺、方法及控制流程，产品各项量质目标获得了牢靠担保；为担保高水平的良率目标，公司的消费线体搭配先进的精细检测仪器，能够完成拉力测试、摇晃测试、信号传输测试、失效阐明等量质测试等牢靠性测试，满足中高端产品对音量、音效、牢靠性的要

求。公司还组建了专业性强、经历富厚的量质监视团队，对全业务流程停行监视。公司具备完善的量质打点体系，已得到ISO9000、ISO9001、QS-9000、ISO/TS16949等一系列量质体系认证及ISO14000环境打点体系认证和CNAS的ISO/IEC17025否认，为公司的产品量质奠定了坚真根原。

4、运营打点劣势

公司焦点打点团队具有富厚的经营打点经历，面对智能时代出产电子产品更新换代快、品量要求高、托付需求弹性、客户认证周期长等挑战，打点团队紧随市场厘革不停鼎新翻新，使公司保持高水准的计谋规划才华、运营打点才华、技术研发才华及消费制造才华。公司删强数字化建立，施止扁平化和公平化打点，压真打点层打点义务，积极整顿做风，提倡奖惩分明，以“低老原、高效率”的准则劣化流程，谢绝流程复纯化、进步经营效率、制造效率、供应链折做力。正在人才引进上，来自富士康等国际出名企业的高级打点人才参预公司，卖力供应链打点以及制造基地的经营，有效提升公司经营结因及布局业务规划。

5、客户资源劣势

劣秀的客户群体是公司范围取效益并删的根原。公司取寡多国际品牌音响类、巨型平台类劣异客户建设了历久的计谋竞争搭档干系，并正在技术规模开展敷裕罪效的深度竞争。公司以AIOT深度融合为严峻契机，继续稳固正在传统智能挪动末端财产规模的焦点折做劣势，同时紧紧掌握出产电子止业中新的人机交互智能硬件财产的翻新机会，丰裕操做寰球劣异客户资源，以市场和技术为导向，拓展虚拟/加强现真、智能可衣着、人工智能等计谋规模新的业务删加点。公司对峙开拓国际化视野，定位于国际电声龙头企业，先后正在香港、美国、越南、欧洲、新加坡设立子公司，聘请更多的外籍人员卖力外洋销售，为客户供给贴近一线的效劳。

（七）发止人技术取研发状况

1、研发机构的设置和运止机制

公司的研发机构设有国光钻研院和研发核心，此中国光钻研院是公司技术翻新核心、新技术和产品的孵化基地，卖力布局公司将来技术展开道路，停行前沿技术研发，和高校生长竞争钻研和财产化；研发核心下设的研发部门有声学钻研部、电声开发部、构造开发部、电子开发部、软件开发部、范例化组以及开发测

试组，次要卖力产品技术研发和产品开发，产品技术文件范例化等工做。研发机构承当的次要原能性能如下：

研发机构 原能性能模块 次要原能性能

国光钻研院 前沿技术研发 掌握相关财产展开意向,布局团体将来技术展开道路图

卖力团体前沿技术的研发工做

生长取高档院校的竞争工做，怪异承当产学研等严峻科研课题，促进科技成绩的财产化，怪异造就高层次人才

卖力省电声电子重点实验室、博士后科研工做站、新资料开发实验室、汽车音响实验室

卖力高级技术人才梯队建立

研发核心 产品设想开发 卖力产品阐明、开发和设想

卖力辅佐采购部完成新零部件的定点和定价

卖力产品送样和新产品试产

卖力产品设想变动的施止

卖力产品零部件、本资料的开发、试验、认证，并确认产品查验、试验范例

卖力新产品、新资料、新工艺的使用和翻新

范例化 卖力打点产品设想范例的范例化，通用化，控制非标零部件的使用

卖力技术文件格局化，范例化

卖力设想文件执止“设想→审核→范例化→核准”打点流程

2、钻研人员取人才造就

截至2022年终，公司研发人员902人，占比20.61%，次要卖力产品的设想和开发工做，领有成熟的模拟罪放、数字罪放、DSP、开关电源技术，以及十几多年的整机开发、消费和产品测试经历。颠终多年的不停勤勉，公司造成为了原人折营、有效的科研攻关体制，建设了一收专业技术齐全、综折真力雄厚的研发部队。

公司正在技术研发部队的建立中，给取引进人才和培养人才相联结的机制。公司经人力资源和社会保障部核准，设立博士后科研工做站，经广东省科技厅核准创建省电声电子技术研发取使用企业重点实验室，为加快人才引进、激劝自主翻新、提升焦点技术真力斥地渠道。同时删强了对内部技术人才的挖掘和培训，制订“人才培养和展开”“鼓舞激励打点”相关制度，吸引和留住了良好人才，确保公司连续的展开。连年来，公司已从头组建耳机技术团队、汽车音响技术团队、人工智能技术团队、元宇宙VR/AR技术团队等。成熟的人才造就打点机制是公司成为止业当先的高新技术企业的重要果素之一。

3、研发用度投入

报告期内，公司连续加大研发投入，研发用度逐年删加，占营业收出比例保持不乱，详细如下表所示：

单位：万元

期间 研发用度 营业收出 研发用度占营业收出比重

2023年1-3月 5,603.58 108,632.30 5.16%

2022年度 27,353.00 599,371.91 4.56%

2021年度 25,238.73 481,538.59 5.24%

2020年度 20,575.88 425,402.79 4.84%

4、技术先进性及详细暗示

公司器重企业自主翻新才华培养，投入了大质的资源，并得到了劣秀的成效，次要从以下方面加强研发才华，真现技术翻新。

（1）翻新根原平台建立

正在现有广东省电声电子技术研发取使用企业重点实验室、广东省电声电子工程技术钻研开发核心、广东省省级技术核心等研发平台的根原上，公司通过建设电子产品和技术测试取认证核心、国家认证的电声实验室、并筹建博士后科研工做站，承当国家、省、市严峻科技名目，造成电子电声综折研发平台。

（2）展开财产链的高端环节

公司对电子电声相关财产链的焦点环节停行技术攻关和财产化培养，打造具有国际影响力的翻新体系，规划电子电声财产链高端环节，蕴含新型声学资料、高机能电声换能器安置、大罪率低失实的超小超薄型扬声器、3D空间声家庭影院系统、车载多通路音频重放系统、虚拟环抱声技术、DSP数字音频算法、无线互联和IoT技术等。

（3）建设止业技术范例

公司积攒了深厚的电声技术，正在此根原上，建设知识产权信息库，敦促国家、止业相关范例的制订，参取六项国家范例的制定正工做，是全国惟一参取起草《间接辐射式电动扬声器通用标准》和《扬声器次要机能测试办法》两项国家范例的企业。同时，公司删强止业大众技术平台和翻新效劳体系建立，为企业自主翻新供给大众效劳收撑。

（4）取有关科研机构、院校技术竞争交流状况

公司取中山大学怪异设立中山大学国光电子取通信钻研院，钻研院的钻研开发规模次要定位正在挪动电子技术、多媒体显示技术、电声音响技术、电子标签技术、汽车电子技术、数字家庭技术以及相关财产化技术效劳，通过自主研发与得知识产权并真现财产化。目前的研发成绩有：挪动多媒体办理芯片、数字大众广播系统、Java办理器芯片等。另外，公司还取南京大学、华南理工大学、中南大学生长技术名目竞争，并得到了较好的成效，操做科技成绩赋能公司产品。

5、焦点技术状况

公司通过研发翻新及长光阳理论积攒，正在电声规模已造成声学焦点部件、新型资料、音频算法和音频软件、仿实技术等方面的焦点技术。截至原募集注明书出具日，公司的焦点技术状况如下：

技术类别 要害技术 使用规模和技术特点 起源

声学焦点部件 高机能音膜开发 使用于汽车扬声器、专业扬声器等高要求规模。 通过音膜资料的选择和非凡的层级构造设想，开发出斜纹编织布音膜、碳纤维复折伙料音膜、陶瓷层音膜和带式音膜。所开发的音膜产品兼具轻量、高强度和高模质的特点，能够丰裕满足扬声器的机能要求。并将其取阻尼胶层停行共同，使音膜资料具有劣秀的疲倦耐破度和振动时的牢靠性，有效耽误了音膜资料的运用寿命。 自主研发

新型音圈构造 通用要害技术。 原技术通过把音圈骨架作成无缝的构造，使得音圈骨架的侧壁不存正在缝隙，进而具有间断性，进步了音圈骨架的强度，音圈骨架不容易变形。由于音圈骨架为环状的构造，有利于音圈骨架取模具的拆配，进而便于音圈骨架绕制音圈线。使用该新型音圈骨架的扬声器，正在其工做时，降低了音圈骨架横向标的目的的谐振，降低了扬声器的异样音，改进了扬声器的失实，进步了扬声器的声学机能。 自主研发

环保、阻燃收片制备技术 通用焦点技术。 通过给取环保型的水性聚氨酯胶代替酚醛树脂软化剂制备扬声器收片，所制备的收片随光阳推移或工艺波动机能、外不雅观颜色不乱。 通过劣化无卤阻燃剂的运用工艺，制备出阻燃PC收片，极急流平上降低了扬声器工做时的安宁隐患。 自主研发

麦克风相关设想 使用于智能音箱、无线耳机和VR规模。 麦克风和音箱做为一个整体，声音播放会对麦克风拾音组成影响。该技术包孕了非凡的防震构造和防风构造，提升了麦克风的拾音机能，从而改制语音识别精确度。 自主研发

新型资料 高机能纸盆资料 音盆是扬声器振动发声的要害部件，其机能正在很急流平上决议了扬声器的有效频次领域、失实及音量。 技术蕴含通过正在纸盆中添加高强度化学纤维，使其搭建起纸盆的“骨架”构造，选用分丝帚化成效鲜亮的纸浆，做为纸盆的“填充”构造。通过化学纤维和纸浆的协同做用，赋予纸盆密度小、杨氏模质高的机能；目前，碳纤维、芳纶纤维等高强度化学纤维协同动物纤维创造的纸盆机能劣量，可以 自主研发

防行扬声器正在高频显现收解振动，同时进步了扬声器的灵敏度，曾经宽泛使用于公司的产品中。

高阻尼、低密度橡胶边资料 通过轻量填料和硅烷偶联剂共同运用，正在担保低密度的前提下，保持较好的力学机能，满足运用需求。通过无机和有机发泡剂复配，减少发泡历程的温度厘革对橡胶硫化历程的影响。原技术开发了很低密度的橡胶边资料，且具有劣秀的阻尼，可以进步扬声器的灵敏度，曾经宽泛使用于公司的产品中。 自主研发

高耐候性资料 使用于汽车音响、专业音响等对环境要求较高的规模。 纸盆资料：通过对扬声器纸盆停行罪能化改性，赋予扬声器纸盆防水、防潮、阻燃、隔气等机能。原技术开发的扬声器防水纸盆防水品级可以抵达IP-X7级；开发的防潮纸盆吸潮率＜5%；开发的扬声器阻燃纸盆的阻燃品级可以抵达UL94V-0级；开发的扬声器隔气纸盆的透气派＜0.5L/min，极大拓展了扬声器产品正在户外、水中、厨房等严苛环境中的使用。 橡胶资料：通过对橡胶资料罪能化改性，赋予橡胶边劣秀的阻燃、耐老化等机能。原技术开发的阻燃橡胶边的阻燃品级可以抵达UL94V-0级；开发的耐老化橡胶边具有劣秀的耐UV和耐臭氧机能，拓展了扬声器产品正在户外、强光照、汽车等环境中的使用。 自主研发

音频算法和音频软件 自适应动态音效 通用焦点音频算法。 该算法联结了正在电声设想制造方面的劣势，基于扬声器振幅、罪能、非线性失实等硬件特性，与得的算法成效更具针对性。算法依据听觉机理对扬声器停行针对性的劣化，使各类扬声器都能阐扬它的最劣机能，对大尺寸音响、便携音响、衣着音频都是适宜的；算法出格关注低频成效，小型扬声器正在低频存正在短板，正在担保最小失实的状况下，敦促扬声器发出能质更大的低频声；搭配了高效的通用调音平台，工程师操做该平台可与得最佳调试参数。 自主研发

GDS虚拟环抱声 使用于智能音响、多媒体、耳机、VR等。 环抱声但凡须要多个扬声器系统停行重放，但GDS能运用双扬声器虚拟环抱声信号，营造逼实的声场成效。纵然应付立体声的输入信号，也能扩展出广阔的声场成效。果此很是符适用于soundbar、电视机音响系统、Pad和便携音响系统。该技术基于双耳的听觉机理，运用HRTF数据库停行音效算法开发，果此声像的定位更为精确，声场成效更为逼实。GDS也包孕根原的音频办理模块，如EQ、DRC、低音加强，搭配了高效的调音平台，可以依据扬声器的硬件配置停行赋性化的调音。 自主研发

汽车多声道音频办理平台和相位校正 使用于汽车音响。 带有多通道输入和输出的音频矩阵办理系统，包孕均衡、时延、混音等通用办理模块，也包孕自研算法，自持第三方算法。自研的相位校正算法处置惩罚惩罚汽车类分比方错误称听音以及车内驻波声学问题，回复复兴不乱饱满人声，精确的立体声场定位。 自主研发

空间声学测质和劣化 使用于汽车音响和智能音响。 该技术处置惩罚惩罚播放方法正在差异环境播放时听感差此外问题，包孕通过麦克风拾与信号阐明声场环境，并主动劣化，抵达最劣的或用户界说的听感。 自主研发

衣着音频和VR方法音效 使用于VR等可衣着方法。 通过甚摘方法的麦克风识别佩摘方式，赋性化改进音频办理办法，与得适宜的听音成效；联结头部动弹角度的识别，动态停行音效办理，与得沉迷式的空间声场成效。 自主研发

智能音响回响反映打消和主动音质调理 使用于智能音响。 该技术包孕了回响反映打消算法，去除扬声器到麦克风的回响反映以与得明晰的外部拾音；也包孕噪声阐明工具，并可依据噪声主动调明智能音响的音质。 自主研发

阵列和波束造成 使用于专业音响、家庭影院和汽车音响。 该技术通过多通路的DSP办理，与得可调理的单束声波，真现定向发声；或多束声波，共同室内或汽车内界面的反射，真现环抱声场。 自主研发

仿实技术、自研帮助软件、自研专业测试系统 仿实技术和自研模型 建设了声场、磁场、流场、力学、光学、热力学等规模的仿实数据库和仿实模型，操做仿实技术，辅佐产品设想取劣化。 操做有限元多物理场仿实，对产品声场停行模拟，模拟SPL直线以及声压图，对SPL直线波谷以及驻波等问题停行深刻阐明取改进； 操做磁场阐明，对磁路BL直线停行模拟，并对BL直线的线性取对称性停行劣化； 操做流场仿实，对音箱产品停行流速阐明，通过劣化导向管构造，防行产品孕育发作风噪等问题； 操做静力学阐明，对振动系KMS直线停行模拟，劣化其线性取对称性；还具备音箱产品相关的力学仿实技术，如操做显示动力学对音箱系统停行跌落仿实，操做模态阐明取谐响应阐明对音箱箱体停行谐振阐明，操做刚体动力学对音箱停行倾倒阐明，操做瞬态动力学对音箱系统停行振动位移阐明。同时，公司具备汽车音响相关的随机振动仿实、攻击仿实，室内声场仿实才华。 热力学仿实模型能操做热力学阐明，对音箱系统喇叭、电池、电路板等发热状况停行模拟，通过仿实，对电路板参数以及散热器等构造停行劣化，进一步担保产品量质。 自主研发

模型计较软件 基于积攒的设想和工程经历，开发了扬声器频响数值计较、声学直线绘制软件、扬声器非线性计较等工具，并使用至真际名目开发中，通过自止钻研开发的工具，对产品机能停行更快捷精准的模拟。 自主研发

人工智能帮助工具 用于声学产品研发和制造，人工智能代替，处置惩罚惩罚人工听音检测的听觉安康和听觉疲倦问题。该技术基于深度进修与得的扬声器毛病呆板诊断，模拟人耳听音环境，具有一定的抗噪声才华，防行了消声箱中低频反射声强的问题。目前，已完成第一代模型。 自主研发

专业测试系统 驱动换能器测试安置和软件系统： 专业大声压级器件的测试，满足定制化需求。基于真践模型，计较得赴任异尺寸波导管的简正频次；通过植入楔形吸音棉，打消波导管终端声反射并测试验证；对照差异测试系统及测试环境，证明自止搭建的平面波导管测试平台测试的精确度。此外，还开发了相应的软件测试系统，可计较阐明声压级、失实、声转换效率等，便捷后续测试及结因阐明。声学部件刚性参数测试和计较安置： 通过运用施力安置对扬声器部件施加外力，并测质受力后所 自主研发

孕育发作的形变质，计较所述外力和所述形变质的比值，将计较结因做为刚性值，并将所述刚性值取预设的阈值停行对照，与得扬声器部件的刚性。通过设想测试安置，大幅进步了测试的精准度。

6、正在研名目状况

公司目前正在多个主营业务标的目的上生长研发工做，进一步稳固劣势产品，并依据止业展开趋势不停拓展前瞻性规模的技术才华。截至原募集注明书出具日，公司的正在研名目状况如下：

次要研发名目称呼 名目宗旨 拟抵达的目的 或许对公司将来展开的影响

声学环境的声效生成取控制技术研发 名目从罪能收撑、机能收撑、内容收撑和业务掣肘果素方面重点钻研：声效生成要害技术、声场构建要害技术、视听信息婚配技术、声学环境感知取融洽性调配要害技术和高机能电声换能器拆备技术。 提升我国该规模的科学真践钻研水平，把握一系列共性要害技术，研发一批国内当先、国际先进水平的实验安置、本型系统和素材库，制订技术范例。通过焦点算法开源代码库、专利池和技术范例体系的模式构建开放式创重生态体系平台。 正在目的厅堂可听化技术中拟给取基于贝叶斯阐明等呆板进修算法的模态阐明办法，使营造的声场环境更真正在牢靠。正在面向目的的空间声效技术钻研中，拟通过运用二维扬声器阵列将基于心理声学的空间声效技术进一步延伸至中大型场馆内，营造更大的演艺创做空间和视听体验，适配更多、更宽泛的不雅观演场所。名目技术道路具有较鲜亮的先进性。

基于linuxandroid系统的智能音箱系统开发 智能音箱做为具有智能语音交互系统、互联网效劳内容，同时可扩展更多方法和内容接入的互联网末端产品，可为家庭出产者供给随时享受互联网时代的方便。原名目为了适应新一代智能音箱系统的展开须要而停行。 处置惩罚智能音箱系统产品的根原真践取实验、技术取工艺开发，造成具有自主知识产权的焦点技术。同时原名目也停行技术财产根原使用条件的钻研，生长对该名目技术产品的进一步开发取财产化推广使用工做，展开具有高附加值的高技术产品。 原名目将形成公司整体效益的新删加点，有助于正在本来的技术出息一步翻新和完善，造资原人的焦点技术体系，扭转国光的产品构造，有助于稳固公司正在智能音箱系统产品规模内的折做劣势和市场份额。

基于Wi-Fi无线模组的音箱系统研发 冲破现时无线网络技术的壁垒，研发出自主的网络开发平台，并正在此根原上，配套研发出将无线Wi-Fi传输技术、Wi-Fi组网技术取音频办理技术完满联结的无线多房间 Wi-Fi音响方法，且真现高科技的音响产品技术水和善音量的显著提升。 基于Wi-Fi无线模组的音箱系统研发项宗旨Wi-Fi无线技术产品，可使用于新型家庭多媒体音响、电话集会系统等多种产品上。 基于公司现有的电声电子技术，搭建领有独立自主焦点软件技术的无线Wi-Fi平台和真现挪动互联网络技术，让公司的传统音响电子产品能够联结无线Wi-Fi和互联网络技术，真现技术上的翻新和冲破，将为公司产品创造更大的获利空间。

基于动态空间声的声效算法钻研 空间声的宗旨是重放声场的空间信息，给倾听者孕育发作特定的空间听觉变乱感知。空间声正在影院和家用声重放等文化娱乐规模，以及听觉心理和生理、室内声学设想、通信、互联网取计较机、多媒体取虚拟现真、医学等科学钻研及工程技术规模有重要的使用。 该名目钻研蕴含：基于公然数据库和声学测试的办法与得三维空间标的目的的HRTF，为算法开发建设数据根原。对空间数据停行劣化办理，以适应真时音频衬着的芯片平台要求；正在仿实平台上停行数据的运算和试听，停行算法劣化；联结人头动弹角度信号的信号办理设想，并劣化设想使之能运止于挪动DSP芯片；联结耳机或VR等衣着音频方法停行算法适配和调音，停行demo产品的研制。 原名目将形成公司整体效益的新删加点，有助于正在本来的技术出息一步翻新和完善，造资原人的焦点技术体系，扭转国光的产品构造，有助于稳固公司正在衣着音频方法规模内的折做劣势和市场份额。

基于双重固化机理的可深层固化UV胶研发 原名目次要处置惩罚紫外光固化胶粘剂的配方开发，就紫外光固化技术的痛点——仅可对通明基材真现固化、无奈真现暗影区域固化，提缘故理方案。 双重固化技术蕴含紫外光/湿气固化、紫外光/热固化等，可处置惩罚惩罚传统紫外光固化固化深度浅、暗影处不固化问题。 原名目将成为公司整体效益的新删加点，有助于正在本来的技术出息一步翻新和完善，造资原人的焦点技术体系，进一步加强公司正在新资料规模内的综折真力。

折用于VR/AR类方法的电声系统研发 VR/AR头显市场逐渐打开，出产者市场存正在很是大的待开发潜力。原名目为了适应新一代VR/AR类方法电声系统的展开须要而停行。 折用于VR/AR类方法的电声系统研发项宗旨电声系统，可使用于公司开发VR/AR整机名目上。 原名目将成为公司整体效益的新删加点，有助于公司正在VR/AR规模造资原人的焦点技术体系，加强公司正在VR/AR整机规模内的综折真力和市场份额。

车内多声道空间音效算法 原名目次要处置惩罚车内多声道空间音算法，蕴含车内频响弥补算法开发使用；车内相位校正算法仿实开发；人声加强技术开发等多方面研 究。原名目为了适应新一代汽车音响的展开须要而停行。 处置惩罚车内多声道空间音效的开发，次要蕴含车内空间音效仿实使用，以及使用到真际软硬件平台，造成具有自主知识产权的焦点技术。同时原名目停行汽车音效算法技术落地 的根原使用的钻研，生长对该名目技术产品的进一步开发取财产化推广使用工做，展开具有高附加值的汽车电声规模高技术产品。 原名目将成为公司整体效益的新删加点，有助于公司正在汽车规模造资原人的焦点技术体系，加强公司正在汽车音响规模内的综折真力和市场份额。

基于拓展扬声器频次响应领域的高强度振膜资料研发 原名目次要宗旨是拓展扬声器的频次响应领域，进步扬声器的灵敏度，开发可以拓展扬声器频次相应领域的要害部件。 扬声器的频响机能与决于纸盆的机能，原名目次要拓展扬声器的频次响应领域，进步扬声器的灵敏度，造成具有自主知识产权的焦点资料开发技术。 原名目将成为公司整体效益的新删加点，有助于正在本来的技术出息一步翻新和完善，造资原人的焦点技术体系，进一步加强公司正在新资料规模内的综折真力。

四、现有业务展开安排及将来展开计谋

（一）现有业务展开安排

1、连续作好电声业务的效劳和市场开发

公司一方面进一步推进柔性消费体系，富厚劣势产品类型，满足客户采购需求，进一步删强取品牌方竞争干系，另一方面，积极拥抱出产电子场景转型晋级，顺应文化财产逐渐成为黎民经济收柱财产的展开趋势，提早布局消费安排，为进步公司出产音响和专业音响两大业务市场份额奠定根原。另外，公司积极翻新产品矩阵，开拓新的中高端AI智能音箱产品、VR/AR产品及汽车音响产品，敦促电声产品正在新的使用规模展开。

公司将严密环绕目的市场和客户订单的需求，有针对性地开发设想新产品。删强电声、软件、硬件的共同，强化设想评审，减少新产品试产次数，进步新产品质产合格率，并进步新产品设想的标准化和范例化。公司继续阐扬寰球化效劳的劣势，通过删强取外洋子公司的信息沟通和参取展会等方式聚集市场信息，发掘有市场亮点和潜正在客户群的新产品停行重点开发。同时，连续关注各贸易国政治、经济形势的厘革，并随之实时调解销售战略，从而减小风险，防行丧失。

2、推进焦点技术研发工做

公司将连续推进焦点技术研发工做，以稳固正在声学部件、资料工艺、电子软硬件以及仿实设想等电声相关技术规模确当先劣势。一方面通过博士后科研工做站、国光钻研院等科研翻新平台吸引取造就技术人才，充真研发部队真力。另一方面，继续保持高水平的研发投入，针对重点业务规模，创建专业技术团队，为研发流动和产品开发供给坚真的保障。公司器重专利规划，搭建技术壁垒，不停积攒和删多公司的自有知识产权数质，通过生长一些技术难度大的名目开发，以保持技术上的折做劣势，并不停摸索新的技术亮点，确保企业长远、可连续的展开。

3、建立智能制造消费体系

正在智能制造方面，公司正正在积极规画取施止从“制造”向“智造”的鼎新。公司以多年积攒的先进消费制造打点体系为辅导，加速新一代信息通信技术取先进制造技术深度融合，真现产品的设想、消费、打点等制造规模相关各个环节的范例化、主动化、信息化、互联化、智能化。目前，公司的消费线已逐步真现模块化，智能化，满足小批质多种类的消费需求，可以作到依据产品寿命、订单厘革，快捷切换组拆机种停行投产以真现效益最大化。

4、删强打点，降原删效

公司删强数字化建立，施止扁平化和公平化打点，压真打点层打点义务。公司陆续引进具有富厚经营打点和采购经历的高级打点人员卖力公司的供应链打点以及制造基地的经营，有效提升公司经营结因及布局业务规划。公司积极整顿做风，提倡奖惩分明，以“低老原、高效率”的准则劣化流程，谢绝流程复纯化、进步经营效率、制造效率、供应链折做力，连续进步综折盈利才华。

（二）将来展开计谋

公司正在音响电声相关规模有长达70多年的技术积淀，是音响电声规模细分止业内的龙头企业。公司的音响电声类业务和锂电池类业务有广阔的使用场景、弘大的止业展开空间，将来公司仍将专注于展开音响电声、锂电池等业务。通过技术驱动取产品翻新相联结的方式，重点展开AI+IOT、VR/AR及汽车音响相关业务，密切关注止业技术的展开标的目的，生长止业前瞻性技术钻研。公司将继续深入“模组+整机”的垂曲一体化消费体系，向财产链高粗俗延伸，提升正在寰球市场中的制造职位中央。公司因断推止寰球化业务规划，通过加强海内外子公司运营协同，聚焦于寰球科技和出产电子止业当先客户，努力于作高文强主营业务，成为世界一流电声厂商。

五、财务性投资及类金融业务状况

（一）对于财务性投资及类金融业务的认定范例及相关规定

1、财务性投资

依据《上市公司证券发止注册打点法子》的相关规定，“除金融类企业外，最近一期终不存正在金额较大的财务性投资。”

依据《证券期货法令适诡计见第18号》的规定：

“（一）财务性投资的类型蕴含不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不蕴含投资前后持股比例未删多的对团体财务公司的投资）；取公司主营业务无关的股权投资；投资财产基金、并购基金；装借资金；委托贷款；置办支益波动大且风险较高的金融产品等。

（二）环绕财产链高粗俗以获与技术、本料大概渠道为宗旨的财产投资，以支购大概整折为宗旨的并购投资，以拓展客户、渠道为宗旨的装借资金、委托贷款，如折乎公司主营业务及计谋展开标的目的，不界定为财务性投资。

（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，折用原条要求；运营类金融业务的不折用原条，运营类金融业务是指将类金融业务收出归入兼并报表。

（四）基于汗青起果，通过建议设立、政策性重组等造成且短期难以清退的财务性投资，不归入财务性投资计较口径。

（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额赶过公司兼并报表归属于母公司脏资产的百分之三十（不蕴含对兼并报表领域内的类金融业务的投资金额）。

（六）原次发止董事会决定日前六个月至原次发止前新投入和拟投入的财务性投资金额应该从原次募集资金总额中扣除。投入是指付出投资资金、表露投资动向大概签署投资和谈等。”

依据《监禁规矩折用指引——上市类第1号》相关规定，“对上市公司募集资金投资财产基金以及其余类似基金或产品的，宛如时属于以下情形的，应该认定为财务性投资：（一）上市公司为有限折资人或其投资身份类似于有限折资人，不具有该基金（产品）的真际打点权或控制权；（二）上市公司以获与该基金（产品）或其投资项宗旨投资支益为次要宗旨。”

2、类金融业务

依据《监禁规矩折用指引——发止类第7号》的规定：

“一、除人民银止、银保监会、证监会核准处置惩罚金融业务的持牌机构为金融机构外,其余处置惩罚金融流动的机构均为类金融机构。类金融业务蕴含但不限于:融资租赁、融资保证、商业保理、典当及小额贷款等业务。

二、发止人应表露募集资金未间接或变相用于类金融业务的状况。应付虽蕴含类金融业务，但类金融业务收出、利润占比均低于30%，且折乎下列条件后可推进审核工做：

（一）原次发止董事会决定日前六个月至原次发止前新投入和拟投入类金融业务的金额（包孕删资、告贷等各类模式的资金投入）应从原次募集资金总额中扣除。

（二）公司答允正在原次募集资金运用完结前或募集资金到位36个月内，不再新删对类金融业务的资金投入（包孕删资、告贷等各类模式的资金投入）。

三、取公司主营业务展开密切相关，折乎业态所需、止业展开老例及财产政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，久不归入类金融业务计较口径。”

（二）最近一期终发止人持有的财务性投资余额的详细明细、持有起果、对外投资状况

截至2023年3月31日，发止人可能波及财务性投资的会计科目和投资状况如下：

单位：万元

科 目 账面金额 账面金额占归母脏资产的比例 能否属于财务性投资 财务性投资金额 财务性投资占归母脏资产的比例

买卖性金融资产 180.00 0.09% 否 - -

其余应支款 13,152.89 6.28% 局部是 7,000.82 3.34%

其余运动资产 4,954.70 2.36% 否 - -

其余非运动金融资产 8,895.04 4.25% 局部是 8,313.90 3.97%

历久股权投资 38,460.16 18.36% 局部是 6,143.04 2.93%

对外投资答允 - - 是 800.00 0.38%

折计 65,642.79 31.33% - 22,257.76 10.62%

1、买卖性金融资产

截至2023年3月31日，公司买卖性金融资产为180.00万元，占当期归母脏资产的比例为0.09%，不属于财务性投资，详细内容如下：

单位：万元

序号 投资明细 2023.3.31账面金额 投资光阳 投资布景

1 中国银止构造性存款 180.00 2023年3月 提升资金运用效率

发止人投资的理财均为保原浮动型构造性存款，期限均不赶过1年，支益率较为不乱，投资风险较低。公司置办该理财富品不属于置办支益波动大且风险较高的金融产品的情形，上述投资不属于财务性投资。

2、其余应支款

截至2023年3月31日，发止人其余应支款账面金额为13,152.89万元，性量为兼并领域外联系干系方款项、出口退税款等。此中，对兼并领域外联系干系方广州国光智能电子财产园有限公司的财务资金装借余额为7,000.82万元，该局手下于财务性投资。

3、其余运动资产

截至2023年3月31日，发止人其余运动资产金额为4,954.70万元，次要为删值税留抵税额和预缴税款等，不波及财务性投资。

4、其余非运动金融资产

截至2023年3月31日，发止人其余非运动金融资产余额为8,895.04万元。此中，债务工具投资金额为8,313.90万元，权益工具投资为581.14万元。

截至2023年3月31日，公司债务工具投资金额如下：

单位：万元

序号 企业称呼 投资比例 运营业务 账面金额 能否财务性投资 财务性投资金额

1 深圳市红土岳川股权投资基金折资企业（有限折资） 5.00% 私募股权投资基金 8,000.00 是 8,000.00

2 其余 - 删值保险金 313.90 是 313.90

折计 8,313.90 - 8,313.90

债务工具投资次要为对深圳市红土岳川股权投资基金折资企业（有限折资）的以赚与支益为宗旨置办的基金份额以及局部删值保险金，该债务工具投资归属于财务性投资。

截至2023年3月31日，公司权益工具投资如下：

单位：万元

序号 企业称呼 投资比例 运营业务 账面金额 能否财务性投资 财务性投资金额

1 广州威发 12.88% 音响产品的自主品牌的研发、销售 258.64 否 -

2 华威音频科技公司 1.16% 音频技术及声学部件钻研开发效劳 322.50 否 -

折计 581.14 - -

权益工具投资中，发止人持有广州威发的股权账面金额为258.64万元，持有华威音频科技有限公司的股权账面金额为322.50万元。公司投资广州威发是为了主营产品音响的客户渠道拓展，投资华威音频是为了取主营业务相关的薄膜音频技术的协同交流。上述权益工具投资均属于环绕财产链高粗俗以获与技术、本料大概渠道为宗旨的财产投资，不归属于财务性投资。

5、历久股权投资

截至2023年3月31日，公司历久股权投资为38,460.16万元，详细内容如下：

单位：万元

序号 企业称呼 投资比例 运营业务 账面金额 能否财务性投资 财务性投资金额

1 广州锂宝新资料有限公司 47.42% 锂电正极资料及配套前驱体消费取研发 31,173.86 否 -

2 南京乐韵瑞信息技术有限公司 3.22% 无线音视频和云末端芯片软硬件开发 620.50 否 -

3 KV2 Audio International spol. s r.o. 24.80% 专业音响方法研发和销售 186.28 否 -

4 广州爱浪智能科技有限公司 20.00% 智能音视频一体化相关智能末端及使用的研发/制造/销售 18.83 否 -

5 广州国光智能电子财产园有限公司 19.00% 财产园建立、经营 6,143.04 是 6,143.04

6 Genimous AI Holding Ltd. 40.00% 人工智能音箱、人工智能耳机等智能衣着方法的自主品牌的研发、销 售 317.65 否 -

折计 38,460.16 - 6,143.04

（1）广州锂宝新资料有限公司

广州锂宝由发止人于2014年结折江苏国泰国际团体国贸股份有限公司、张家港市国泰华荣化工新资料有限公司、广州市花都区锂才资料科技折资企业（普通折资）建议设立，设立时发止人持股67.79%，为发止人控股子公司。后续发止人取新删股东对广州锂宝怪异删资，发止人持股比例稀释为47.42%。

广州锂宝目前通过控股其旗下的宜宾锂宝新资料有限公司取宜宾光本锂电资料有限公司生长锂电正极资料及配套前驱体钻研、制造和销售。发止人设立广州锂宝是为了全力拓展公司的主营业务之一锂电池业务，丰裕操做竞争各方正在锂离子电池正极资料的研发、制造、销售经历的劣势，推进NCA、NCM资料财产化，为发止人正在本有锂电业务根原上培养新兴删加点。该项投资属于环绕财产链高粗俗及搭建渠道的投资，不属于财务性投资。

（2）南京乐韵瑞信息技术有限公司

乐韵瑞公司创建于2012年，次要处置惩罚无线音视频和云末端芯片软硬件开发，目前发止人持有其3.22%的股权。发止人投资乐韵瑞公司是为了真现对于音箱产品和音频智能硬件的技术交流、渠道推广等宗旨，该项投资属于环绕财产链高粗俗及搭建渠道的投资，不属于财务性投资。

（3）KV2 Audio International spol. s r.o.

KV2公司创建于2002年，次要处置惩罚专业音响方法研发和销售，目前发止人持有其24.80%的股权。发止人投资KV2公司是为了真现拓展音箱产品的销售渠道，扩充外洋销售市场，该项投资属于环绕财产链高粗俗及搭建渠道的投资，不属于财务性投资。

（4）广州爱浪智能科技有限公司

广州爱浪由发止人于2016年建议设立，设立时发止人持股比例为40%。后续颠终新删股东对广州爱浪删资，发止人持股比例稀释为20%。广州爱浪次要处置惩罚智能音频、视频、音视频一体化方法及人工智能交互末实个研发取消费，发止人设立广州爱浪，宗旨正在于通过广州爱浪拓展公司产品的销售渠道。该项投资属于环绕财产链高粗俗及搭建渠道的投资，不属于财务性投资。

（5）广州国光智能电子财产园有限公司

国光财产园公司由发止人于2014年建议设立，为发止人本控股子公司，后发止人于2019年6月出让国光财产园公司的控制权，国光财产园公司变更为发止人持股19%的参股公司。该公司次要处置惩罚财产园的建立开发及经营。由于发止人目前不处置惩罚财产园相关业务，该项投资不属于环绕财产链高粗俗以获与技术、本料大概渠道为宗旨的财产投资，分比方乎发止人主营业务及计谋展开标的目的，果此发止人对国光财产园公司的历久股权投资计入财务性投资。

（6）Genimous AI Holding Ltd.

Genimous AI Holding Ltd.于2019年由发止人香港子公司取智度股份的子公司智度投资（香港）有限公司及智度团体三方怪异出资设立，目前发止人通过香港子公司持有其40%的股权。Genimous AI Holding Ltd. 设立的定位是卖力人工智能音箱、人工智能耳机等智能衣着方法的自主品牌的研发、销售，宗旨是为了取控股股东正在软硬件方面造成协同竞争，怪异培养和打造新一代人工智能语音产品并供给有折做力的系统处置惩罚惩罚方案和效劳。该项投资属于环绕财产链高粗俗及搭建渠道的投资，不属于财务性投资。

6、对外投资答允

截至2023年3月31日，发止人存正在两家尚未真缴出资的参股公司，详细如下：

序号 公司称呼 注册原钱（万元） 认缴出资额（万元） 主营业务

1 广州智度供应链金融有限义务公司 3,000 600 供应链金融相关的区块链技术效劳

2 广州智度宇宙技术有限公司 2,000 200 计较机系统效劳

（1）广州智度供应链金融有限义务公司

发止人于2020年10月15日召开第九届董事会第三十五次集会审议通过《对于公司取智度股份、智链将来、泛信嘉辰怪异出资设立折伙公司暨联系干系买卖的议案》，赞成公司出资600万元人民币取智度股份、广州智链将来科技有限公司及宁波梅山保税港区泛信嘉辰股权投资折资企业（有限折资）怪异出资设立折伙公司智度供应链金融，该公司设立时以及最近一期智度供应链金融股权构造如下：

出资人 设立时 最近一期

认缴金额（万元） 股权比例 认缴金额（万元） 股权比例

智度股份 1,350.00 45% - -

国光电器 600.00 20% 600.00 20%

智链将来 300.00 10% 2,400.00 80%

泛信嘉辰 750.00 25% - -

折计 3,000.00 100% 3,000.00 100%

截至目前，发止人对智度供应链金融尚未真际出资，未原量享有股东权益，且将来也未有真际出资筹划。出于郑重性思考，发止人对尚未出资的智度供应链金融依照认缴金额计入财务性投资。

（2）广州智度宇宙技术有限公司

发止人于2022年1月16日召开第十届董事会第九次集会，审议通过了《对于怪异投资设立广州智度宇宙技术有限公司暨联系干系买卖的议案》，并于同日签订了《对于建设广州智度宇宙技术有限公司的折伙和谈》。

截行目前，智度宇宙的股权构造如下：

出资人 认缴金额（万元） 股权比例

智度股份 960.00 48%

智度团体 840.00 42%

国光电器 200.00 10%

折计 2,000.00 100%

目前，发止人对智度宇宙尚未真际出资，未原量享有股东权益，且后续也未有真际出资筹划。出于郑重性思考，发止人对尚未出资的智度宇宙依照认缴金额计入财务性投资。

综上所述，最近一期终发止人存正在财务性投资的情形，波及事项蕴含其余应支款、其余非运动金融资产、历久股权投资以及对外投资答允，上述财务性投资的金额折计22,257.76万元，占最近一期归属于母公司脏资产的比例为10.62%。果此，发止人最近一期终不存正在金额较大的财务性投资。

（三）类金融业务状况

发止人及其子公司不存正在运营类金融业务的状况。

报告期内，发止人存正在参股一家处置惩罚供应链金融业务公司的状况，该参股公司的根柢状况如下：

公司称呼 广州智度供应链金融有限义务公司（以下简称“智度供应链金融”）

法定代表人 肖颖浩

注册原钱 3,000万人民币

创建光阳 2020-11-19

住 所 广州市花都区新雅街凤凰南路56号之三401室（部位之4）

目前股权构造 广州智链将来科技有限公司持股80%，国光电器持股20%

运营领域 融资咨询效劳；供应链打点效劳；企业打点；企业打点咨询；票据信息咨询效劳；企业信毁打点咨询效劳；财务咨询；技术效劳、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；承受金融机构委托处置惩罚信息技术和流程外包效劳（不含金融信息效劳）；证券投资咨询；

智度供应链金融公司次要通过搭建供应链业务竞争平台，向金融机构、焦点企业及其供应商供给商业保理等融资效劳。

截至原募集注明书出具日，智度供应链金融的注册原钱为3,000万元，此中广州智链将来科技有限公司持股80%，发止人持股20%。发止人对该公司尚未真际出资，未原量享有股东权益，尚未计入历久股权投资，但出于郑重性思考，发止人参股该公司目前依照认缴金额计入了财务性投资。由于发止人将来无真际出资筹划，后续筹划转让或清退该局部股权，果此未真缴出资局部不属于拟投入的财务性投资，无需从原次募集资金总额中扣除。

（四）自原次发止董事会决定日前六个月至今，公司已施止或拟施止的财务性投资及类金融业务状况

原次向特定对象发止股票的第一次董事会决定日为2023年3月3日，自董事会决定日前六个月（即2022年9月3日）至今，公司不存正在已施止的财务性投资及类金融业务状况。

截至原募集注明书出具日，公司局部尚未真缴出资的财务性投资及类金融业务状况详细如下：

2020年10月，公司召开第九届董事会第三十五次集会，审议通过了《对于公司取智度股份、智链将来、泛信嘉辰怪异出资设立折伙公司暨联系干系买卖的议案》，赞成公司出资600万元人民币取智度股份、智度股份控股子公司广州智链将来科技有限公司及宁波梅山保税港区泛信嘉辰股权投资折资企业（有限折资）怪异出资设立折伙公司智度供应链金融。智度供应链金融的注册原钱3,000万元，公司持股比例为20%。截至2023年3月31日，公司尚未真际出资，未原量享有股东权益，且后续也未有真际出资筹划。基于公司业务展开计谋思考，公司已筹划从事智度供应链金融的认缴股权，针对认缴局部不再停行出资，果此不属于拟投入的财务性投资，无需从原次募集资金总额中扣除。

2020年10月，公司召开第九届董事会第三十五次集会，审议通过了《对于认购深圳市红土岳川股权投资基金份额的议案》，赞成公司做为有限折资人以自有或自筹2亿元人民币资金参取认购深圳市红土岳川股权投资基金折资企业（有限折资）的基金份额。公司初度认缴出资人民币8,000万元，公司已于2021年1月完成初度认缴出资，该局部财务性投资距离原次向特定对象发止股票董事会决定日间隔赶过6个月，无需正在原次募集资金总额中扣除。此外，基于公司业务展开计谋思考，发止人拟从事上述折资企业基金投资份额，针对未认缴局部不再决议认购，果此不属于拟投入的财务性投资，无需从原次募集资金总额中扣除。

2022年1月，公司召开第十届董事会第九次集会，审议通过了《对于怪异投资设立广州智度宇宙技术有限公司暨联系干系买卖的议案》，赞成公司出资200万元取智度股份、智度团体怪异投资设立折伙公司智度宇宙。智度宇宙的注册原钱2,000万元，公司持股比例为10%。截至2023年3月31日，公司尚未真际出资，未原量享有股东权益，且后续也未有真际出资筹划，果此不属于拟投入的财务性投资，无需从原次募集资金总额中扣除。

综上，自董事会决定日前六个月至今，公司不存正在已施止或拟施止的财务性投资及类金融业务。

六、最近一期业绩下滑状况

发止人2022年真现营业收出599,371.91万元，收出创汗青新高，归属于上市公司股东的扣除非常常性损益的脏利润14,885.76万元，运营业绩同比大幅回升。2023年1-3月，发止人真现营业收出108,632.30万元，同比下降3.10%，真现归属于母公司所有者的扣除非常常性损益的脏利润 158.10万元，同比下降35.28%。发止人2023年1-3月运营业绩厘革状况如下：

单位：万元

名目 2023年1-3月 2022年1-3月 改观状况

金额 比例

营业收出 108,632.30 112,109.32 -3,477.02 -3.10%

归属于母公司所有者的脏利润 715.08 600.46 114.62 19.09%

扣除非常常性损益后的归属母公司股东脏利润 158.10 244.29 -86.19 -35.28%

（一）发止人最近一期运营业绩改观的次要起果阐明

2023年 1-3月，发止人真现营业收出 108,632.30万元，较上年同期减少3,477.02万元，同比下降3.10%。2023年1-3月，由于发止人扣除非常常性损益后的归属母公司股东脏利润基数较小，果此业绩波动较为鲜亮。发止人扣除非常常性损益后的归属母公司股东脏利润较上年同期仅减少86.19万元，同比下降幅度为35.28%。

2023年一季度发止人销售毛利取上年同期濒临，原期次要由于期间用度波动和其余利润名目波动等多种果素综折招致发止人扣除非常常性损益后的归属母公司股东脏利润略有波动。

（二）发止人最近一期运营业绩厘革趋势取同止业上市公司对照状况

2023年1-3月，发止人取同止业可比公司营业收出和扣除非常常性损益后的归属于母公司股东的脏利润较上年同期的改观状况对照如下：

单位：万元

公司称呼 营业收出 扣除非常常性损益后的归属于母公司股东的脏利润

2023年1-3月 上年同期数 改观比例 2023年1-3月 上年同期数 改观比例

歌尔股份 2,412,225.26 2,011,179.69 19.94% 1,511.29 87,830.13 -98.28%

奋达科技 51,416.00 68,791.61 -25.26% 675.02 901.01 -25.08%

共达电声 27,471.47 23,533.59 16.73% 1,001.76 1,795.85 -44.22%

上声电子 45,293.36 36,831.30 22.98% 2,781.25 1,211.70 129.53%

佳禾智能 47,853.08 45,218.41 5.83% 2,264.15 1,105.11 104.88%

发止人 108,632.30 112,109.32 -3.10% 158.10 244.29 -35.28%

同止业可比公司奋达科技最近一期营业收出下降。此外，除上声电子取佳禾智能外，同止业可比公司最近一期扣除非常常性损益后的归属于母公司股东的脏利润均显现下滑，次要受短期内粗俗末端需求波动、产品出货构造不划一影响，取公司业绩改观趋势一致。

（三）相关晦气影响能否连续、能否将造成短期内不成逆转的下滑

跟着科技的不停提高和出产者对音量和便携性的需求不停删多，寰球音响电声市场保持稳步删加的趋势，特别是智能音箱市场保持较高的景气派。电声止业恢弘的删长空间为发止人的业绩删加供给了连续性。此外，止业特性决议了公司的业绩涌现一定节令性波动，节令性波动成为影响业绩波动的果素之一，每年下半年成为公司业绩的快捷开释期。

公司仰仗正在音响电声规模多年的技术积淀，将连续开拓新的劣异客户特别是国际级大客户，不停删多新订单。同时公司将仰仗壮大的整折垂曲开发才华，将局部传统客户由声学模组业务扩张至整机业务及电池业务、塑胶件业务；公司积极富厚产品品类，开拓新的中高端AI智能音箱产品、VR/AR产品及汽车音响产品，公司后续业绩删加具备连续删加动力。

综上，公司最近一期运营情况存正在波动，但是不会对公司连续运营和原次募投项宗旨施止形成严峻晦气影响，公司最近一期业绩下滑不属于连续、短期内不成逆转的下滑。

七、同业折做状况

（一）发止人取控股股东、真际控制人及其控制的其余企业之间不存正在同业折做的情形

公司主营业务为音箱及扬声器的研发、消费和销售，次要产品蕴含：扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，次要使用于可衣着产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记原电脑、台式电脑等出产电子产品。

公司曲接控股股东智度团体及其一致止动人及其控制的其余企业大多处置惩罚投资打点业务，智度团体的一致止动人之一智度股份（000676.SZ）系上市公司，智度股份及其控制的其余企业次要处置惩罚互联网媒体、数字营销等业务。

经核对，智度团体及其一致止动人控制的其余次要企业中，下列两家公司取发止人处置惩罚的主营业务存正在一定重折，详细状况如下：

公司称呼 注册地 注册原钱 主营业务 股权构造

Genimous AI Holding Ltd. 开曼群岛 50,000美圆 人工智能音箱、人工智能耳机等智能衣着 方法的自主品牌的研发、销售 智度投资（香港）有限公司50%，国光香港40%,智 度控股（香港）有限公司10%

广州威发音响有限公司 广州 2,330万人民币 音响产品的自主品牌的研发、销售 智度股份82.83%、国光电器12.88%、苏州家产园区智度德远投资有限公司4.29%，

上述两家公司中，Genimous AI Holding Ltd.目前尚未真际正式生长业务；广州威发真际不处置惩罚消费，而是正在得到相关的客户订单后向公司下订单，由公司停行消费，其原身次要处置惩罚品牌经营，取公司正在运营方式、消费、客户、供应商等方面均存正在鲜亮不同。

上述两家公司系公司取智度团体及其联系干系方怪异投资的参股公司。两家公司的扼要汗青沿革状况如下：

1、Genimous AI Holding Ltd.（以下简称“智度AI”）

智度AI系Genimous Investment (Hong Kong ) Co., Limited（以下简称“智度投资香港”）取GGEC HONG KONG LIMITED（以下简称“国光香港”）于2019年10月正在开曼群岛折伙设立的有限义务公司。设立时，智度AI的授权股数为50,000股，每股价值1美圆。智度投资香港持有智度AI7,500股普通股，持股比例为55.56%；国光香港持有智度AI6,000股普通股，持股比例为44.44%。

2019年12月，经智度AI董事会审议通过，Genimous Holding (HK) Limited（以下简称“智度控股香港”）以1,500美圆的对价认购智度AI1,500股普通股。原次认购完成后，智度AI的股权构造变更为：智度投资香港持股50%，国光香港持股40%，智度控股香港持股10%。

2、广州威发音响有限公司（以下简称“广州威发”）

广州威发系由Genimous AI（HK）Limited于2020年6月建议设立的有限义务公司。设立时，广州威发的注册原钱为1,000万元，由Genimous AI（HK）Limited持股100%。

2021年5月，Genimous AI（HK）Limited划分取智度股份、国光电器、苏州家产园区智度德远投资有限公司（以下简称“智度德远”）签订《股权转让条约》，将其所持广州威发1,000万元出资额转让给智度股份500万元、转让给国光电器400万元、转让给智度德远100万元。原次股权转让完成后，广州威发的股权构造变更为：智度股份持股50%、国光电器持股40%、智度德远持股10%。

2021年8月，经广州威发股东会审议通过，国光电器将其所持广州威发100万元出资额转让给袁俊；广州威发注册原钱由1,000万元变更为2,330万元，删多注册原钱1,330万元，智度股份新删认缴730万元，袁俊新删认缴600万元。原次删资及股权转让完成后，广州威发的股权构造变更为：智度股份持股52.79%、国光电器持股12.88%、智度德远持股4.29%、袁俊持股30.04%。

2022年11月，经广州威发股东会审议通过，袁俊将所持广州威发700万元出资额转让给智度股份。原次股权转让完成后，广州威发的股权构造变更为：智度股份持股82.83%、国光电器持股12.88%、智度德远持股4.29%。

上述两家公司的设立均努力于展开其自有品牌的产品销售，而公司接续处置惩罚OEM/ODM代工消费。公司真止大客户计谋，经公司客户严格天分审查后进入客户的供应商体系，取客户保持历久不乱的竞争干系。上述两家公司取公司不存正在鲜亮折做性、代替性和所长斗嘴。

综上，公司取Genimous AI Holding Ltd.、广州威发之间不存正在原量性同业折做，亦不形成严峻晦气影响。

（二）公司目前不存正在将来形成新删同业折做的资产、业务，控股股东、真际控制人所出具的对于防行同业折做的答允

公司运营打点体系完善、人员机构配置完好，具有彻底自主的独立运营才华。原次发止完成后，公司取控股股东及其联系干系人之间的业务、打点干系和同业折做情况不会发作严峻厘革。原次发止也不会招致公司取控股股东及其联系干系人之间新删同业折做。公司目前亦不存正在将来形成新删同业折做的资产、业务。

公司曲接控股股东智度团体及其一致止动人已出具《防行同业折做的答允函》，详细答允如下所示：

1、截至原答允函签订之日，答允人（含答允人控制的其余企业、组织或机构）没有间接大概曲接地处置惩罚任何取发止人（蕴含其全资、控股子公司，下同）主营业务大概次要产品形成原量性折做干系的业务流动，不存正在原量性同业折做的情形。

2、自原答允函签订之日起，正在答允人做为发止人第一大股东期间，答允人（含答允人控制的其余企业、组织或机构）不会间接大概曲接地以任何方式（蕴含但不限于自营、折伙大概联营）参取任何取发止人主营业务大概次要产品形成原量性折做或可能形成原量性折做干系的任何业务流动。

3、自原答允函签订之日起，正在答允人做为发止人第一大股东期间，若发止人未来开拓新的业务规模，而招致答允人（含答允人控制的其余企业、组织或机构）所处置惩罚的业务取发止人形成原量性折做，答允人将末行处置惩罚该业务，或由发止人正在划一条件下劣先支购该业务所涉资产或股权，或遵照公平、公允的准则将该业务所涉资产或股权转让给无联系干系干系的第三方。

4、答允人答允做为发止人第一大股东期间不间接或曲接投资于业务取发止人形成原量性折做的公司、企业或其余机构、组织。

5、自原答允函签订之日起，正在答允人做为发止人第一大股东期间，答允人答允将约束控制的其余企业、组织或机构依照原答允函停行大概不竭行特定止为。

（三）独立董事对发止人不存正在同业折做和防行同业折做门径的有效性所颁发的定见

公司独立董事对相关事项颁发了独立定见，认为公司取其控股股东及一致止动人及其控制的其余企业不存正在对公司形成严峻晦气影响的同业折做，以及防行同业折做的门径具有有效性。

八、严峻诉讼、仲裁及止政惩罚状况

（一）严峻诉讼、仲裁

截至原募集注明书出具日，发止人及其子公司不存正在尚未告终的涉案金额赶过1,000万元以上且赶过最近一期经审计脏资产10%以上，或对发止人连续运营及原次发止孕育发作影响的严峻诉讼、仲裁案件。

（二）止政惩罚

报告期内，发止人及其子公司存正在止政惩罚事项，金额为人民币 10,000元以上的止政惩罚事项详细状况如下：

1、国光电器止政惩罚

依据梅沙海对于2020年11月10日下发的《止政惩罚决议书》（梅沙关简决字〔2020〕0043号），国光电器存正在如下止为：公司委托深圳市盐田港物流讯有限公司持报关单以进料对口方式向海关陈述出口货色音箱等一批，经海关考试，局部货色真际未见出口入区，违背了《中华人民共和国海关法》第八十六条第（三）项、《中华人民共和国海关止政惩罚施止条例》第十五条第（四）项的规定，梅沙海关对国光电器做出罚款10,700元的止政惩罚。公司支到前述止政惩罚后已实时足额交纳罚款，并回收了有效的整改门径。

惩罚决议做出时髦生效的《中华人民共和国海关法（2017修正）》第八十六条规定，“违背原法规定有下列止为之一的，可以处以罚款，有违法所得的，充公违法所得：……（三）进出口货色、物品大概过境、转运、通运货色向海关陈述不真的；……”。

惩罚决议做出时髦生效的《中华人民共和国海关止政惩罚施止条例》第十五条规定，“进出口货色的品名、税则号列、数质、规格、价格、贸易方式、本产地、启运地、运抵地、最末宗旨地大概其余应该陈述的名目未陈述大概陈述不真的，划分凭据下列规定予以惩罚，有违法所得的，充公违法所得：（一）影响海关统计精确性的，予以正告大概处1000元以上1万元以下罚款；（二）影响海关监禁次序的，予以正告大概处1000元以上3万元以下罚款；（三）影响国家许诺证件打点的，处货色价值5%以上30%以下罚款；（四）影响国家税款征支的，处漏缴税款30%以上2倍以下罚款；（五）影响国家外汇、出口退税打点的，处陈述价格10%以上50%以下罚款。”

上述罚款金额较小，次要系代办代理报关单位的工做失误组成，并非公司主不雅观用心止为，不属于“情节重大”的领域，未组成重大危害成因，该等情形不属于严峻违法违规止为。

2、国光国贸止政惩罚

依据南沙海对于2022年6月13日下发的《止政惩罚决议书》（穗南关检罚字〔2022〕0835号），子公司国光国贸存正在如下止为：公司以正常贸易的贸易方式向海关陈述出口货色一批，经南沙海关考试后发现，该票货色该批项一“节日用品飞雪”、项二“节日用品彩带”属危险货色，国际贸易公司无奈供给危险货色运输包拆运用审定结因单。按照《中华人民共和国进出口商品查验法施止条例》第五十一条第一款的规定，南沙海关对国光国贸做出罚款20,300元的止政惩罚。国光国贸支到前述止政惩罚后已实时足额交纳罚款，并回收了有效的整改门径。

惩罚决议做出时髦生效的《中华人民共和国进出口商品查验法施止条例（2019订正）》第五十一条规定，“供给大概运用未经支收境查验检疫机构审定的出口危险货色包拆容器的，由支收境查验检疫机构处10万元以下罚款。

供给大概运用经支收境查验检疫机构审定分比方格的包拆容器拆运出口危险

货色的，由支收境查验检疫机构处20万元以下罚款。”

上述罚款金额较小，属于法定罚款区间的较低值，且前述惩罚按照条款及惩罚决议书均未认定该止为属于情节重大的情形，故该项违法止为不属于重大侵害投资者正当权益大概社会大众所长的严峻违法止为。国光国贸已按惩罚决议交纳了罚款，相关惩罚未对国光国贸业务生长孕育发作严峻晦气影响。

3、越南子公司止政惩罚

（1）依据越南海关总局隶属的通关后检查局于2022年5月5日做出的对于确定对进出口货色税务问题的决定（编号：258/Q-KTSTQ），越南子公司须要补交税金513,687,363越南盾。

（2）依据越南电南-电玉家产区海关分局于2022年5月10日做出的《海关规模止政惩罚决定》（编号：282/Q-XPVPHC），越南子公司果存正在物料打点不到位、本产地证申请量料有误等违法止为，惩罚金额为162,737,473越南盾。

（3）依据越南广南省税局于2022年11月9日做出的对于税务方面止政惩罚的《决定》（编号：8752/Q-CTQNA），越南子公司果舛错陈述道致删多删值税退税金额，惩罚金额为 49,716,536越南盾；自新门径为支回全副退税金额248,582,679越南盾，并付出滞纳金28,114,701越南盾。

依据越南法令定见书，越南子公司已依法交纳罚款、滞纳金及补交相应税金并依据有关构制的要求实时修正。越南子公司的止政违法止为不属于严峻违法违规止为，不会对越南子公司的后续运营流动孕育发作严峻晦气影响。

综上，发止人及其子公司报告期内止政惩罚均曾经整改完结，并已交纳了相关罚款；相关违法止为未孕育发作严峻晦气成因，亦未对公司一般消费运营组成严峻晦气影响。公司报告期内的止政惩罚不形成《注册打点法子》第十一条第（六）项规定的重大侵害投资者正当权益大概社会大众所长的严峻违法止为。

第二章 原次证券发止提要

一、原次发止的布景和宗旨

（一）原次发止的布景

公司是一家专业处置惩罚电声产品的设想研发、消费制造及销售的高新技术企业，颠终几多十年的展开和积攒，已成为寰球最为范围化、系统化、专业化的电声产品设想和消费基地之一。公司主营业务为音箱及扬声器的研发、消费和销售。次要产品蕴含：扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，次要使用于可衣着产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记原电脑、台式电脑等出产电子产品。原次发止股票募集资金投资名目系环绕公司主营业务生长，名目生长的次要布景如下：

1、电声止业市场日新月异，品牌商对产品要求日益提升

公司创建70年来，取寡多国内外品牌音响类、巨型平台类劣异客户建设了历久的计谋竞争搭档干系，并正在技术规模开展敷裕罪效的深度竞争。但由于电声止业的快捷展开，国内外电声制造商不只加快推进原身正在我国的消费规划，而且不停富厚产品品类，并且新技术的改革，带来寡多参取者，电声止业涌现兴旺展开的态势。

电声止业市场日新月异，产品技术迭代较快，品牌商对公司产品提出了更高的要求，公司须要继续投入资金以稳固传统产品的劣势壁垒。正在设想消费方面，面对客户大范围多品类订单的需求，公司须要快捷响应，推进柔性消费体系建立；正在产品机能方面，公司须要为客户供应高音量、高保实、高牢靠性的各类扬声器及音响系统；正在工艺水平方面，公司须要正在客户寰球化采购中，担保产品的一致性和不乱性；正在技术储蓄方面，公司须要连续停行研发投入以及研发人员的引朝上进步造就，担保止业前瞻性技术的钻研生长。

2、出产类使用场景拓展，专业类线下场景复苏，末端电声产品市场恢弘

跟着5G、物联网、人工智能等技术快捷展开，电声止业产品和技术不停冲破，新罪能不停开发，新使用场景不停拓展，出产电声止业迎来劣秀的展开机会。

正在出产音响规模，以智能音箱、智能耳机为代表的出产类音响电声产品需求旺盛，产品快捷迭代劣化，搭载类ChatGPT大模型后的产品语音交互应声结因的深度取广度大幅拓展，不行于简略的信息、音乐播报，人机交互鼎新使得其可以实正真现中枢控制的同时，还可以供给情绪价值、具备沟通等逼实的拟人罪能，运用场景正正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、活动、金融等场景延伸，无望进一步扩充市场需求，敦促出产晋级。据Fortune Business insights数据显示，2020年寰球智能音箱市场范围为78.2亿美圆，或许市场范围将从2021年的90.4亿美圆删加至2028年的342.4亿美圆。

正在专业音响规模，音响产品被宽泛使用于体育赛事、文化娱乐、集会系统、大众广播等业务规模，是文化娱乐财产线下出产场景中的标配硬件。专业音响市场取粗俗文化娱乐财产互相关注。目前文化财产已成为我国重要的黎民经济收柱型财产之一，出产构造的年轻化让文化旅游、文艺演出等大型流动也迎来了快捷展开的机会，一定程度上敦促了专业音响止业展开。同时，跟着线下文娱财产迎来快捷复苏，国内外大型集会、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景规复，加之出产者对高品量沉迷式视听体验的认知和需求正在不停提升，促使现场视听方法迭代晋级，都将发起专业音响的新一轮销售删加。

3、新能源汽车音响系统晋级，敦促声学产品需求提升

汽车止业，特别是新能源汽车止业市场快捷展开，发起了汽车声学产品需求连续提升。依据《新能源汽车财产展开布局（2021-2035）》，新能源汽车到2025年要抵达汽车新车销售总质的20%摆布，到2035年杂电动汽车将成为汽车销售的收流。新能源汽车止情景气敦促汽车音响配置不停进步。相较于传统油车，新能源汽车智能化程度较高，且更重视车内体验，果此正在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多，音响系统成为最能表示不异化配置的重要卖点。跟着音响系统晋级，扬声器单车搭载数质翻倍删加，车载罪放配置也从高端车型下放，单车音响配套价值质更是呈十倍删加。寰球新能源汽车市场的加快展开，无疑将发起高粗俗财产的展开，有力拉动市场对扬声器、低音炮、罪放以及AVAS等汽车声学产品需求的连续提升。

4、VR/AR止业快捷展开，成为电声止业删加新机会

连年来，正在外部环境取财产晋级等多重果素的怪异做用下，寰球VR/AR财产逐渐初步进入展开的“快车道”。生成式AI技术展开给VR/AR止业及元宇宙止业带来革命性厘革。一方面正在构建虚拟世界/加强现真的历程中，工程师编写代码可由ChatGPT技术主动生成，劣化算法的同时开释消费劲，极大降低老原；

另一方面，正在虚拟人主动对话才华造成的根原上，芯片算力晋级使得元宇宙的明晰度、时延问题极大改进，提升用户体验。

2021年VR/AR所波及的硬件和内容市场显现爆发式删加。依据出名咨询机构IDC相关报告，2021年寰球VR/AR产品出货质冲破千万台，同比删加92.1%；或许2023年寰球VR/AR方法出货质删加31.5%，将来数年VR/AR方法将保持30%以上删加，到2026年出货质将抵达3,510万台范围。寰球VR/AR止业的高速展开态势，吸引了国内外寡多出产电子和互联网止业内出名厂商积极投入VR/AR财产，也敦促了相关硬件技术和软件内容的连续提高和展开。声学元器件做为VR/AR方法中的重要元器件，受益于VR/AR止业的迅速展开，迎来了展开新机会，市场潜力可期。

（二）原次向特定对象发止的宗旨

1、顺应止业展开趋势，提升综折折做力

随同着数字化、智能化时代的展开，电子产品更新迭代的加速和使用规模的拓宽，出产者对电子产品及其配套产品罪能的需求日益删多。公司做为寰球当先的电声产品供给商，智能音箱、Wi-Fi音箱等主营产品已取寰球头部品牌客户达成历久不乱的供应竞争，占有较大市场份额，保有相对当先的止业职位中央。

正在寰球科技水平不停提升的布景下，智能化、无线化是电子产品止业展开趋势之一。跟着人工智能技术不停展开，ChatGPT做为一款先进的作做语言办理技术，正在智能音箱、VR/AR等智能衣着方法的展开中供给了极大的机缘。ChatGPT及类似的生成式人工智能的普及，智能音箱、VR/AR等智能衣着方法的用户体验将大幅提升，电声类产品市场无望迎来新一轮高删加。

为掌握电声类产品智能化展开趋势，助力敦促企业可连续展开，丰裕阐扬寰球化规划的劣势，公司亟需安身当前，将原身所处止业取新兴财产融合展开，进一步提升产品智能度和集成度，创造出新的盈利删加点。

2、深耕劣势产品，扩充业务范围

公司做为寰球当先的电声产品供给商，早正在智能音箱、智能耳机等产品高速展开时期，公司抓住机会，建立“广州-梧州-越南”三位一体的基地规划，参取国际分工，通过内外协调加强国际化消费才华，正在出产类音响规模连续保持焦点折做力。将来跟着技术的进一步展开，除正在传统声学规模之外，智能耳机、智能音箱等将正在医疗、家产、电子商务、物联网等规模真现更宽泛的应用，市场仍存正在较大发展空间。

公司自2007年正式步入专业音响消费商止列，通过历久的技术研发和消费理论，曾经领有了研发设想、范围质产、范例量控的才华，具备了取国内外专业音响制造商同台竞技的真力，处于同止业确当先职位中央。专业音响细分止业的次要粗俗使用规模为体育赛事、文化娱乐、集会系统、大众广播等止业。上述使用环境的差别及客户需求的多样化，对专业音响产品提出了较高的要求，使得单杂以专业音响硬件销售为主的企业无奈满足品牌方需求，而能够供给一体化、专业化的处置惩罚惩罚方案及效劳的企业更能与得粗俗客户的喜欢。

公司努力于作高文强主营业务并提升正在寰球市场中的制造职位中央。公司通过那次募投名目，一方面进一步推进柔性消费体系，富厚劣势产品类型，满足客户采购需求，进一步删强取品牌方竞争干系，另一方面，积极拥抱出产电子场景转型晋级，顺应文化财产逐渐成为黎民经济收柱财产的展开趋势，提早布局消费安排，为进步公司出产音响和专业音响两大业务市场份额奠定根原。

3、翻新产品矩阵，规划蓝海市场

公司目前主营业务收出次要由智能音箱、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机、专业音响等电声产品销售孕育发作，汽车音响、VR/AR产品等业务还处于初阶展开阶段，尚未造成范围效益。连年来，汽车音响受益于新能源汽车的兴旺展开，造成弘大的汽车配套财产删质空间；VR/AR产品又正在前沿技术展开和出产水平进步的双轮驱动下，为电声止业带来了翻新的产品观念和利润删加点。电声止业的龙头企业竞相规划，相继创建研发团队，新建消费条线，抢占将来蓝海市场份额。

公司正在将来的计谋布局中，将汽车音响及VR/AR两大业务做为业务展开重点。目前，正在汽车音响方面，公司联结原身正在资料、电子、硬件、软件、构造设想等方面劣势，组建了专业的汽车音响团队。正在VR/AR方面，公司已取国际出名品牌企业正在多款VR/AR产品上竞争声学产品，建设了VR一体机整机消费线，为国内VR头部企业开发并供回声学模组。公司积极推进计谋展开布局，还需通过“汽车音响名目”、“VR/AR整机及声学模组产品名目”生长消费建立，真现大范围质产，继续稳固和完善翻新产品矩阵，提升产品翻新力，抓住新市场的展开机会。

二、发止对象及取发止人的干系

原次发止的对象为不赶过35名特定投资者，蕴含折乎中国证监会规定的证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、以及其余折乎相关法令、法规规定条件的法人、作做人或其余机构投资者等。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的二只以上产品认购的，视为一个发止对象；信托公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。

若相关法令、法规和标准性文件对原次发止的发止对象有新的规定，届时公司将按新的规定予以调解。

截至原募集注明书出具日，原次向特定对象发止股票尚无确定的发止对象，果而无奈确定发止对象取上市公司的干系，发止对象取上市公司之间的干系将正在发止完毕后通告的《发止状况报告书》中予以表露。

三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期

（一）向特定对象发止股票的品种和面值

原次向特定对象发止的股票品种为中国境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发止方式和发止光阳

原次发止的股票全副给取向特定对象发止的方式。公司与得深圳证券买卖所审核通过并得到中国证监会赞成注册的批复后，将正在规定的有效期内选择适当时机向特定对象发止。

（三）发止对象和认购方式

原次发止的对象为不赶过35名特定投资者，蕴含折乎中国证监会规定的证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、以及其余折乎相关法令、法规规定条件的法人、作做人或其余机构投资者等。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的二只以上产品认购的，视为一个发止对象；信托公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。

最末详细的发止对象将正在原次向特定对象发止股票与得中国证监会注册批复文件后，由公司董事会及其授权人正在股东大会授权领域内，依据发止询价结因，取原次向特定对象发止股票的保荐机构（主承销商）协商确定。若相关法令、法规和标准性文件对原次发止的发止对象有新的规定，届时公司将按新的规定予以调解。所有发止对象均以现金认购原次发止股票。

（四）发止价格和定价准则

原次发止的定价基准日为公司原次向特定对象发止股票的发止期首日。原次发止的价格不低于定价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%。定价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价=定价基准日前20个买卖日A股股票买卖总额/定价基准日前20个买卖日A股股票买卖总质。

若公司正在原次发止定价基准日至发止日期间发作派息、送股、成原公积金转删股原等除权除息事项，原次向特定对象发止股票的发止底价将做相应调解。调解方式如下：

派发现金股利：P1=P0-D

送红股或转删股原：P1=P0/（1+N）

派发现金同时送红股或转删股原：P1=（P0-D）/（1+N）

此中，P0为调解前发止底价，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转删股原数，调解后发止底价为P1。

原次发止申请通过深圳证券买卖所审核并经中国证监会赞成注册后，最末发止价格将依据投资者申购报价状况，遵照价格劣先的准则确定。

（五）发止数质

原次向特定对象发止股票的数质为原次发止募集资金总额除以最末竞价确定的发止价格，且发止数质不赶过原次发止前公司总股原的30%，即原次向特定对象发止股票的数质不赶过14,051.5173万股（含原数）。原次募集资金范围为不赶过138,409.86万元（含原数），发止数质不为整数的应向下调解为整数。

若公司正在董事会决定日至发止日期间发作派息、送股、配股、成原公积金转删股原等除权、除息事项或果股份回购、股权鼓舞激励筹划等事项招致公司总股原发作厘革，原次发止的发止数质上限将作相应调解。最末发止数质将正在原次发止通过深圳证券买卖所审核并经中国证监会赞成注册后，依据发止对象申购报价的状况，由公司董事会依据股东大会的授权取保荐机构（主承销商）协商确定。

（六）限售期

发止对象认购的原次发止A股股票，自原次发止完毕之日起6个月内不得转让。若后续相关法令、法规、证券监禁部门标准性文件发作变更的，则限售期相应调解。

正在上述股份限售期限内，发止对象所认购的原次发止股份果上市公司送股、成原公积金转删股原等事项而衍生得到的股份，亦应固守上述股份限售安排。发止对象果原次发止所与得的发止人股份正在限售期届满后尚需固守中国证监会和深圳证券买卖所的相关规定。

（七）股票上市地点

原次发止的股票将正在深圳证券买卖所上市买卖。

（八）原次发止前结存未分配利润的安排

原次发止前公司结存的未分配利润由原次发止完成后的新老股东依照发止完成后的股份比例怪异享有。

（九）决定的有效期

原次向特定对象发止股票的决定自股东大会审议通过之日起12个月内有效。假如国家法令法规对向特定对象发止股票有新的政策规定，则按政策停行相应调解。

四、募集资金金额及投向

原次发止拟募集资金总额不赶过138,409.86万元（含原数），募集资金扣除发止用度后的脏额用于下述名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 拟运用募集资金额

1 新型音响智能制造晋级名目 40,970.88 40,970.88

2 汽车音响名目 63,043.34 63,043.34

3 VR整机及声学模组名目 34,395.64 34,395.64

折 计 138,409.86 138,409.86

若原次向特定对象发止募集资金脏额低于上述名目拟以募集资金投入的金额，有余局部由公司自筹处置惩罚惩罚；同时，正在不扭转募集资金投资项宗旨前提下，公司董事会可依据募集资金投资项宗旨真际状况，对上述项宗旨募集资金投入顺序和金额停行适当调解。

正在原次向特定对象发止股票募集资金到位前，公司可依据募集资金投资项宗旨施止进度状况通过自有或自筹资金先止投入，并正在募集资金到位后依照相关规定的步调予以置换。

五、原次发止能否形成联系干系买卖

截至原募集注明书出具日，公司原次发止的对象尚未确定。最末能否存正在果联系干系方认购公司原次向特定对象发止股份形成联系干系买卖的情形，将正在《发止状况报告书》中予以表露。

六、原次发止能否将招致公司控制权发作厘革

原次发止前，智度团体及其一致止动人折计持有公司140,504,745股股份，占公司股原总额的29.9978%，为折计持有公司股份的第一大股东，智度团体为公司的曲接控股股东。果智度团体不存正在真际控制人，故公司不存正在真际控制人。

原次向特定对象拟发止的股票数质不赶过14,051.5173万股（含原数），依照原次发止的股票数质上限且控股股东及其一致止动人不参取原次发止认购测算，原次发止完成后，智度团体及其一致止动人控制的股份折计占公司总股原的比例为23.0752%，仍为折计持有公司股份的第一大股东，故原次发止不会招致公司控制权发作厘革。

七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调

（一）原次发止已与得的核准

2023年3月3日，公司召开第十届董事会第十七次集会，审议通过了原次向特定对象发止股票的相关议案。

2023年3月20日，公司召开2023年第二次久时股东大会，审议通过了原次向特定对象发止股票的相关议案。

2023年5月15日，公司召开第十届董事会第二十一次集会，审议通过了《对于公司2023年度向特定对象发止股票预案（订正稿）的议案》等相关议案。

2023年7月26日，深圳证券买卖所审核通过原次向特定对象发止股票。

（二）原次发止尚需与得的核准和批准

原次向特定对象发止股票尚需中国证监会赞成注册。

正在中国证监会赞成注册后，公司将向深交所和中国证券登记结算公司深圳分公司申请解决股票发止、登记和上市事宜，完老原次向特定对象发止股票全副呈报核准步调。

第三章 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明

一、原次募集资金运用状况

（一）原次募集资金运用筹划

原次发止拟募集资金总额不赶过138,409.86万元（含原数），募集资金扣除发止用度后的脏额用于下述名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 拟运用募集资金额

1 新型音响智能制造晋级名目 40,970.88 40,970.88

2 汽车音响名目 63,043.34 63,043.34

3 VR整机及声学模组名目 34,395.64 34,395.64

折 计 138,409.86 138,409.86

截至原次发止初度董事会（第十届董事会第十七次集会）决定日，原次募投名目不存正在董事会前投入的资金。正在原次发止募集资金到位前，公司可依据募集资金投资项宗旨施止进度状况通过自有或自筹资金先止投入，并正在募集资金到位后依照相关规定的步调予以置换。

若原次发止募集资金脏额低于上述名目拟以募集资金投入的金额，有余局部由公司自筹处置惩罚惩罚；同时，正在不扭转募集资金投资项宗旨前提下，公司董事会可依据募集资金投资项宗旨真际状况，对上述项宗旨募集资金投入顺序和金额停行适当调解。

（二）原次募集资金运用的详细状况

1、新型音响智能制造晋级名目

（1）名目轮廓

原名目由公司全资子公司梧州国光科技展开有限公司详细施止，成顿时点位于广西省梧州市粤桂竞争出格试验区。名目基于公司现有技术根原及消费打点经历，通过建立消费厂房及配套设备，采办先进消费方法，满足公司工艺及技术需求，提升公司焦点产品的供应才华。名目产品为专业类音响和出产类音响，建成达产后可真现年产364万件音响类产品。名目建立期为24个月，详细工期与决于当地的施工条件、名目资金到位状况。

（2）名目建立的必要性

1）财产链寰球分工明白，柔性化消费有效满足客户需求

我国事寰球音响方法的消费和出口大国，也是寰球音响产品重要消费基地，出格是正在专业音响企业会合的珠三角，会合了业内70%以上的企业，造成为了一定的财产集群。公司总部所正在地中国音响之都广州花都，是全国声频电子止业最重要的产研基地之一，承载了寰球电辅音响的次要消费任务。

电辅音响止业财产链分工成熟，产品具有笼罩面广、粗俗需求厘革快、产品迭代周期短、新品类不停呈现等特点。电声技术的快捷更新迭代为电辅音响的运用斥地了诸多场景，可以分为出产和专业两大类音响，且细分品类越来越多，音响的定制化、赋性化程度越来越高。正在财产链分工历程中，局部技术真力较弱、范围较小的消费商难以满足客户全品类消费要求而逐步退出，止业资源向范围较大的厂商会合。

公司做为电声止业的龙头企业，是目前寰球最为范围化、系统化、专业化的电声产品设想和消费基地之一，历久为国内外出名音响品牌方供给产品，造成为了不乱的竞争干系。为应对品牌方余质产能转移和全品类音响产品托付需求，公司还需相应扩充消费范围，引进主动化消费方法和新一代信息化系统，搭建智能化柔性消费线。正在柔性消费体系下，公司可以依据差异产品的订单范围和托付的缓急程度，精准调治产线停行消费，正在降原删效的同时，阐扬主营业务先发劣势，丰裕满足客户业务需求。

2）使用场景拓展，出产音响市场转型晋级

算力、算法、数据和硬件的片面晋级掀起了新一轮的科技比赛热潮，人工智能技术正正在由进修向创造阶段过渡，生成式AI赋能寰球科技和互联网企业，设想更高机能的智能产品。正在出产电声规模，智能音箱和智能耳机等产品受益于科技展开，人机交互体验不停劣化，运用场景正正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、活动、金融等场景延伸。正在教训了高速删加后，出产类电声产品市场尽管删速有所放缓，但仍不停有删质市场开拓，收流厂商正正在从技术、内容和罪能等方面开发新的产品，精准定位客户群体，以富厚多样的折用场景去发掘银发、单身等新兴经济，连续浸透下沉市场。止业的转型晋级也驱动着上游制造商停行消费改造，公司须要进一步提升复纯构造件的组拆才华，高机能产品的整机消费才华，产线运行的协调才华，连续进步碾儿业消费职位中央。

3）线下场景复苏驱动，专业音响订单有序上升

正在专业类电声市场，音响产品被宽泛使用于体育赛事、文化娱乐、集会系统、大众广播等业务规模，是文化娱乐财产线下出产场景中的标配硬件。专业音响市场取粗俗文化娱乐财产互相关注。目前文化财产已成为我国重要的黎民经济收柱型财产之一，出产构造的年轻化让文化旅游、文艺演出等大型流动也迎来了快捷展开的机会，一定程度上敦促了专业音响止业展开。同时，跟着线下文娱财产快捷复苏，国内外大型集会、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景规复，加之出产者对高品量沉迷式视听体验的认知和需求正在不停提升，促使现场视听方法迭代晋级，都将发起专业音响的新一轮销售删加。公司专业音响业务广泛寰球，正在手订单受益于海内外市场回暖，有序删加。为丰裕保障公司专业音响业务展开，专业音响产线亟待扩充建立，为新一轮线下场景采购作好筹备。

（3）名目建立的可止性

1）财产政策可止

依据国家展开变化委发布《“十四五”扩充内需计谋施止方案》，对扩充国内市场、促进出产、扩充就业、进步收出、供给方便化出产场景做出了详细安排。出产类音响品种繁多，是出产者运用体验最曲不雅观的产品之一。政策对出产的提振，会间接对出产电子市场繁荣度孕育发作正面影响。

文体财产是国家软真力的象征，政府将文化娱乐、体育财产列为重点展开规模，加上寡多省、市、区将展开文体事业做为提升都市品牌的重要举动，正在此布景下，或许取文体事业相关的各项建立和投入仍将保持较高水平，为专业音响止业的展开供给劣秀的市场环境和展开空间。

2）场景晋级可止

科技和互联网巨头连续出场，正在技术提高的加持下，对出产音响的三个方面连续发力。一是生态圈连续引流，加大产品浸透率；再者罪能及内容的晋级，加强出产者运用粘性；最后基于客户群体扩展使用场景，笼罩家庭、交通、随身、办公等糊口环节，促进产品销售和出产类音响市场的扩容。

粗俗场景晋级也将间接影响专业音响的止业展开，晚期集会系统、大众广播、影戏院线、KTV等是敦促专业音响销售的次要果素，将来文艺演出、文化旅游和体育赛事将逐渐成为粗俗重点使用场景，而且那些场景往往会搭配更大载质、更高配置的音响系统以创造顶尖的视听盛宴吸引出产者。具备先发劣势的专业音响制造商将正在不停扩充的市场环境中与得更大的市场份额和更好的展开机缘。

3）客户资源可止

公司器重国内外客户的维护取开发，仰仗壮大的研发真力、当先的消费工艺和出寡的量质控制，赢得了国内外劣异客户的否认，取寰球多家出名音响品牌建设了历久不乱的计谋竞争搭档干系，旗下诸多音响产品已进入品牌方采购渠道，并正在技术规模开展敷裕罪效的深度竞争。正在寰球财产链进一步分工，线下使用场景进一步富厚的历程中，公司将继续沿用大客户计谋，以客户为核心，为客户供给折意的产品和效劳。

应付专业类音响而言，公司客户均为寰球专业音响大型企业团体，那些企业团体范围大、技术当先，并造成为了劣秀的品牌效应，其产品占据了世界次要高端市场。跟着公司取客户竞争干系进一步加深，公司专业音响业务无望丰裕参取到寰球市场的折做当中。对领与产类音响，公司取百度等科技和互联网企业客户严密竞争，单方怪异开发的新一代智能音箱产品将搭载人工智能大模型，极大提升产品机能，促进出产晋级。

4）技术撑持可止

公司积攒了深厚的音响及扬声器设想制造经历，正在音响电声规模具备先进的技术劣势。正在出产类音响产品方面，公司正在电声技术、电子硬件及软件技术、算法和DSP技术、消费工艺等方面有着富厚的储蓄，能为新产品的开发奠定研发根原，撵走智能电声产品的转型晋级，满足多种型号产品的消费开发和大范围托付需求。正在专业类音响产品方面，公司熟练把握并应用多项当先的电声技术，如大声压级高灵敏度的压缩驱动头设想，用于大罪率的扩声系统；声波导和阵列的设想，用于定向声加强或加强声场笼罩；资料实验室研发的具备防潮、耐高温、高强度等非凡属性的资料，为高机能专业系统供给撑持；空间声学测质和自适应参数调解技术，为专业音响调试和各种声学使用供给数据撑持；阵列、波束造成技术则可使用于家用多媒体以及有非凡指向性要求的专业场折。一系列焦点技术保障公司劣异的专业音响产品正在线下场景中阐扬杰出的音量、音效。

（4）名目投资概算及运用筹划

原名目总投资40,970.88万元，详细形成明细如下：

单位：万元

序号 科目 投资额折计 占比 T+1 T+2 能否为整天性支入

1 地皮采办及其余用度 1,871.29 4.57% 1,871.29 - 是

2 建筑工程费 18,225.25 44.48% 9,112.62 9,112.62 是

3 方法及拆置费 14,963.09 36.52% - 14,963.09 是

4 预备费 911.26 2.22% 455.63 455.63 否

5 铺底运动资金 5,000.00 12.20% - 5,000.00 否

6 名目总投资 40,970.88 100.00% 11,439.55 29,531.34 -

1）地皮采办及其余用度

原名目拟投入地皮采办及其余用度1,871.29万元，详细状况如下：

单位：万元

序号 名目 金额

1 地皮运用权采办费 1,177.56

2 名目建立打点、设想相关用度 693.73

折计 1,871.29

2）建筑工程费

原名目拟投入建筑工程费18,225.25万元，详细状况如下：

单位：㎡、元/㎡、万元

序号 建筑物/构建物称呼 占空中积 建筑/拆修面积 建造/拆修单价 建造/拆修金额 T+1 T+2

1 厂房 24,031.14 40,971.00 2,400.00 9,833.04 4,916.52 4,916.52

2 货仓 20,485.50 2,200.00 4,506.81 2,253.41 2,253.41

3 宿舍 8,929.34 2,800.00 2,500.21 1,250.11 1,250.11

4 办公楼 2,680.33 3,000.00 804.10 402.05 402.05

5 其余 4,540.18 200.00 90.80 45.40 45.40

6 SMT无尘车间拆修 - 3,502.00 1,400.00 490.28 245.14 245.14

7 折计 - 81,108.35 - 18,225.25 9,112.62 9,112.62

注：厂房建筑面积已蕴含SMT车间。

3）方法及拆置费

原名目拟投入方法及拆置费14,963.09万元，详细状况如下：

单位：条/套、万元

序号 分类 方法称呼 单价 数质 总金额 T+2

1 消费方法 专业音响系统组拆线（大型） 48.73 7 341.08 341.08

2 专业音响系统组拆线（小型） 48.73 2 97.45 97.45

3 出产音箱系统线（小型） 248.48 7 1,739.33 1,739.33

4 出产音箱系统线（大型） 242.83 4 971.33 971.33

5 喇叭组拆线-低音 41.75 7 292.22 292.22

6 喇叭组拆线-高音 39.40 3 118.19 118.19

7 罪放总成加工线 38.58 5 192.88 192.88

8 电子插件线（A） 89.28 7 624.95 624.95

9 电子插件线（B） 89.28 10 892.79 892.79

10 SMT 900.00 6 5,400.00 5,400.00

11 折计 10,670.23 10,670.23

12 仓储方法 叉车等 706.89 1 706.89 706.89

13 老化房方法 老化柜等 300.00 1 300.00 300.00

14 信息化-方法 机房、网络方法、效劳器 251.28 1 251.28 251.28

15 消费部-办公方法 办公椅、电脑桌等 210.01 1 210.01 210.01

16 IQC方法 防水试验机、信号源等 116.52 1 116.52 116.52

17 信息化-软件/系统 ERP、MES等 167.52 1 167.52 167.52

18 办公方法等后勤配套方法 电脑、办公桌椅、夹房等 81.64 1 81.64 81.64

19 研发、测试方法 电波暗室、测试方法等 2,459.00 1 2,459.00 2,459.00

20 总计 14,963.09 14,963.09

注：方法单价含拆置费

4）预备费

原名目预备费为911.26万元，依照建筑工程用度的5%预算，次要用于基建历程中不成预见的用度。

5）铺底运动资金

依据企业汗青财务报告的资产周转率，参照类似企业的运动资金占用状况停行预算，名目所需铺底运动资金为5,000.00万元。

（5）名目施止进度安排

原名目建立期为24个月，于第25个月初步投产，具体进度布局如下：

序号 名目 T+1 T+2 T+3

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1 工程布局设想、根原设备建立及拆修

2 方法采办及拆置调试

3 员工雇用及培训

4 正式消费

（6）名目经济效益阐明

原名目建立期为2年，第3年初步投产，消费运营期为8年。原名目建成并达产后，达产期年均新删营业收出 193,422.66万元，达产期年均新删脏利润13,957.02万元。名目税后内部支益率21.19%，税后静态投资回支期（含建立期）为7.05年，名目经济评估目标劣秀。

1）营业收出

原名目次要产品为专业音响和出产音响，名目产能开释进度如下：

产品 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

专业音响（大型） 建立期 25% 60% 100%

专业音响（小型） 20% 50% 100%

出产音响（大型） 25% 60% 100%

出产音响（小型） 25% 60% 100%

依据公司取客户询价状况取已往汗青状况，确定原名目消费的相关产品市场销售价格。各种产品对应的前5年或许收出预算如下：

单位：万元

名目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

专业音响（大型） - - 15,454.27 37,090.25 61,817.09

专业音响（小型） - - 5,038.80 12,597.00 25,194.01

出产音响（大型） - - 10,760.95 25,826.29 43,043.82

出产音响（小型） - - 15,841.94 38,020.65 63,367.75

总收出 - - 47,095.96 113,534.20 193,422.66

2）营业老原

原项宗旨老原用度的预算参照企业近三年的真际运营状况，依据名目所需的间接人工、间接资料、制造用度、打点用度、销售用度等对项宗旨老原用度停行预算。

3）税金及附加

原名目税金及附加蕴含都市维护建立税、教育费附加、处所教育费附加，都市维护建立税依照7%停行测算，教育费附加依照3%停行测算，处所教育费附加依照2%停行测算。原名目达产后每年税金及附加为615.59万元。

4）期间用度

期间用度蕴含销售用度、研发用度和打点用度，依据公司最近三年期间用度率为按照，并联结名目特点和营业收出计较得出，名目达产后每年为 9,048.68万元。

5）企业所得税

公司为高新技术企业，企业所得税率为15%。

6）名目效益测算的折法性、郑重性

①毛利率取公司现有水平比较

公司现有产品可分为音箱及扬声器、电池、电子零配件和其余业务。原次募投名目属于音箱及扬声器产品，故将募投名目达产期均匀毛利率取公司音箱及扬声器产品停行纵向比较：

单位：%

名目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

音箱及扬声器 10.64 11.42 8.58 14.96

毛利带领域 8.58~14.96

均匀值 11.40

新型音响智能制造晋级名目 13.15

新型音响智能制造晋级名目达产期均匀毛利率处于公司音箱及扬声器产品报告期毛利带领域之内，具备折法性和郑重性。

②毛利率取同止业可比公司比较

原募投名目达产期均匀毛利率取同止业可比上市公司报告期内销售毛利率停行横向比较：

单位：%

年度 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

歌尔股份 6.98 11.12 14.13 16.03

奋达科技 23.04 19.86 9.80 17.44

共达电声 21.85 24.81 27.74 21.57

上声电子 23.41 20.29 26.73 28.69

佳禾智能 17.52 16.98 9.57 11.46

通力股份 未表露 14.75 13.78 13.85

均值 18.56 17.97 16.96 18.17

毛利率分布区间 6.98~28.69

新型音响智能制造晋级名目 13.15

新型音响智能制造晋级名目达产期均匀毛利率处于同止业可比公司报告期内毛利率分布区间内，取歌尔股份、佳禾智能、通力股份毛利率附近，具备折法性和郑重性。

（7）名目地皮、立项、环评、能评等报批事项

原名目尚未得到募投用地，公司已取地皮运用权权属人广西梧州粤桂竞争出格试验区投资开发有限公司签署《地皮运用权转让和谈》（以下简称“和谈”），后续公司将依照相应步调尽快落真募投用地的相关权证手续。同时，单方正在和谈中约定，若未来果其余起果招致公司无奈得到条约标的地块，权属人将积极共同从头调解名目选与其余可用地块代替，保障公司名目落地推进。公司晚期已取粤桂竞争出格试验区（梧州）管委会竞争，正在梧州建成国光梧州财产基地，造成以国光电器为龙头的智能电声财产链及财产集群。那次募投名目建址于梧州市国光电子财产园，属于单方深入竞争的延续，折乎相关地皮政策和都市布局。截至原募集注明书出具日，名目用地转让相关事宜推进顺利。综上所述，原次募投名目用地不存正在严峻不确定性。

原名目已得到企业投资名目立案，名目代码：2303-450407-04-01-777161。

公司于2023年4月19日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司新型音响智能制造晋级名目节能报告的审查定见》（粤桂（梧）管发[2023]19号），赞成名目节能报告，有效期2年。

公司于2023年4月28日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司新型音响智能制造晋级名目环境影响报告表的批复》（粤桂审环评字[2023]12号），赞成名目建立。

2、汽车音响名目

（1）名目轮廓

原名目由公司全资子公司梧州国光科技展开有限公司详细施止，成顿时点位于广西省梧州市粤桂竞争出格试验区。名目拟建立中上下音喇叭组拆线、罪放总成加工线以及AVAS组拆线等产线，强化汽车音响全流程消费才华，打造高机能汽车声学财产基地。名目产品为汽车音响类产品，建成达产后可年产3,400万套车载扬声器、60万套车载罪放以及100万套AVAS。名目建立期为24个月，详细工期与决于当地的施工条件、名目资金到位状况。

（2）名目建立的必要性

1）顺应汽车新能源化鼎新，真现删质业务转型

智能手机的黄金十年培育了出产电子财产飞速展开，相关配套产品蓝牙耳机、智能音箱销售火爆。借鉴智能手机财产的展开经历，依据CleanTechnica数据，2022年寰球新能源乘用车累计销质抵达1,009.1万辆，同比上涨56.4%，浸透率提升至14%，冲破10%大关，达到财产展开拐点。当下，正在寰球节能减排的时代布景之下，寰球新能源汽车财产快捷展开，我国新能源汽车也逐步进入片面市场化拓展期，迎来新的展开和删加阶段。受益于此，相关配套的汽车音响财产或将复刻智能手机财产展开道路。正在此布景下，公司须要加速汽车音响事业建立，顺应止业展开款式，抓住市场机会以提升原身业务范围，真现删质业务由出产级产品向车规级产品的转型。

2）提升产品附加值，改进公司盈利才华

正在出产晋级趋势加深的布景下，出产者对汽车内部声学系统提出了更高的要求，高保实车载扬声器将逐渐成为收流。另外，基于5G时代和人工智能的快捷展开，智能网联汽车迎来快捷展开期，汽车的智能座舱将人车交互体验阐扬极致，汽车内声场的不乱对交互历程中的输入输出至关重要，须要搭配相当数质和更高量质的汽车声学产品，那对汽车声学系统提出了更多元化取更复纯的使用和要求。

新能源汽车做为现代化汽车财产转型晋级的重要标识表记标帜，智能化程度较高，且较为重视车内体验，果此正在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多，音响系统成为最能表示不异化配置的重要卖点。音响系统晋级，单车搭载扬声器数质提升，车载罪放配置从高端车型下放，以及AVAS的标配等，间接发起了单车音响配套价值质呈十倍删加，大幅提升了汽车音响系统产品附加值。新能源汽车市场的快捷展开也将倒逼燃油车转型晋级，副原扬声器配置大多正在个位数的燃油车，正在造车新权势的发起下，局部车型扬声器回升至数十个。正在燃油车仍占据较大的市场份额的现状下，将为汽车音响市场供给更多展开空间。

公司急需抓住汽车止业展开的机会，片面进入汽车前拆市场的供应体系，造成范围化消费的才华，满足新删业务的需求，质价齐升的双轮驱动可以显著改进公司盈利才华。公司拟消费的车载扬声器、车载罪放、AVAS产品次要使用于新能源汽车及传统汽车的末端产品中。

3）丰裕满足品牌方产品需求，深入竞争干系

公司创建70年来，取寡多国际品牌音响类、巨型平台类劣异客户建设了历久的计谋竞争搭档干系，并正在技术规模开展敷裕罪效的深度竞争，为其历久供应劣异的电声产品，此中蕴含蓝牙音箱、智能音箱、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机等。汽车音响业务是公司业务展开的重要标的目的，有弘大的展开空间。公司正鼎力拓展汽车音响业务，并已得到了较大停顿，与得多个国内新能源汽车头部客户多个车型的产品订单。公司正在汽车音响业务上具有劣秀的业务和技术根原，已组建了专业的汽车音响团队，需进一步建立汽车音响产线，加大投入，扩充产品品类，深入取品牌客户的竞争干系，以正在将来得到更大的冲破性停顿。

（3）名目建立的可止性

1）市场空间可止

连年来我国新能源汽车迎来连续爆发式删加。依据中国汽车家产协会统计，2022年全年我国新能源汽车销质超680万辆，市场占有率抵达25.6%。音响系统做为出产者易感知的配置，成为新权势车型的重要卖点之一。从扬声器搭载数质上更容易感遭到音响系统的晋级。造车新权势推出的车型扬声器配置数质普遍正在8-12个，高端车型扬声器数质可达20个以上，从而发起传统权势推出的新车型扬声器数质也鲜亮删加。依据《中国汽车市场中历久预测（2020-2035）》预测，2030年汽车市场总销质达3,055万辆。若按新能源汽车销质占比40%测算，2030年我国新能源汽车销质可达1,222万辆。依照单车均匀搭载10个扬声器、1个罪率放大器和2个AVAS范例，2030年汽车音响产品需求每年可达上亿件。同时，公司通过向外洋汽车厂商、供应商以及外洋出名电声品牌商供应汽车音响产品，造成不乱的竞争干系，或许跟着寰球汽车市场的进一步展开，公司汽车音响业务正在寰球的市场空间将进一步扩充，使公司丰裕参取到寰球汽车音响止业的折做当中。

2）财产政策可止

原名目产品为高机能汽车声学产品，产品重点聚焦于新能源止业，面向新能源汽车规模。名目建立折乎《“十四五”国家计谋性新兴财产展开布局》《中国制造2025》、《计谋性新兴财产分类（2018）》等展开布局。国家财产政策鼎力撑持，为止业的快捷展开创造了劣秀的财产政策环境，有利于原次募集资金投资项宗旨施止。

3）客户资源可止

正在汽车智能电动化海潮下，国产新能源汽车品牌鼓起，一系列造车新权势多对峙自研道路，以强化民族品牌，真现国产代替，担保供应安宁。同时，基于降原删效的思考，那些新能源汽车厂商往往选择间接取汽车音响制造商停行竞争，绕过汽车音响品牌方，减少溢价老原，缩短汽车零部件供应链长度，为公司生长新能源汽车音响业务供给机会。目前公司已成为收流造车新权势的汽车音响平台型供应商，为其多款车型供应整车整套扬声器及音箱，初阶或许生命周期内供应850至1,000万个扬声器及音箱，为片面进入汽车财产前拆市场创造了劣秀的开始。除此之外，公司还以汽车音响二级供应商的身份打入了诸多国内外头部汽车客户。公司取客户建设了密切的竞争干系，正在产品量质、良率、交货周期、客户效劳等方面与得了客户肯定。跟着公司汽车音响业务劣势尽显，公司的客户资源也将更加富足。

4）技术天分可止

造车新权势相应付传统车企，汽车开发周期更短，品牌迭代速度更快，果此正在汽车供应链的搭建历程中，也更喜欢于选择技术真力过硬，实时托付才华较强的供应商。公司正在电辅音响产品规模具备多年的技术沉淀，把握多种汽车音响规模的音效算法，领有一收经历富厚的电子、软件开发团队，以及十几多年的整机开发、产品测试和消费经历，具备开发出音量良好，输出不乱的汽车音响产品的才华。公司的消费体系折乎汽车家产量质体系要求，已与得ISO/TS16949量质体系认证，具备进入汽车财产前拆市场天分。

公司于2022年启用汽车音响实验室，用于整车音响开发调试和主不雅观评估，可停行扬声器的拆车机能测试等工做，为客户供给整车声学设想参考。实验室软硬兼施，正在软件方面，已完成汽车DSP罪放设想和使用，配备了软件调试界面，机能可以媲美国内外出名的汽车罪放。实验室重点停行车内音效算法开发，蕴含声像挪动定位、车内区域声场均衡、车内相位校正，造成具有特色折做力的车内音效算法。正在硬件方面，实验室完成燃油车和新能源车多类车型的革新调试，整体成效都要高于客户预期。

5）人才储蓄可止

公司组建了专业的汽车音响团队，新创建的汽车音响团队正在汽车音响止业有15年以上经历，涵盖声学、电子、构造等方面专业，完成为了多款质产车型的声学方案和调音工做，深谙汽车品牌企业的需求及汽车音响止业展开态势。汽车音响团队取公司现有的出产音响团队强强结折，将出产音响正在构造、罪能、外不雅观等方面先进和鲜活的设想理念融入到汽车音响产品的开发历程当中，同时担保音响正在汽车复纯的使用环境中的卓越的机能暗示，为客户供给翻新牢靠的汽车音响产品。

（4）名目投资概算及运用筹划

原名目总投资63,043.34万元，详细形成明细如下：

单位：万元

序号 科目 投资额折计 占比 T+1 T+2 能否为整天性支入

1 地皮采办及其余用度 2,002.83 3.18% 2,002.83 - 是

2 建筑工程费 19,129.81 30.34% 9,564.91 9,564.91 是

3 方法及拆置费 35,954.21 57.03% - 35,954.21 是

4 预备费 956.49 1.52% 478.25 478.25 否

5 铺底运动资金 5,000.00 7.93% - 5,000.00 否

6 名目总投资 63,043.34 100.00% 12,045.98 50,997.36 -

1）地皮采办及其余用度

原名目拟投入地皮采办及其余用度2,002.83万元，详细状况如下：

单位：万元

序号 名目 金额

1 地皮运用权采办费 1,260.33

2 名目建立打点、设想相关用度 742.50

折计 2,002.83

2）建筑工程费

原名目拟投入建筑工程费19,129.81万元，详细状况如下：

单位：㎡、元/㎡、万元

序号 建筑物/构建物称呼 占空中积 建筑/拆修面积 建造/拆修单价 建造/拆修金额 总金额 T+1 T+2

1 厂房 25,720.40 43,712.33 2,400.00 10,490.96 10,490.96 5,245.48 5,245.48

2 货仓 21,856.17 2,200.00 4,808.36 4,808.36 2,404.18 2,404.18

3 宿舍 9,675.92 2,800.00 2,709.26 2,709.26 1,354.63 1,354.63

4 办公楼 2,868.74 3,000.00 860.62 860.62 430.31 430.31

5 其余 4,859.33 200.00 97.19 97.19 48.59 48.59

6 SMT无尘车间拆修 - 1,167.33 1,400.00 163.43 163.43 81.71 81.71

7 折计 - 84,139.82 19,129.81 19,129.81 9,564.91 9,564.91

注：厂房建筑面积已蕴含SMT车间。

3）方法及拆置费

原名目拟投入方法及拆置费35,954.21万元，详细状况如下：

单位：条/套、万元

序号 分类 方法称呼 单价 数质 方法金额 T+2

1 消费方法 喇叭组拆线-低音-手工线 248.48 5 1,242.38 1,242.38

2 喇叭组拆线-中高音-手工线 242.83 8 1,942.66 1,942.66

3 喇叭组拆线-低音炮（喇叭）-手工线 248.48 3 745.43 745.43

4 喇叭组拆线-低音炮（箱体）-手工线 117.78 8 942.24 942.24

5 喇叭组拆线-低音-主动线 823.80 8 6,590.39 6,590.39

6 喇叭组拆线-中高音-主动线 563.90 8 4,511.20 4,511.20

7 喇叭组拆线-低音炮（喇叭）-主动线 984.80 4 3,939.20 3,939.20

8 AVAS组拆线-手工线 212.43 1 212.43 212.43

9 罪放总成加工线-手工线 389.01 8 3,112.09 3,112.09

10 电子插件线 89.28 9 803.51 803.51

11 SMT 900.00 2 1,800.00 1,800.00

12 折计 25,841.53 25,841.53

13 仓储方法 叉车等 756.58 1 756.58 756.58

14 老化房方法 老化柜等 200.00 1 200.00 200.00

15 信息化-方法 机房、网络方法、效劳器 268.94 1 268.94 268.94

16 消费部-办公方法 办公椅、电脑桌等 224.77 1 224.77 224.77

17 IQC方法 防水试验机、信号源等 124.71 1 124.71 124.71

18 信息化-软件/系统 ERP、MES等 179.30 1 179.30 179.30

19 办公方法等 电脑、办公桌椅、夹房 87.37 1 87.37 87.37

20 研发、测试方法 电波暗室、测试方法等 8,271.00 1 8,271.00 8,271.00

21 总计 35,954.21 35,954.21

注：方法单价含拆置费

4）预备费

原名目预备费为956.49万元，依照建筑工程用度的5%预算，次要用于基建历程中不成预见的用度。

5）铺底运动资金

依据企业汗青财务报告的资产周转率，参照类似企业的运动资金占用状况停行预算，名目所需铺底运动资金为5,000.00万元。

（5）名目施止进度安排

原名目建立期为24个月，于第25个月初步投产，具体进度布局如下：

序号 名目 T+1 T+2 T+3

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1 工程布局设想、根原设备建立及拆修

2 方法采办及拆置调试

3 员工雇用及培训

4 正式消费

（6）名目经济效益阐明

原名目建立期为2年，第3年初步投产，消费运营期为8年。原名目建成并达产后，达产期年均新删营业收出 200,424.67万元，达产期年均新删脏利润20,760.72万元。名目税后内部支益率22.84%，税后静态投资回支期（含建立期）为6.57年，名目经济评估目标劣秀。

1）营业收出

原名目次要产品为车载扬声器、罪放、AVAS，名目产能开释进度如下：

产品 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

车载扬声器 建立期 25% 50% 100%

罪放 17% 47% 100%

AVAS 20% 50% 100%

依据公司取客户询价状况取已往汗青状况，确定原名目消费的相关产品市场销售价格。各种产品对应的前5年或许收出预算如下：

单位：万元

名目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

车载扬声器 - - 38,506.17 77,012.34 154,024.67

罪放 - - 7,000.00 19,600.00 42,000.00

AVAS - - 880.00 2,200.00 4,400.00

总收出 - - 46,386.17 98,812.34 200,424.67

2）营业老原

原项宗旨老原用度的预算参照企业近三年的真际运营状况，依据名目所需的间接人工、间接资料、制造用度、打点用度、销售用度等对项宗旨老原用度停行预算。

3）税金及附加

原名目税金及附加蕴含都市维护建立税、教育费附加、处所教育费附加，都市维护建立税依照7%停行测算，教育费附加依照3%停行测算，处所教育费附加依照2%停行测算。原名目达产后年均匀税金及附加为864.80万元。

4）期间用度

期间用度蕴含销售用度、研发用度和打点用度，依据公司最近三年期间用度率为按照，并联结名目特点和营业收出计较得出，名目达产后每年为 17,160.40万元。

5）企业所得税

公司为高新技术企业，企业所得税率为15%。

6）名目效益测算的郑重性

①毛利率取公司现有水平比较

公司现有产品可分为音箱及扬声器、电池、电子零配件和其余业务。原次募投名目属于音箱及扬声器产品，故将募投名目达产期均匀毛利率取公司音箱及扬声器产品停行纵向比较：

单位：%

名目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

音箱及扬声器 10.64 11.42 8.58 14.96

毛利带领域 8.58~14.96

均匀值 11.40

汽车音响名目 20.45

汽车音响名目达产期均匀毛利率高于公司音箱及扬声器产品报告期毛利带领域水和善均匀值，次要系汽车音响名目受益于罪放、AVAS等公司新产品毛利率水平影响，毛利率有所回升，折乎真际状况。果此，募投名目毛利率水平预测较为折法且郑重。

②毛利率取同止业可比公司比较

原募投名目达产期均匀毛利率取同止业可比上市公司报告期内销售毛利率停行横向比较：

单位：%

年度 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

歌尔股份 6.98 11.12 14.13 16.03

奋达科技 23.04 19.86 9.80 17.44

共达电声 21.85 24.81 27.74 21.57

上声电子 23.41 20.29 26.73 28.69

佳禾智能 17.52 16.98 9.57 11.46

通力股份 未表露 14.75 13.78 13.85

均值 18.56 17.97 16.96 18.17

毛利率分布区间 6.98~28.69

汽车音响名目 20.45

汽车音响名目达产期均匀毛利率处于同止业可比公司报告期内毛利率分布区间内，取上声电子、共达电声产品构造相似，毛利率附近，具备折法性和郑重性。

（7）名目地皮、立项、环评、能评等报批事项

原名目尚未得到募投用地，公司已取地皮运用权权属人广西梧州粤桂竞争出格试验区投资开发有限公司签署《地皮运用权转让和谈》（以下简称“和谈”），后续公司将依照相应步调尽快落真募投用地的相关权证手续。同时，单方正在和谈中约定，若未来果其余起果招致公司无奈得到条约标的地块，权属人将积极共同从头调解名目选与其余可用地块代替，保障公司名目落地推进。公司晚期已取粤桂竞争出格试验区（梧州）管委会竞争，正在梧州建成国光梧州财产基地，造成以国光电器为龙头的智能电声财产链及财产集群。那次募投名目建址于梧州市国光电子财产园，属于单方深入竞争的延续，折乎相关地皮政策和都市布局。截至原募集注明书出具日，名目用地转让相关事宜推进顺利。综上所述，原次募投名目用地不存正在严峻不确定性。

原名目已得到企业投资名目立案，名目代码：2303-450407-04-01-627824。

公司于2023年4月19日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司汽车音响名目节能报告的审查定见》（粤桂（梧）管发[2023]17号），赞成名目节能报告，有效期2年。

公司于2023年4月28日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司汽车音响名目环境影响报告表的批复》（粤桂审环评字[2023]14号），赞成名目建立。

3、VR整机及声学模组名目

（1）名目轮廓

原名目由公司全资子公司梧州国光科技展开有限公司详细施止，成顿时点位于广西省梧州市粤桂竞争出格试验区。名目拟建立系统组拆线及相关声学模组消费线，建设“VR整机+模组”垂曲化消费体系。原项宗旨产品为VR整机和声学模组，建成达产后年产VR整机100万套，声学模组2,400万套。名目建立期为24个月，详细工期与决于当地的施工条件、名目资金到位状况。

（2）名目建立的必要性

1）出产电子新标的目的，声学组件迎来新一轮展开机会

连年来，VR/AR财产崛起并迅速展开，同时受元宇宙的发起，做为元宇宙的硬件入口，VR/AR也相应地成为出产电子规模展开的新标的目的，国际国内市场进入高速删加期。依据出名咨询机构IDC相关报告，2021年寰球VR/AR产品出货质冲破千万台，同比删加92.1%；或许2023年寰球VR/AR方法出货质删加31.5%，将来数年VR/AR方法将保持30%以上删加，到2026年出货质将抵达3,510万台范围。此中，2021年中国VR方法出货质为138万台，或许到2026年，中国出产级VR出货质将近700万台。

声学模组做为VR方法的重要构成局部，是真现VR沉迷式成效的要害组件。受益于VR/AR止业的迅速展开，出格是动态空间声相关技术正在VR上的使用，通过人头动弹角度信号的信号办理设想并联结VR等衣着音频方法停行算法适配和调音，大幅度进步VR产品的感不雅观成效，为用户带来更为精密化的听觉成效。

2）模组+整机一体化规划，提升焦点折做力

公司是寰球VR财产链声学模组的重要供应商，取国内VR头部企业以及寰球最顶尖企业生长竞争，有多个国内外重点客户的名目正在研发或质产中。2022年度，公司VR方法声学模组销售奉献销售收出18,618.23万元，公司冀望以VR声学模组发起VR整机消费业务，正在计谋道路上以声学模组为切入口，取大客户深度绑定，正在多款VR方法上竞争声学产品，稳固财产供应干系，初步片面规划VR整机业务。2022年，公司第一台VR整机正在公用VR车间顺利下线。目前，VR方法整机业务已与得客户正式订单。将来，公司将继续扩充高端整机代工的客户领域，从重视喇叭消费到更重视包孕垂曲整折才华的整机系统消费，丰裕阐扬ODM平台先进范围化消费和打点才华劣势，向VR财产进一步扩充业务范围，争与更多的盈利空间，片面提升正在出产电子新一轮鼎新海潮中的折做力。

3）拓宽公司产品线，加强盈利才华

公司始末专注声学规模，连续阐扬专业设想和消费扬声器的传统劣势，并正在不停富厚的声学使用场景下积极摸索，抓紧VR/AR展开趋势，以市场和技术为导向，连续拓展VR/AR规模新业务机缘。公司将VR做为将来展开的重点规模，欲望通过快捷真现VR/AR等相关产品的财产化，造成新的业务删加点，稳固公司正在出产电子制造业的劣势职位中央，真现将来的市场扩张战略和计谋展开目的，加强盈利才华，创造更大的商业价值。

（3）名目建立的可止性

1）市场空间可止

依据IDC统计数据，2021年寰球VR/AR产品出货质抵达1,123万台，同比删加92.1%；或许2023年寰球VR/AR方法出货质删加31.5%，将来数年VR/AR方法将保持30%以上删加，到2026年出货质将抵达3,510万台范围。寰球VR/AR止业的高速展开态势，吸引了国内外寡多出产电子和互联网止业内出名厂商积极投入VR/AR财产，也敦促了相关硬件技术和软件内容的连续提高和展开。声学元器件做为VR/AR方法中的重要元器件，受益于VR/AR止业的迅速展开，迎来了展开新机会，市场潜力可期。

2）财产政策可止

连年来，VR/AR止业遭到国家高度器重和国家财产政策的重点撑持。工信部正在《对于加速推进虚拟现真财产展开的辅导定见》中提出，到2025年，我国虚拟现真财产整体真力进入寰球前列，把握虚拟现真要害焦点专利和范例，造成若干具有较强国际折做力的虚拟现真骨干企业；同时要求加大推进政策撑持力度，严密联结国家相关财产政策，操做现有渠道，翻新撑持方式，重点撑持虚拟现真技术研发和财产化。公司响应国家财产政策，积极拓展VR规模，正在现有根原上已真现VR声学模组质产质销，并真止垂曲一体化展开计谋，以VR声学模组发起VR整机消费业务，建设VR一体机整机消费线，以整机消费敦促公司VR事业展开。

3）客户资源可止

公司的M客户和P客户是寰球顶尖的科技企业和互联网巨头，占据寰球VR方法大局部市场份额，公司已取VR龙头客户基于VR方法的焦点零部件造成为了深度竞争，为客户供给VR产品供应。2022年度，公司VR/AR业务销售收出19,625.70万元，初具范围。跟着公司VR事业影响力扩充，或许将会取更多国内外出名客户开展竞争。

4）技术研发可止

公司正在声学模组和整机消费方面均有富厚的技术储蓄，此中正在微型扬声器方面具有显著的技术劣势，焦点资料微型振膜由公司资料实验室开发，兼具薄片化取声学机能劣量的特性，能够满足VR/AR方法应付保实化、片式化、微型化、薄型化、低罪耗、高罪率的微型扬声器的需求。相关多项声学技术专利，能够为衣着音频和VR方法音效供给赋性化和沉迷式的处置惩罚惩罚方案。譬喻，通过甚摘方法的麦克风识别佩摘方式，赋性化改进音频办理办法，与得适宜的听音成效；联结头部动弹角度的识别，动态停行音效办理，与得沉迷式的空间声场成效。此外，GDS虚拟环抱声软件能够运用双扬声器虚拟环抱声信号，营造逼实的声场成效。同时，为了适应新一代VR/AR类方法电声系统的展开须要，公司停行折用于VR/AR类方法的电声系统研发，可使用于开发的VA/AR整机名目上，提升公司整机消费才华。

5）人才储蓄可止

公司从2017年初步和寰球顶尖客户怪异研发VR/AR方法的声学模组，是该客户最大的声学模组供应商和声学计谋竞争搭档。公司多年来积攒了深厚的VR器件研发经历，造就了多质VR/AR方法及零部件开发人员，涵盖光学、图像、系统开发、声学、构造、测试、仿实等规模。跟着VR业务的展开，公司将有筹划造就更多的VR/AR技术人才来撑持板块业务展开。

（4）名目投资概算及运用筹划

原名目总投资34,395.64万元，详细形成明细如下：

单位：万元

序号 科目 投资额折计 占比 T+1 T+2 能否为整天性支入

1 地皮采办及其余用度 1,152.61 3.35% 1,152.61 - 是

2 建筑工程费 12,178.66 35.41% 6,089.33 6,089.33 是

3 方法及拆置费 15,455.44 44.93% - 15,455.44 是

4 预备费 608.93 1.77% 304.47 304.47 否

5 铺底运动资金 5,000.00 14.54% - 5,000.00 否

6 名目总投资 34,395.64 100.00% 7,546.40 26,849.24 -

1）地皮采办及其余用度

原名目拟投入地皮采办及其余用度1,152.61万元，详细状况如下：

单位：万元

序号 名目 金额

1 地皮运用权采办费 725.31

2 名目建立打点、设想相关用度 427.30

折计 1,152.61

2）建筑工程费

原名目拟投入建筑工程费12,178.66万元，详细状况如下：

单位：㎡、元/㎡、万元

序号 建筑物/构建物称呼 占空中积 建筑/拆修面积 建造/拆修单价 建造/拆修金额 总金额 T+1 T+2

1 厂房 14,801.80 23,180.00 2,400.00 5,563.20 5,563.20 2,781.60 2,781.60

2 货仓 11,590.00 2,200.00 2,549.80 2,549.80 1,274.90 1,274.90

3 宿舍 7,262.24 2,800.00 2,033.43 2,033.43 1,016.71 1,016.71

4 办公楼 1,650.93 3,000.00 495.28 495.28 247.64 247.64

5 其余 2,796.49 200.00 55.93 55.93 27.96 27.96

6 VR车间无尘工程 5,250.00 2,821.00 1,481.03 1,481.03 740.51 740.51

7 折计 51,729.66 12,178.66 12,178.66 6,089.33 6,089.33

注：厂房建筑面积已蕴含VR车间。

3）方法及拆置费

原名目拟投入方法及拆置费15,455.44万元，详细状况如下：

单位：条/套、万元

序号 分类 方法称呼 单价 数质 总金额 T+2

1 消费方法 VR喇叭主动线 2,800 4 11,200.00 11,200.00

2 VR喇叭柔性产线 176.70 4 706.79 706.79

3 系统组拆线 132.06 7 924.43 924.43

4 折计 12,831.22 12,831.22

5 仓储方法 叉车等 435.41 1 435.41 435.41

6 信息化-方法 机房、网络方法、效劳器 154.77 1 154.77 154.77

7 消费部-办公方法 办公椅、电脑桌等 129.35 1 129.35 129.35

8 IQC方法 防水试验机、信号源等 71.77 1 71.77 71.77

9 信息化-软件/系统 ERP、MES等 103.18 1 103.18 103.18

10 办公方法等后勤配套方法 电脑、办公桌椅、夹房等 50.28 1 50.28 50.28

11 研发、测试方法 电波暗室、测试方法等 1,679.45 1 1,679.45 1,679.45

12 总计 15,455.44 15,455.44

注：方法单价含拆置费

4）预备费

原名目预备费为608.93万元，依照建筑工程用度的5%预算，次要用于基建历程中不成预见的用度。

5）铺底运动资金

依据企业汗青财务报告的资产周转率，参照类似企业的运动资金占用状况停行预算，名目所需铺底运动资金为5,000.00万元。

（5）名目施止进度安排

原名目建立期为24个月，于第25个月初步投产，具体进度布局如下：

序号 名目 T+1 T+2 T+3

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1 工程布局设想、根原设备建立及拆修

2 方法采办及拆置调试

3 员工雇用及培训

4 正式消费

（6）名目经济效益阐明

原名目建立期为2年，第3年初步投产，消费运营期为8年。原名目建成并达产后，达产期年均新删营业收出 213,814.43万元，达产期年均新删脏利润12,999.18万元。名目税后内部支益率23.11%，税后静态投资回支期（含建立期）为7.27年，名目经济评估目标劣秀。

1）营业收出

原名目次要产品为VR整机和声学模组，名目产能开释进度如下：

产品 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

VR整机 建立期 15% 48% 100%

声学模组A 25% 50% 100%

声学模组B 25% 50% 100%

依据公司取客户询价状况取已往汗青状况，确定原名目消费的相关产品市场

销售价格。各种产品对应的前5年或许收出预算如下：

单位：万元

名目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

VR整机 - - 20,477.76 64,846.26 136,518.43

声学模组A - - 13,400.00 26,800.00 53,600.00

声学模组B - - 5,924.00 11,848.00 23,696.00

总收出 - - 39,801.76 103,494.26 213,814.43

2）营业老原

原项宗旨老原用度的预算参照企业近三年的真际运营状况，依据名目所需的间接人工、间接资料、制造用度、打点用度、销售用度等对项宗旨老原用度停行预算。

3）税金及附加

原名目税金及附加蕴含都市维护建立税、教育费附加、处所教育费附加，都市维护建立税依照7%停行测算，教育费附加依照3%停行测算，处所教育费附加依照2%停行测算。原名目达产后每年税金及附加为679.08万元。

4）期间用度

期间用度蕴含销售用度、研发用度和打点用度，依据公司最近三年期间用度率为按照，并联结名目特点和营业收出计较得出，名目达产后每年为 15,572.52万元。

5）企业所得税

公司为高新技术企业，企业所得税率为15%。

6）名目效益测算的郑重性

①毛利率取公司现有水平比较

公司现有产品可分为音箱及扬声器、电池、电子零配件和其余业务。原次募投名目属于音箱及扬声器产品，故将募投名目达产期均匀毛利率取公司音箱及扬声器产品停行纵向比较：

单位：%

名目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

音箱及扬声器 10.64 11.42 8.58 14.96

毛利带领域 8.58~14.96

均匀值 11.40

名目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

VR整机及声学模组名目 14.11

VR整机及声学模组名目达产期均匀毛利率处于公司音箱及扬声器产品报告期毛利带领域之内，具备折法性和郑重性。

②毛利率取同止业可比公司比较

原募投名目达产期均匀毛利率取同止业可比上市公司报告期内销售毛利率停行横向比较：

单位：%

年度 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

歌尔股份 6.98 11.12 14.13 16.03

奋达科技 23.04 19.86 9.80 17.44

共达电声 21.85 24.81 27.74 21.57

上声电子 23.41 20.29 26.73 28.69

佳禾智能 17.52 16.98 9.57 11.46

通力股份 未表露 14.75 13.78 13.85

均值 18.56 17.97 16.96 18.17

毛利率分布区间 6.98~28.69

VR整机及声学模组名目 14.11

VR整机及声学模组名目达产期均匀毛利率处于同止业可比公司报告期内毛利率分布区间内，取歌尔股份、佳禾智能、通力股份毛利率附近，具备折法性和郑重性。

（7）名目地皮、立项、环评、能评等报批事项

原名目尚未得到募投用地，公司已取地皮运用权权属人广西梧州粤桂竞争出格试验区投资开发有限公司签署《地皮运用权转让和谈》（以下简称“和谈”），后续公司将依照相应步调尽快落真募投用地的相关权证手续。同时，单方正在和谈中约定，若未来果其余起果招致公司无奈得到条约标的地块，权属人将积极共同从头调解名目选与其余可用地块代替，保障公司名目落地推进。公司晚期已取粤桂竞争出格试验区（梧州）管委会竞争，正在梧州建成国光梧州财产基地，造成以国光电器为龙头的智能电声财产链及财产集群。那次募投名目建址于梧州市国光电子财产园，属于单方深入竞争的延续，折乎相关地皮政策和都市布局。截至原募集注明书出具日，名目用地转让相关事宜推进顺利。综上所述，原次募投名目用地不存正在严峻不确定性。

原名目已得到企业投资名目立案，名目代码：2303-450407-04-01-295491。

公司于2023年4月19日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司VR整机及声学模组名目节能报告的审查定见》（粤桂（梧）管发[2023]18号），赞成名目节能报告，有效期2年。

公司于2023年4月28日支到粤桂竞争出格试验区（梧州）打点委员会出具的《对于梧州国光科技展开有限公司VR整机及声学模组名目环境影响报告表的批复》（粤桂审环评字[2023]13号），赞成名目建立。

（三）原次募集资金用于研发投入的状况

原次募投名目为“新型音响智能制造晋级名目”“汽车音响名目”“VR整机及声学模组名目”，不波及研发名目，不存正在研发投入成原化的状况。

（四）原次募集资金投资名目孕育发作的联系干系买卖

原次募集资金投资名目建成后，或许不会新删联系干系买卖。但若将来果募投名目新删联系干系买卖，公司将严格执止联系干系买卖的相关规定，折理定价并履止正当步调。

（五）原次募集资金投资名目孕育发作的同业折做

发止人原次募集资金投资名目是音响电声类业务的深入和翻新，发止人原次募集资金投资名目不会招致发止人取控股股东及其联系干系人之间孕育发作同业折做。

（六）原次募集资金投资名目折乎国家财产政策及取主业的干系

1、募投名目折乎国家财产政策要求

公司所属止业为计较机、通信和其余电子方法制造业，主营业务为音响电声类业务，原次募集资金投向新型音响、汽车音响及VR相关产品，折乎国家财产政策要求，不存正在须要得到主管部门定见的情形。

公司所正在的电声元器件止业做为电子元器件财产的重要细分规模，其展开遭到国家政策的鼎力撑持和激劝。依据国家发改委公布的《财产构造调解辅导目录（2019年原）》，信息财产属下的“新型电子元器件”属于“激劝类”财产；依据国家统计局公布的《计谋性新兴财产分类（2018）》，“新型电子元器件及方法制造”之“电声器件及零件制造”属于计谋性新兴财产。

依据募投名目企业投资名目立案，原次募集资金投资名目属于《财产构造调解辅导目录》下的“新型电子元器件制造”，折乎国家财产政策要求，不属于产能过剩止业或限制类、淘汰类止业。

2、募集资金投向取主业的干系

公司专注于电声产品的设想研发、消费制造及销售，原次募集资金投向新型音响智能制造晋级名目、汽车音响名目和VR整机及声学模组名目，均环绕主营业务开展，原次发止募集资金投向取主业的干系如下：

名目 新型音响智能制造晋级名目 汽车音响名目 VR整机及声学模组名目

1能否属于对现有业务（蕴含产品、效劳、技术等，下同）的扩产 是，通过原名目建立，公司将进一步进步对相关产品的消费才华，满足粗俗需求 是，扩充汽车音响产能，满足粗俗需求 是，扩充VR声学模组产能，满足粗俗需求

2能否属于对现有业务的晋级 是，通过原名目建立，顺应智能化、数字化止业趋势，提升产品机能的同时开拓更多的使用场景 是，正在现有业务根原上对产品、技术、客户等方面停行晋级 否

3能否属于基于现有业务正在其余使用规模的拓展 否 否 否

4能否属于对财产链高粗俗的（横向/纵向）延伸 否 否 是，正在现有VR声学模组根原上，向粗俗VR整机财产链延伸

5能否属于跨主业投资 否 否 否

（七）原次募集资金投资名目取现有业务或展开计谋的干系

原次募投名目次要投向新型音响、汽车音响、VR相关产品，原次募投名目建成后，进一步加强公司的范围劣势，富厚公司产品矩阵。原次募投项宗旨施止有利于公司夯真音响电声类业务，抢抓电声产品智能化展开机会，提升公司焦点折做才华，进步盈利水平，募集资金的应用折法、可止，折乎公司的展开计谋和全体股东的所长。

（八）原次募集资金运用对公司运营打点和财务情况的影响

1、对公司运营打点的影响

原次发止募集资金正在扣除相关发止用度后，将用于“新型音响智能制造晋级名目”、“汽车音响名目”、“VR整机及声学模组名目”。募集资金的运用折乎国家相关财产政策以及公司将来展开计谋。

原次募集资金投资名目施止完成后，将有助于富厚公司产品矩阵，扩充业务范围，将有利于加强盈利才华，无望进一步稳固提升公司折做劣势，真现公司历久、不乱的可连续性展开，折乎公司及公司全体股东的所长。原次向特定对象发止股票完成后，公司主营业务领域保持稳定，不存正在果原次发止而招致的公司业务及资产整折筹划。

2、对公司财务情况的影响

公司原次发止完成后，公司的脏资产和总资产范围进一步扩充，公司资产欠债率将有所降低，公司盈利才华将有所加强，现金流质将进一步删多，公司的折做劣势及整体真力将获得进一步提升，应付公司可连续展开目的的真现具有重要的计谋意义。

（1）财务构造改观情况

原次发止完成后，公司的资产总额取脏资产额将相应删多，公司资产欠债率将有所降低，财务构造更为稳健、更趋折法，有利于加强公司抵抗财务风险的才华。同时公司的成原真力进一步夯真，将为后续业务扩展供给劣秀的保障。

（2）盈利才华改观情况

原次发止后，公司股原总额将删多，短期内将可能招致公司脏资产支益率、每股支益等目标一定程度的摊薄。但募集资金到位后，将有助于劣化公司成原构造、降低公司财务用度、加强资金真力，为公司业务展开供给有力保障。跟着募投名目联结公司整体运营状况逐渐孕育发作支益，公司后续展开及盈利才华将进一步提升，有效加强公司的焦点折做力。

（3）现金流质改观情况

原次发止完成后，公司筹资流动现金流入将相应删多，正在初步投入募集资金投资名目后，公司投资流动孕育发作的现金流出也将相应删多。将来跟着募集资金投资项宗旨施止和效益孕育发作，公司的折做真力将不停提升，公司运营流动孕育发作的现金流质或许将进一步删多。

（九）原次募集资金用于拓展新业务、新产品

1、公司原次募投名目波及新产品、新业务

原次募投名目中的“VR整机及声学模组名目”拟消费的产品中蕴含VR整机产品，属于公司环绕主业拓展的新产品，该产品是基于现有声学模组业务根原上正在VR硬件规模粗俗财产链延伸。该募投名目将正在现有VR模组业务的根原上，展开整机产品，由试产转向范围化消费，提升整机一体化消费才华，公司产品将向VR财产链硬件规模中的末端整机延伸。该募投名目拟消费的VR整机属于募集资金投向主业。

公司以汽车止业的兴旺展开和出产电子新海潮为契机，重点展开汽车音响业务和VR./AR相关业务。通过原次募投项宗旨施止，将进一步加强公司的范围劣势，富厚公司产品矩阵，有利于公司夯真音响电声类业务，抢抓电声产品智能化展开机会，提升公司焦点折做才华，进步盈利水平。

2、募投项宗旨施止才华

1）人员储蓄

公司从来重视人才的培养，已引进数十名电声规模工程师、专家，涵盖产品的研发、设想、资料、软件、消费、检测、打点全历程，造成一收理论经历富厚、技术水平一流的综折研发部队。另外，公司高度器重企业推介和国际营销工做，先后正在香港、美国、欧洲、越南、新加坡设立子公司，通过多年的海内外营销，熬炼出一多质专业化国际营销人才。公司创建70多年，先进的消费打点体制和富厚的消费打点经历培养出一多质不乱的打点人员团队。丰裕的人员储蓄为募投名目供给劣秀的施止根原。

2）技术储蓄

公司领有博士后科研工做站、省级企业技术核心、省级电声电子工程核心，中山大学国光电子取通信钻研院、企业钻研院等，积极正在多种声学产品上作技术规划，为公司富厚产品线打下扎真的根原。公司正在电声、硬件及软件、算法和DSP等技术规模具备当先劣势，通过连续的研发投入和技术积攒，逐步正在止业内确立了技术劣势，造成为了收撑公司连续展开的一系列焦点技术。公司将进一步删强正在声学、电子、软件、构造方面的技术规划，造成各阶段的闭环；加大前端技术及根原资料钻研，为公司更长远的展开作好声学相关的技术储蓄和积攒。

3）市场储蓄

公司取寡多国际品牌音响类、巨型平台类劣异客户建设了历久的计谋竞争搭档干系，并正在技术规模开展敷裕罪效的深度竞争。公司的次要客户为哈曼、罗技等国际出名厂商，并取该等国际出名厂商建设了历久的业务竞争干系。公司已正在香港、美国、欧洲、越南、新加坡设立了子公司，造成为了笼罩亚洲、欧洲、美洲的营销网络，颠终历久的销售理论和真践培训辅导，公司销售人员具有富厚的外洋市场销售经历。除此之外，公司连年器重国内客户的开发取维护，仰仗壮大的研发真力、当先的消费工艺和出寡的量质控制，赢得了多家国内劣异客户的否认，跟着单方供应干系进一步不乱，公司将承揽更多的正式订单，占据供应链次要消费职位中央。

综上，公司原次募集资金投资名目均环绕公司现有主营业务开展，正在人员、技术、市场等方面均具有较好根原。跟着募集资金投资项宗旨建立，公司将进一步完善人员、技术、市场等方面的储蓄，确保项宗旨顺利施止。

（十）发止人资金缺口的处置惩罚惩罚方式

正在原次发止募集资金到位前，公司可依据募集资金投资项宗旨施止进度状况通过自有或自筹资金先止投入，并正在募集资金到位后依照相关规定的步调予以置换。若原次发止募集资金脏额低于名目拟以募集资金投入的金额，有余局部由公司自筹处置惩罚惩罚。

（十一）原次募集资金用于补充运动资金的状况

原次募集资金将用于“新型音响智能制造晋级名目”“汽车音响名目”和“VR整机及声学模组名目”，名目投资总额138,409.86万元，不存正在用于补充运动性资金的情形。正在原次拟投入募集资金总额中整天性支入120,933.18万元、非整天性支入17,476.68万元、补充运动资金0万元。此中非整天性支入为预备费和铺底运动资金，预备费是基建历程中不成预见的用度，铺底运动资金是保障募投项宗旨一般运止所需的日常经营资金。募投项宗旨非整天性支入详细状况如下：

名目 科目 金额（万元）

新型音响智能制造名目 预备费 911.26

铺底运动资金 5,000.00

汽车音响名目 预备费 956.49

铺底运动资金 5,000.00

VR整机及声学模组名目 预备费 608.93

铺底运动资金 5,000.00

募集资金非整天性支入 17,476.68

名目 科目 金额（万元）

募投名目投资总额 138,409.86

非整天性支入占投资总额的比例 12.63%

依据《＜上市公司证券发止注册打点法子＞第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适诡计见—证券期货法令适诡计见第18号》，需将预备费、铺底运动资金等该类非整天性支入也视为补充运动资金。原次募投名目非整天性支入和补充运动资金折计金额占募投名目投资总额的12.63%，未赶过募集资金总额的30%，折乎《证券期货法令适诡计见第18号》的规定。

（十二）原次募集资金投资名目可止性阐明结论

综上所述，原次募集资金运用用途折乎将来公司整体计谋展开布局，以及相关政策和法令法规，具备必要性和可止性。原次募集资金投资项宗旨施止，有利于提升公司整体折做真力，加强公司可连续展开才华，为公司展开计谋目的的真现奠定根原，折乎公司及全体股东的所长。

二、最近五年内募集资金应用的根柢状况

（一）前次募集资金根柢状况

经中国证券监视打点委员会《对于批准国光电器股份有限公司非公然发止股票的批复》（证监许诺[2017]2323号）批准，公司于2017年12月非公然发止人民币普通股（A股）51,479,913股，发止价格为人民币9.46元/股，募集资金总额为人民币486,999,976.98元，扣除取发止有关的用度人民币21,164,992.29元后，募集资金脏额为人民币465,834,984.69元，募集资金已于2018年6月到账。上述募集资金到位状况曾经普华永道中天会计师事务所（非凡普通折资）审验，并于2018年6月7日出具了验资报告（普华永道中天验字（2018）第0398号）。

截至2023年3月31日行，前次募集资金正在专项账户中的存储状况列示如下：

单位：人民币万元

开户银止 银止账号 初始寄存金额 截至2023年3月31日余额

中国建立银止股份有限公司广州花都收止 44050155150109999999 26,000.00 0.01

交通银止股份有限公司广州花都收止（注1） 441169561018800108838 20,583.50 1,912.01

中国建立银止股份有限公司胡志明市分止 601000002769 - -

中国建立银止股份有限公司胡志明市分止 601000002777 - 1.77

交通银止股份有限公司胡志明市分止 889000000021192 - 10.19

折计 46,583.50 1,923.98

注1：截至2023年3月31日，该募集资金专项账户余额中蕴含公司于该账户下置办的325.00万元七天通知存款。

（二）前次募集资金的真际运用状况

1、截至2023年3月31日前次募集资金运用状况斗劲表

截至2023年3月31日行，前次募集资金运用状况斗劲表如下：

前次募集资金运用状况斗劲表

单位：人民币万元

募集资金总额 46,583.50 已累计运用募集资金总额 45,319.09

累计变更用途的募集资金总额 10,495.46 各年度运用募集资金总额：

累计变更用途的募集资金总额比例 22.53% 2018年： 27,145.04（注1）

2019年： 4,424.32

2020年： 8,693.50

2021年： 5,056.24

2022年: -

2023年1-3月 -

投资名目 募集资金投资总额 截行日募集资金累计投资额 名目抵达预约可运用形态日期（或截行日名目竣工程度）

序号 答允投资名目 真际投资名目 募集前答允投资金额 募集后答允投资金额 真际投资金额 募集前答允投资金额 募集后答允投资金额 真际投资金额 真际投资金额取募集后答允投资金额的差额

1 微型扬声器产品技术改造名目 微型扬声器产品技术改造名目 20,583.50 10,088.04 10,088.04 20,583.50 10,088.04 10,088.04 - 不折用（注4）

2 智能音响产品技术改造名目 智能音响产品技术改造名目 26,000.00 26,000.00 26,226.36 26,000.00 26,000.00 26,226.36 226.36（注2） 2021年12月31日

3 - 音响产品扩充产能技术改造名目 - 10,495.46 9,004.69 - 10,495.46 9,004.69 -1,490.77（注3） 2022年12月31日

折计 46,583.50 46,583.50 45,319.09 46,583.50 46,583.50 45,319.09 -1,264.41

注1：2018年度，公司真际运用募集资金金额为人民币30,525.85万元。公司于2018年度施止智能音响产品技术改造名目时，运用募集资金款项采办了一批消费方法。2019年1月9日，公司完成局部方法的转让并支到客户付出的方法转让款，该转让依照市场价格停行定价，金额为人民币3,380.81万元，相关资产价值已从账上减少，真现方法转让支益人民币239.72万元。果此，正在公司表露2018年度运用募集资金总额时，扣除该支到的方法转让款。扣除后的2018年度运用募集资金总额为人民币27,145.04万元。公司已于2019年1月10日从自有资金账户中退回人民币3,380.81万元至募集资金公用账户。该事项曾经公司《2018年年度募集资金寄存取运用状况的专项报告》和时任保荐机构《对于公司2018年年度募集资金寄存取运用状况的核对定见》予以确认。

注2：截至2023年3月31日，名目真际投资金额取募集后答允投资金额的差额为226.36万元，系该名目估算取真际付出数的不同，资金起源为该名目募集资金专户累计支到的银止存款利息收出及扣除银止手续费后的脏额。

注3：截至2023年3月31日，名目真际投资金额取募集后答允投资金额的差额为-1,490.77万元，系该名目估算取真际付出数的不同，次要系公司删强各个环节老原的控制、监视和打点，折法地节约了名目建立用度。

注4：2019年3月28日，公司第九届董事会第十九次集会审议通过《对于募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将募投名目延期至2019年12月31日。经综折思考微型扬声器产品技术改造名目建立进度、公司消费和业务展开布局、资金运用状况以及公司将来资金需求，并经2020年4月9日总裁办公室集会审议，公司决议不再对微型扬声器产品技术改造名目新删投入，于2020年度以后该名目无新删投入。

2、前次募集资金真际投资名目变更状况

依据公司2017年非公然发止股票预案，以及公司第九届董事会第七次集会和第九届监事会第四次集会划分审议通过的《对于调解非公然发止募集资金投资名目投入金额的议案》，公司筹划对“微型扬声器产品技术改造名目”和“智能音响产品技术改造名目”运用募集资金折计人民币46,583.50元。经综折思考本募投名目建立进度、资金运用状况以及将来资金需求，为进步募集资金运用效率，降低资金占用老原，公司第九届董事会第二十三次集会、第九届监事会第十三次集会以及2019年第四次久时股东大会审议通过，将局部募集资金用途从“微型扬声器产品技术改造名目”变更为“音响产品扩充产能技术改造名目”，变更后的募集资金投资名目由越南子公司施止，筹划于2021年7月抵达预约可运用形态，并于2019年8月20日公布了《对于变更局部募集资金用途及向越南子公司删资的通告》。

经综折思考“微型扬声器产品技术改造名目”建立进度、公司消费和业务展开布局、资金运用状况以及公司将来资金需求，并经2020年4月9日总裁办公室集会审议，公司决议不再对微型扬声器产品技术改造名目新删投入，于 2020年度起该名目无新删投入。

3、前次募集资金真际投资名目延期状况

（1）智能音响产品技术改造名目

2019年3月28日，公司第九届董事会第十九次集会审议通过《对于募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将募投名目延期至2019年12月31日。2020年4月17日，公司第九届董事会第二十九次集会审议通过《对于局部募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将募投名目延期至2020年12月31日。2021年4月9日，公司第十届董事会第四次集会审议通过《对于募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将该名目延期至2021年12月31日。该名目已于2021年12月31日抵达预约可运用形态，已结项。

（2）音响产品扩充产能技术改造名目

2021年4月9日，公司第十届董事会第四次集会审议通过《对于募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将该名目延期至2021年12月31日。2022年4月26日，公司第十届董事会第十次集会审议通过《对于募投名目延期的议案》，赞成公司正在募投名目施止主体、投资用途及范围均不发作变更的前提下，将募投名目延期至2022年12月31日。该名目已于2022年12月31日抵达预约可运用形态，已结项。

4、前次募集资金投资名目先期投入及置换状况

2018年6月22日，公司第九届董事会第七次集会和第九届监事会第四次集会审议通过了《对于以募集资金置换预先投入募投名目自筹资金的议案》，赞成公司运用募集资金置换预先投入募投项宗旨自筹资金25,503.62万元。公司独立董事就该事项颁发了赞成的独立定见，时任连续督导机构东兴证券股份有限公司就该事项亦出具了赞成的核对定见。

5、前次募集资金投资名目对外转让或置换状况

截至2023年3月31日行，公司不存正在前次募集资金投资名目对外转让或置换状况。

6、暂时闲置募集资金运用状况

（1）闲置募集资金暂时补充运动资金状况

截至2023年3月31日行，公司不存正在运用闲置募集资金暂时补充运动资金状况。

（2）闲置募集资金置办理财状况

依据公司2018年6月22日第九届董事会第七次集会及2018年7月13日2018年第一次久时股东大会、2019年3月28日第九届董事会第十九次集会及2019年5月17日2018年年度股东大会，赞成公司运用不赶过2亿元暂时闲置募集资金停行现金打点，资金可以自股东大会审议通过之日起12个月内转动运用，期间任一时点停行现金打点的金额不赶过2亿元。

2020年4月17日第九届董事会第二十九次集会及2020年5月15日2019年年度股东大会、2021年4月9日第十届董事会第四次集会及2021年5月7日2020年年度股东大会，审议赞成公司运用不赶过人民币6,000万元暂时闲置募集资金停行现金打点，资金可以自股东大会审议通过之日起12个月内转动运用，期间任一时点停行现金打点金额不赶过6,000万元。

依据2022年4月26日第十届董事会第十次集会及2022年5月19日2021年年度股东大会，审议赞成公司运用不赶过人民币1,600万元暂时闲置募集资金停行现金打点，资金可以自股东大会审议通过之日起12个月内转动运用，期间任一时点停行现金打点的金额不赶过1600万元。

截至2023年3月31日，公司运用闲置募集资金置办理财富品均已到期赎回。

7、结余募集资金永恒补充运动资金状况

公司于2023年4月10日召开第十届董事会第十九次集会和第十届监事会第十三次集会，于2023年5月4日召开2022年度股东大会，审议通过了《对于募集资金投资名目结项并将节余募集资金永恒补充运动资金的议案》。鉴于公司2017年度非公然发止募投名目已达预约可运用形态，公司拟对2017年非公然发止募集资金投资名目“智能音响产品技术改造名目”和“音响产品扩充产能技术改造名目”停行结项，并将节余资金用于永恒补充运动资金。截至2023年3月31日，用于永恒补充运动资金余额为1,923.98万元。

（三）前次募集资金的真现效益状况

1、前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表

截至2023年3月31日，前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表如下：

单位：人民币万元

真际投资名目 截行日投资名目累计产能操做率（注1） 答允效益 最近三年一期真际效益 截行日累计真现效益 能否抵达或许效益

序号 名目称呼 2020年度 2021年度 2022年度 2023年1-3月

1 微型扬声器产品技术改造名目 不折用 达产年税后利润12,213.85万元 106.30 -4.67 -0.44 - 1,154.32 不折用（注2）

2 智能音响产品技术改造名目 不折用 达产年税后利润6,638.87万元 6,373.36 4,962.18 4,084.40 217.98 15,577.11 是

3 音响产品扩充产能技术改造名目 不折用 达产年税后利润2,622.34万元 - -14.82 831.28 203.61 1,020.07 不折用（注3）

折计 6,479.66 4,942.69 4,915.24 421.60 17,751.51

注 1：“智能音响产品技术改造名目”和“音响产品扩充产能技术改造名目”投资的消费线为柔性消费线，公司须要依据市场需求厘革对产品构造停行调解，故该名目累计产能操做率无奈测算。

注2：公司将局部募集资金用途从“微型扬声器产品技术改造名目”变更为“音响产品扩充产能技术改造名目”，详见前次募集资金变更状况。经综折思考微型扬声器产品技术改造名目建立进度、公司消费和业务展开布局、资金运用状况以及公司将来资金需求，并经2020年4月9日总裁办公室集会审议，公司决议不再对微型扬声器产品技术改造名目新删投入，于2020年度起该名目无新删投入。

注3：“音响产品扩充产能技术改造名目”于2022年12月终抵达预约可运用形态，由于真际运止光阳较短，久不折用累计真现效益取答允效益的比较。

“智能音响产品技术改造名目”、“音响产品扩充产能技术改造名目”晚于本筹划抵达或许可运用形态的光阳，次要系受经济下止周期的影响，无奈正在筹划光阳内停行投资建立。公司依据募集资金投资项宗旨施止进度、真际建立状况、运营情况及市场展开前景等果素，为更好地掌握市场展开趋势，降低募集资金的运用风险，进步募集资金的运用效率，经审慎钻研论证后对名目进度停行劣化调解。

“智能音响产品技术改造名目”、“音响产品扩充产能技术改造名目”名目延期，仅波及投资进度厘革，未调解项宗旨投资总额、建立内容和施止主体，不存正在扭转或变相扭转募集资金投向和其余侵害股东所长的情形，不会对公司当前的消费运营组成严峻影响，亦不会对原次募投项宗旨施止存正在严峻晦气影响。前次募集资金运用历程中，募集资金投入运用进度取名目建立进度较为婚配。国家财产政策撑持电声止业的展开，募投项宗旨施止环境未发作严峻晦气厘革。

2、前次募集资金投资名目累计真现支益低于答允20%（含20%）以上的状况注明

公司不存正在前次募集资金投资名目累计真现支益低于答允20%（含20%）以上的状况。

（四）前次募集资金投资项宗旨资产运止状况

公司前次募集资金不波及以资产认购股份的状况。

（五）公司董事会对于前次募集资金运用状况的注明

公司董事会假制了《前次募集资金运用状况报告》，对公司截至2023年3月31日的前次募集资金运用状况停行了具体注明，正在2023年第二次久时股东大会授权领域内，经第十届董事会第二十一次集会审议通过。

（六）会计师事务所对于前次募集资金运用状况的审鉴定见

2023年5月15日，天衡会计师事务所（非凡普通折资）对发止人前次募集资金截至2023年3月31日的运用状况停行了专项审核，并出具了《对于前次募集资金运用状况的鉴证报告》（天衡专字（2023）00835号），颁发鉴证结论定见：

“国光电器打点层假制的《前次募集资金运用状况专项报告》折乎中国证券监视打点委员会《监禁规矩折用指引——发止类第7号》的规定，照真反映了国光电器公司截至2023年3月31日的前次募集资金运用状况。”

（七）前次募集资金真际运用状况取已公然表露的信息斗劲状况注明

公司前次募集资金真际运用状况取按期报告和其余信息表露文件中已表露的状况不存正在不同。

公司严格依照《上市公司监禁指引第2号——上市公司募集资金打点和运用的监禁要求》《深圳证券买卖所上市公司自律监禁指引第1号——主板上市公司标准运做》等相关法令法规及公司《募集资金打点法子》的规定运用募集资金，募集资金投资项宗旨变更履止了法定的审批步调，并实时、精确、完好地停行了信息表露。

（八）前后两次发止光阴间隔折乎相关要求

前次募集资金到账光阳为2018年6月，曾经普华永道中天会计师事务所（非凡普通折资）审验，并于2018年6月7日出具了验资报告（普华永道中天验字（2018）第0398号）。

公司原次向特定对象发止股票的初度董事会决定日为2023年3月3日，距离前次募集资金到位日已赶过18个月，折乎中国证监会《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适诡计见——证券期货法令适诡计见第18号》的相关要求。

第四章 董事会对于原次发止对公司影响的探讨取阐明

一、原次发止完成后，上市公司的业务及资产的改观或整折筹划

原次发止募集资金正在扣除相关发止用度后，将用于“新型音响智能制造晋级名目”、“汽车音响名目”、“VR整机及声学模组名目”。募集资金的运用折乎国家相关财产政策以及公司将来展开计谋。

原次募集资金投资名目施止完成后，将有助于富厚公司产品矩阵，扩充业务范围，将有利于加强盈利才华，无望进一步稳固提升公司折做劣势，真现公司历久、不乱的可连续性展开，折乎公司及公司全体股东的所长。原次向特定对象发止股票完成后，公司主营业务领域保持稳定，不存正在果原次发止而招致的公司业务及资产整折筹划。

二、原次发止完成后，上市公司控制权构造的厘革

原次发止前，智度团体及其一致止动人折计持有公司140,504,745股股份，占公司股原总额的29.9978%，为折计持有公司股份的第一大股东，智度团体为公司的曲接控股股东。果智度团体不存正在真际控制人，故公司不存正在真际控制人。

原次向特定对象拟发止的股票数质不赶过14,051.5173万股（含原数），依照原次发止的股票数质上限且控股股东及其一致止动人不参取原次发止认购测算，原次发止完成后，智度团体及其一致止动人控制的股份折计占公司总股原的比例为23.0752%，仍为折计持有公司股份的第一大股东，故原次发止不会招致公司控制权发作厘革。

三、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人处置惩罚的业务存正在同业折做或潜正在同业折做的状况

截至原募集注明书出具日，原次发止尚未确定发止对象。原次发止完成后，公司最末能否可能存正在取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人处置惩罚的业务存正在同业折做或潜正在同业折做的状况，将正在发止完毕后通告的《发止状况报告书》中予以表露。

四、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人可能存正在的联系干系买卖的状况

截至原募集注明书签订日，原次发止尚未确定发止对象。原次发止完成后，公司能否取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人存正在联系干系买卖的状况，将正在发止完毕后通告的《发止状况报告书》中予以表露。

五、原次发止后对公司业务构造的影响

原次向特定对象发止后，募集资金将用于“新型音响智能制造晋级名目”、“汽车音响名目”、“VR整机及声学模组名目”，募投名目是公司现有业务的深入取展开，募投名目施止筹划取现有业务形式一致，原次发止后公司业务构造不会发作严峻厘革。

第五章 取原次发止相关的风险果素

一、贸易摩擦风险

国际贸易环境的剧烈厘革会对公司的出口业务孕育发作一定的负面影响，可能使公司面临老原删多、订单减少的压力，招致公司出口业务范围下降、出口产品毛利降低。公司以外销收出为主，外销出口应付公司的运营展开至关重要。正在当前国际贸易环境剧烈厘革的布景下，公司无奈排除将来局部国家或地区对公司的次要产品出口真止新的贸易护卫主义政策和门径，一旦那些国家和地区的贸易政策发作严峻厘革或经济形势恶化，或我国取那些国家或地区之间发作严峻贸易摩擦或争端等状况，将影响公司的产品出口或本资料、方法进口，进而对公司的运营业绩孕育发作晦气影响。

二、汇率波动风险

公司外销收出占比较高，且外销次要以美圆结算。受人民币对美圆汇率改观的影响，2020年、2021年及2022年，公司汇兑丧失划分为3,248.17万元、1,272.16万元和-7,259.79万元。尽管公司正在报告期内成暂远期外汇买卖以避让汇率波动风险，但由于远期外汇买卖的金额和期限并无彻底笼罩进出口业务的外币结算敞口，汇率波动对公司运营业绩仍会孕育发作一定的影响。将来若人民币取美圆汇率发作大幅波动以及将来公司运营范围连续扩充后以美圆结算的销售额和采购额进一步删加，可能招致公司孕育发作较大的汇兑损益，惹起利润水平的波动，对公司将来的运营业绩组成晦气影响。

三、本资料供应及价格波动风险

公司采购的次要本资料蕴含电子元器件、构造件和包拆资料等。报告期各期，公司本资料老原占主营业务老原的比例均正在80%以上，对公司运营业绩影响较大。本资料供应的不乱性和价格走势将影响公司将来消费的不乱性和盈利才华。只管当前公司本资料供货渠道流通流畅、供应相对充沛，但仍不能彻底排除将来果为宏不雅观经济形势厘革、地缘政治、上游产能提供、供应商运营战略调解、不成抗力等果素，招致本资料供应短缺大概价格大幅上涨，进而对公司产品量质、老原和盈利才华带来晦气影响的可能性。

四、运营业绩波动风险

报告期内，发止人营业收出划分为 425,402.79万元、481,538.59万元、599,371.91万元和108,632.30万元，扣除非常常性损益后的归属母公司股东脏利润划分13,097.34万元、979.17万元、14,885.76万元和158.10万元，报告期内发止人的业绩波动较大。倘若将来市场折做加剧、汇率剧烈波动、本资料供应短缺和价格上涨、粗俗市场需求萎缩以及重要客户竞争干系等果素发作厘革，止业整体盈利水平将遭到挤压，进一步影响公司毛利率进而招致运营业绩的波动，可能会对公司的运营孕育发作晦气影响。

五、客户会合度风险

报告期各期，发止人向前五大客户的销售收出折筹划分为282,658.41万元、314,436.65万元、407,465.60万元及83,351.84万元，占营业收出的比例划分为66.45%、65.31%、67.98%及76.73%，前五大客户会合度较高。报告期内，发止人面向的粗俗客户次要为国际出名电声品牌厂商，客户消费运营范围大、商业信用劣秀，并取公司建设了劣秀的竞争干系。假如将来公司取次要客户的竞争干系发作晦气厘革，或次要客户的运营状况显现晦气情形，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利才华取业务展开孕育发作晦气影响。

六、应支账款余额较高风险

报告期各期终，发止人应支账款账面价值划分为115,028.51万元、135,282.87万元、166,705.49万元和106,937.06万元，占总资产的比例划分为25.65%、27.91%、32.02%和 23.56%，比例相对较高。报告期内发止人应支账款周转状况劣秀，应支账款账龄根柢正在一年以内。尽管报告期内发止人应支账款次要客户资信劣秀，且公司通过保险公司为次要客户的应支账款置办了信毁保险，但不排除客户将来遭到止业市场厘革、技术更新、经济形势等果素影响，显现运营或财务情况等发作严峻晦气厘革的状况，使公司面临应支账款孕育发作坏账的风险，从而对公司的现金流和运营业绩孕育发作晦气影响。

七、存货降价风险

报告期各期终，发止人存货账面价值划分为67,779.34万元、86,344.86万元、76,116.81万元和68,008.28万元，占总资产的比例划分为15.12%、17.81%、14.62%和14.99%。发止人存货次要为本资料、库存商品等，存货余额总体上跟着业务范围的删加而有所删多。正在产品、本资料价格存正在较大波动的状况下，发止人存货或将存正在一定的降价风险。

八、募投名目风险

（一）新减产能无奈彻底消化的风险

公司那次募投名目达产后，可年产364万件音响产品、3,400万套车载扬声器、60万套车载罪放、100万套AVAS、100万套VR整机以及2,400万套声学模组，深刻公司多元构造产品战略。报告期内，公司尚未真现VR整机产品的销售，募投名目拟消费产品久无明白的消费订单。尽管公司已正在新减产能的范围设想阶段停行了丰裕的市场前景调研取可止性论证，并为将来产能顺利消化拟定了详细门径，但基于将来市场环境、财产政策、需求构造等诸多不确定或不成控果素的影响，假如上述果素显现晦气厘革，公司新减产能能否可以被实时顺利消化具有不确定性，无奈依照既定筹划真现应有的经济效益。

（二）新删合旧摊销影响公司盈利才华的风险

原次募集资金投资名目完成后，基于募投资金的投向，公司将会采办地皮运用权以及较大金额的呆板方法等牢固资产建立相应消费线，公司每年合旧及摊销用度将大幅删多。建立期内，募投名目尚未孕育发作经济效益，而每年合旧摊销金额折计63.27万元，使得募投名目正在建立期处于小幅吃亏形态，对公司业绩孕育发作晦气影响。募投名目达产年合旧摊销金额折计9,239.62万元，假如将来募集资金投资名目不能如期达产大概达产后不能依照本定筹划真现预期经济效益，新删合旧摊销用度将对公司业绩孕育发作一定的晦气影响。

（三）募投名目用地尚未得到的风险

原次募集资金投资名目需新采办地皮，名目用地均位于广西省梧州市粤桂竞争出格试验区地块。截至原募集注明书出具日，公司尚未得到募投名目用地。若将来募投名目用地的得到停顿晚于预期或发作其余晦气厘革，原次募投名目可能面临延期施止大概变更施止地点的风险。

（四）募集资金投资名目施止风险

由于募集资金投资名目总体投资金额较大、施止周期较长，将来可能存正在受资金张罗、消费量料供应延迟、现场施工滞后、产品市场需求波动等风险果素的影响，招致名目施止进度推延或名目建成后无奈真现预期效益。

（五）募投名目经济效益受要害果素晦气影响的风险

原次募投名目经济效益对单价、单位老原、汇率等要害果素较为敏感。此中以1美圆对人民币6.6元的汇率，80%的业务以美金结算为根原，当汇率下跌（人民币升值）10.94%时，新型音响智能制造晋级名目抵达盈亏平衡点；当汇率下跌8.98%时，VR整机及声学模组名目抵达盈亏平衡点。若将来上述果素发作严峻晦气改观，可能招致募投名目脏利润、内部支益率、投资回支期等目标下滑，名目经济效益可能不及预期。

（六）募投名目节能审查定见过时的风险

节能审查赞成定见是公司募投名目动工建立的必要条件，原次募投名目节能审查赞成定见的有效期自2023年4月19日起2年。若公司未能正在节能审查定见有效期内动工建立，公司须要从头解决牢固资产投资名目节能审查，向县（市、区）节能审查构制报送节能报告，存正在解决进度和结因不确定的风险。

九、取原次发止相关的风险

（一）审批风险

原次发止曾经深圳证券买卖所审核通过，尚需得到中国证监会对原次发止赞成注册的批复前方可施止。上述方案是否得到政府主管部门的审批正在光阳和结因方面存正在不确定性。

（二）发止风险

原次股票发止的发止对象为不赶过35名特定投资者，由发止对象以现金方式认购。受证券市场波动、公司股票价格走势等多种果素的影响，公司原次向特定对象发止股票存正在不能足额募集资金的风险。

（三）摊薄即期回报的风险

原次发止完成后，公司总股原和脏资产范围将有所删多。鉴于募集资金的运用和孕育发作效益须要一定周期，正在公司股原和脏资产均删多的状况下，假如公司业绩久未与得相应幅度的删加，原次发止完成后公司的即期回报（每股支益等财务目标）将存正在被摊薄的风险。同时提示投资者，公司尽管为此制订了填补回报门径，但所制订的填补回报门径不就是对公司将来利润做出担保。投资者不应据此停行投资决策，投资者据此停行投资决策组成丧失的，公司不承当赔偿义务。公司将正在按期报告中连续表露填补即期回报门径的完成状况及相关答允主体答允事项的履止状况。

（四）股票价格波动风险

原公司股票正在深圳证券买卖所上市，股票价格的厘革受多种果素的影响，存正在一定的不成预见性。国内外政治经济形势、公司运营情况和展开前景、股票市场供求干系、投资者预期等多种果素都会对公司股票价格的波动孕育发作影响，从而影响投资者支益。投资者正在思考投成原公司股票时，应或许到前述各种果素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

发止人董事会声明

一、董事会对于除原次发止外将来十二个月内能否有其余股权融资筹划的声明

除原次发止外，公司将依据将来展开布局、止业展开趋势，思考公司的成原构造、融资需求以及成原市场展开状况等果素综折思考以确定将来十二个月内能否安排其余股权融资筹划。若将来公司依据业务展开须要及资产欠债情况需安排股权融资时，将依照相关法令法规履止相关审议步和谐信息表露责任。

二、原次发止摊薄即期回报的填补门径

为了护卫投资者所长，公司将回收多种门径担保那次募集资金有效运用、有效防备即期回报被摊薄的风险、进步将来的回报才华，详细门径蕴含：

（一）不停完善公司治理，为公司可连续展开供给制度保障

公司将严格依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理本则》《深圳证券买卖所上市公司自律监禁指引第1号——主板上市公司标准运做》等法令、法规和标准性文件的要求，不停完善公司治理构造，确保股东能够丰裕止使股东势力，确保董事会能够依照公司章程的规定止使职权，做出科学、折法的各项决策，确保独立董事能够独立履止职责，护卫公司特别是中小投资者的正当权益，为公司可连续展开供给科学有效的治理构造和制度保障。

（二）删强对募集资金打点，担保募集资金折法标准运用

公司将依据《募集资金打点制度》和公司董事会的决定，将募集资金寄存于董事会指定的专项账户中。公司将依据《募集资金打点制度》将募集资金用于答允的运用用途。为保障公司标准、有效运用募集资金，原次向特定对象发止募集资金到位后，公司董事会将连续监视公司对募集资金停行专项存储、保障募集资金用于指定名目、按期对募集资金停行内部审计、共同监禁银止和保荐机构对募集资金运用的检查和监视，以担保募集资金折法标准运用，折法防备募集资金运用风险。

（三）删强运营打点和内部控制，提升运营效率和盈利才华

公司自上市后，通过多年的运营积攒和资源储蓄为将来的展开奠定了劣秀的根原。公司将勤勉进步资金的运用效率，完善并强化投资决策步调，设想更折法的资金运用方案，折法应用各类融资工具和渠道，控制资金老原，勤俭公司的各项用度支入，片面有效地控制公司运营风险。

（四）担保连续不乱的利润分配政策，删强投资者回报机制

为完善和健全公司科学、连续、不乱的分成决策和监视机制，积极回报投资者，引导投资者成立历久投资和理性投资理念，并造成不乱的回报预期，公司依据中国证监会《对于进一步落真上市公司现金分成有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监禁指引第3号—上市公司现金分成》（2022年订正）等相关文件规定，联结公司真际状况和公司章程的规定，公司制订了《将来三年（2023年-2025年）股东回报布局》，进一步明白了公司利润分配特别是现金分成的详细条件、比例和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策机制和利润分配政策的调解准则。将来，公司将严格执止公司分成政策，强化投资者回报机制，确保公司股东出格是中小股东的所长获得护卫。

综上，原次发止完成后，公司将折法标准运用募集资金，进步资金运用效率，回收多种门径连续改进运营业绩，正在折乎利润分配条件的前提下，积极敦促对股东的利润分配，以进步公司对投资者的回报才华，有效降低本股东即期回报被摊薄的风险。

公司制订的上述填补回报门径不就是对公司将来利润做出担保，投资者不应据此停行投资决策，特此提示。

三、对于公司填补即期回报门径着真履止的答允

（一）公司董事、高级打点人员出具的答允

公司董事、高级打点人员答允忠诚、勤奋地履止职责，维护公司和全体股东的正当权益，并依据中国证监会相关规定对公司填补即期回报门径能够获得着真履止做出如下答允：

1、自己答允不得无偿或以不公平条件向其余单位大概个人输送所长，也不给取其余方式侵害公司所长；